出资关键: 公司概况。公司首要从事合金型材的研制、出产与出售,主导产品包含合金修建型材及工业材两大类,现在修建型材具有4大类,61个系列及1780余种产品,工业材具有10个大类158种产品。 6万吨铝合金熔铸项目 子公司姑苏铭恒方案运用超募资金新建6万吨铝
出资关键:
公司概况。公司首要从事合金型材的研制、出产与出售,主导产品包含合金修建型材及工业材两大类,现在修建型材具有4大类,61个系列及1780余种产品,工业材具有10个大类158种产品。
6万吨铝合金熔铸项目
子公司姑苏铭恒方案运用超募资金新建6万吨铝合金熔铸项目,此熔铸项目首要是为了处理公司出产过程中发生的铝废料处理问题,以及满意高性能铝合金产品用铝棒要求。因而,未来公司建材用铝棒仍外购为主,工业用高端铝合金用铝棒则以自己出产为主。
本年产能将提高
依据公司公告,公司的募投项目将于本年投产,到时公司产能将到达10万吨。在黄埭镇鄱阳工业园区的新建厂区除了募投项目外,老厂区的搬家项目也在其间。公司在新厂区的产能与老厂区的产能未来将呈现此消彼长。
重视公司老厂区的搬家
公司厂区坐落姑苏相城区阳澄湖中路,该区域正在进行大面积的旧城改造。依据公司老厂区邻近旧城改造的趋势,公司全体搬家应该仅仅时刻上的问题,咱们还不能清晰搬家时刻表。公司阳澄湖中路厂区面积为300亩左右,依据周边地价及未来或许的土地用处,咱们估量政府对公司现有厂区的搬家补偿费应该在6-9亿元。
估值和出资主张
咱们估计2011-2013年公司的经营收入10.63、11.89和19.59亿元,归属母公司净利润分别是0.85、0.97和1.79亿元。估计2011-2013年完成每股收益0.34元,0.39元和0.71元,对应的市盈率分别是31X、27X和14.7X。给予“增持”评级。
危险提示
募投项目延期投产的危险,老厂区搬家不确定的影响,下流市场疲软的危险。