[正合股份]国农科技12.81亿元交易获通过 标的资产受多重质疑

国农科技严重财物重组一事总算有了新进展。11月7日，国农科技发布布告称，经证监会上市公司并购重组审阅委员会审阅，公司发行股份购买财物暨相关买卖事项获有条件经过。受此影响，国农科技股票11月7日开盘一字涨停。

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本年3月份，国农科技剥离了原生物制药事务，而本年第三季度公司仅有52万元运营收入，本次购买财物事项对国农科技可谓含义严重。不过，其收买标的的财务状况此前遭到多方质疑，本次收买也产生了巨额的商誉，国农科技未来远景也引起了出资者的广泛重视。

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成绩许诺面对较大压力

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本年6月22日，国农科技宣告，拟发行股份购买北京智游安科技有限公司（以下简称“智游安”）100%股权，标的财物的买卖作价到达12.81亿元。揭露材料显现，智游安成立于2013年1月，是一家移动使用安全服务提供商，首要从事针对移动使用安全的计划规划与规划、产品开发、安全办理服务等事务。

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本次买卖中，智游安100%股权的评价值较账面净财物增值11.47亿元，增值率高达849.94%。而国农科技也估计，本次买卖完结后，上市公司将新增11.61亿元商誉。

本次买卖的成绩许诺方许诺，智游安2019年净利润应不低于9000万元，2019年和2020年累计净利润应不低于2.07亿元，2019年至2021年累计净利润应不低于3.59亿元。

2017年和2018年，智游安完结归属于母公司股东的净利润分别为2032万元和5748万元。本年上半年，智游安运营收入为7148万元万元，归属于母公司股东的净利润为2399万元，成绩完结率约为26.66%，下半年完结成绩许诺依然面对较大的压力。

而智游安的实在盈余才能，也遭到商场人士的重视，并引发了对其后续能否完结成绩许诺的忧虑。国农科技出具的财物评价陈述显现，本年1月份-6月份，智游安1年以内坏账预备的计提份额仅为0.44%，低于可比较的上市公司；在7家可比较的上市公司中，有4家1年以内坏账预备的计提份额为5%，其他3家的计提份额最低为0.5%。而在2017年和2018年，智游安1年以内坏账预备的计提份额为0.5%，5家可比较的上市公司的计提份额为5%。

国农科技解说称，标的公司应收账款账龄首要会集在1年以内，大部分应收账款能在1年内回收，长账龄应收账款占比低于大部分同行业可比上市公司，因而1年以内坏账计提份额低于同行业可比上市公司。

“在计提份额较低的问题上，上市公司的解说没有实践的说服力。这个问题的要害或许在于，为什么标的公司回收1年内账款的才能，要远强于其他可比上市公司。”一位资深管帐从业人士在承受《证券日报》记者采访时说道。

除坏账计提份额外，智游安还被媒体质疑存在虚增债务、收购数据失真、毛利率过高级问题。

接连出售财物

主营“变脸”

国农科技原主营事务为生物制药事务、移动互联游戏事务以及出资事务。2019年3月份，国农科技完结子公司山东北大高科华泰制药有限公司股权出售事宜，剥离了公司的生物制药事务。此举对国农科技的运营形成严重影响，剥离生物制药事务之后，国农科技本年第三季度的收入仅有52万元。

别的，国农科技本年前三季度亏本994万元，而2018年亏本为2027万元，四季度怎么扭亏为盈，也成为公司考虑的重要问题。

本年10月29日，国农科技又发布布告称，赞同部属子公司深圳国科出资有限公司以协议转让的方法，出售其持有的广州火舞软件开发股份有限公司（以下简称“广州火舞”）20.17%股权。本次买卖对手方为深圳市京王实业有限公司，两边洽谈确认股权转让价格为5200万元。本次买卖完结后，国农科技及子公司将不再持有广州火舞股权。

国农科技表明，本次买卖是为了有用优化公司的资源配置，而本次买卖终究对公司财务状况的影响，以年审管帐师审计成果为准。国农科技布告显现，本年上半年，广州火舞完结运营收入3285万元，亏本额为1799万元。而在2018年，因为广州火舞成绩下降，国农科技对所触及的存在减值痕迹的股权进行了减值测验，计提减值预备2275万元。

11月7日，《证券日报》记者致电国农科技，并依工作人员指示，将采访问题发送至指定电子邮箱。而到记者截稿，仍未收到国农科技方面的正式回复。