財聯社(深圳,記者鄒晨輝、高雲)訊,6月18日,中證協發佈2020年度證券公司經營業績排名情況,在公佈總資產、凈資產、營收、凈利、凈資產收益率等重要財務指標外,也公佈瞭證券公司投行業務、經紀業務、信息系統的投入、信息技術人員薪酬以及境外子公司業務占營業收入份额等排名,共触及38項指標排名。
回顧過去一年,從科創板試點註冊制起步,再到創業板實施“存量+增量”变革,註冊制变革已經获得突破性進展。2020年,證券行業牢牢掌握註冊制变革機遇,主動適應發展更多依托創新、創造、創意的大趨勢,堅持回歸根源,尽力增強服務實體經濟才能,通過積極發揮資本市場樞紐功用,推動科技、資本與產業高水平循環。到2020年底,我國直接融資比重持續进步,達12.6%。
中證協表明,在新的發展階段,證券行業深化貫徹新發展理念,積極服務構建新發展格式,圍繞“打造一個規范、通明、開放、有生机、有韌性的資本市場”總目標,堅持“建准则、不幹預、零忍受”的方针方針,聚集加強服務實體經濟和居民財富浓艳才能建設,捉住機遇加速業務轉型,資本實力和市場競爭力持續增強,行業高質量發展获得杰出進展。
資產規模:中信、華泰、國君、海通等多傢券商遗言領跑
根據中證協數據,到2020年底,行業總資產8.78萬億元,凈資產2.23萬億元,分別較上年底增長22.32%、14.02%;行業凈資本1.80萬億元,較上年底增長11.80%。
其间,總資產排名前十的分別是中信證券(8103億)、華泰證券(5377億)、國泰君安(5344億)、招商證券(4605億)、申萬宏源(4083億)、海通證券(4036億)、廣發證券(4026億)、銀河證券(3842億)、中金公司(3701億)、中信建投(3431億)。
在凈資本排名方面,排名前十的分別是國泰君安(1048億)、中信證券(1036億)、海通證券(932億)、華泰證券(856億)、銀河證券(748億)、申萬宏源(742億)、廣發證券(714億)、中信建投(650億)、招商證券(650億)、國信證券(629億)。
凈資產排名前十的券商分別是中信證券(1577億)、海通證券(1396億)、國泰君安(1339億)、華泰證券(1205億)、招商證券(1012億)、廣發證券(906億)、國信證券(796億)、銀河證券(789億)、申萬宏源(789億)、中信建投(653億)。
行業盈余才能:4傢券商營收超200億,5傢券商凈利超100億
2020年度證券行業業績持續改进,達到最近3年最高水平,全行業實現營業收入4398.15億元,同比增長24.93%;實現凈利潤1707.78億元,同比增長39.20%。2020證券行業凈資產收益率為7.82%,較上年进步瞭1.58個百分點,行業整體盈余才能繼續增強。
其间,營收排名前十的券商分別是中信證券(341億)、國泰君安(241億)、華泰證券(212億)、中信建投(202億)、招商證券(191億)、海通證券(183億)、廣發證券(181億)、申萬宏源(173億)、國信證券(163億)、中金公司(157億)。
凈利排名前十的券商分別是中信證券(149億)、國泰君安(111億)、海通證券(109億)、華泰證券(108億)、廣發證券(100億)、中信建投(95億)、招商證券(95億)、申萬宏源(79億)、銀河證券(72億)、中金公司(72億)。
凈資產收益率:東方財富、中信建投、華林位居前三
在凈資產收益率方面,排名前十的分別是東方財富(15.46%)、中信建投(15.30%)、華林證券(14.31%)、華鑫證券(13.74%)、中金公司(12.02%)、東莞證券(11.61%)、興業證券(11.10%)、廣發證券(10.60%)、財通證券(10.23%)、紅塔證券(10.17%)。
投行業務收入:中信證券、中信建投构成明顯領跑態勢
中證協數據顯示,2020年度證券行業投行業務收入達到670.67億元,同比增長39.76%,占營業收入份额達15.25%。2020年度證券公司實現股票主承銷傭金收入268.52億元,同比增長115.25%,債券主承銷傭金收入252.44億元,同比添加24.76%,行業服務實體經濟直接融資才能進一步进步。
投行業務收入方面,中信證券與中信建投收入相差不大,其它頭部券商與二者构成明顯收入距离。
其间,排名前十的券商分別為中信建投(57.46億)、中信證券(57.02億)、中金公司(41.42億)、海通證券(35.37億)、華泰證券(32.39億)、國泰君安(32.34億)、招商證券(20.83億)、光大證券(19.50億)、國信證券(18.47億)、國金證券(16.57億)。
經紀業務收入:中信、國君、招商領先,8傢券商收入超50億
在經紀業務收入排名方面,排名前十的分別是中信證券(88億)、國泰君安(77億)、招商證券(62億)、國信證券(61億)、廣發證券(60億)、銀河證券(58億)、華泰證券(58億)、申萬宏源(50億)、中信建投(44億)、海通證券(43億)。
中證協數據顯示,2020年證券行業持續發力財富浓艳業務轉型,實現經紀業務收入1279.47億元,同比增長54.82%。同時,實現署理銷售金融產品收入125.72億元,同比增長188.63%;實現投資咨詢業務收入46.77億元,同比增長24.01%。客戶證券資產規模達61.17萬億元,同比增長37.67%。2020年證券行業署理機構客戶買賣證券买卖金額達464.37萬億元,同比增長557.65%。在署理銷售金融產品業務、證券投資咨詢業務、服務機構客戶买卖等領域,部分中小證券公司表現杰出,行業差異化發展、特征化經營初見成效,持續进步服務居民財富浓艳才能获得杰出進展。
代銷金融產品收入:中信證券20億位居榜首
在代銷金融產品收入排名方面,排名前十的分別是中信證券(20億)、國泰君安(9.3億)、中金公司(7.5億)、國信證券(7.1億)、廣發證券(6.3億)、招商證券(5.9億)、中信建投(5.7億)、興業證券(5.3億)、華泰證券(4.8億)、銀河證券(4.2億)。
排在十一到十五名的分別是東方證券(3.9億)、安信證券(3.8億)、方正證券(3.2億)、長江證券(3億)、華創證券(2.6億)。
值得註意的是,該指標署理銷售金融產品收入=署理銷售金融產品凈收入;該指標中位數為3202萬元,中位數以上的為排名前45位的公司;此項排名適用於2021年證券公司分類評價作业。
哪些券商IT投入占比獲加分
中證協數據顯示,證券公司信息技術投入指標發佈以來,證券行業對信息科技重視程度不斷增強,行業信息技術投入逐年增長。2020年全行業信息技術投入金額262.87億元,同比增長21.31%,占2019年度營業收入的7.47%。2017年至今證券行業在信息技術領域累計投入達845億元,行業持續加大信息技術領域的投入為行業數字化轉型和高質量發展奠定堅實基礎。
在信息系統投入排名方面,華泰證券(19億)、國泰君安(14億)、中信證券(14億)、招商證券(10億)、海通證券(9.6億)、中金公司(9.5億)、廣發證券(9.4億)、中信建投(8.2億)、國信證券(8.1億)、安全證券(8億)。
在信息技術投入排名占營收份额前十方面,分別是東方財富、安全證券、中泰證券、華泰證券、東方證券、安信證券、財通證券、中金公司、東吳證券、國金證券。
證券公司信息技術投入指標發佈以來,證券行業對信息科技重視程度不斷增強。其间,信息技術投入評價方法也被優化。將“信息系統建設投入排名”絕對數指標,調整為“證券公司信息技術投入金額位於行業均匀數以上,且投入金額占營業收入的份额位於行業前5名、前10名、前20名的,分別加2分、1分、0.5分”,以更好地體現證券公司對信息技術投入的重視程度。
資管業務:東方證券力壓頭部券商,位列資管收入榜首
資管業務收入榜單與其它業務榜單有顯著不同,資產規模並不大的東方證券居行業資管業務收入榜首,中信證券、華泰證券等諸多頭部券商在該業務上隻能屈居其後。
具體來看,資管業務收入排名前十的券商分別為東方證券(23.65億)、中信證券(19.39億)、華泰證券(19.07億)、國泰君安(15.69億)、光大證券(13.55億)、海通證券(13.25億)、廣發證券(11.88億)、申萬宏源(11.83億)、財通證券(11.25億)、中金公司(10.27億)。
海外業務:海通證券四分之一收入來自海外
近年來,海外業務成為券商重要創新業務之一,哪傢券商重點推海外業務,通過境外子公司證券業務收入占營業收入份额可一覽無餘。
境外子公司證券業務收入占營業收入份额排名前十的券商分別為海通證券(25.46%)、中金公司(21.21%)、華泰證券(12.52%)、中信證券(9.71%)、國泰君安(9.62%)、信達證券(7.91%)、銀河證券(6.81%)、國元證券(5.67%)、天風證券(5.25%)、中泰證券(4.76%)。
從上述前十券商中能够發現,多傢中小券商闖入终年頭部券商前十榜單之列,如信達證券、國元證券、天風證券、中泰證券,由此能够發現中小券商海外業務“野心”不小。
投資收入:中信證券投資收入過百億
近年來,自營業務愈來愈成為券商进步ROE以及營收水平的重要子業務。
證券投資收入排名前十的券商為中信證券(108.54億)、中信建投(76.97億)、華泰證券(65.98億)、中金公司(57.57億)、招商證券(54.76億)、申萬宏源(53.11億)、國泰君安(51.71億)、海通證券(46.31億)、東方證券(41.83億)、銀河證券(36.94億)。
保管市值排名:中信、中信建投、申萬宏源位列前三
代買收入排名:國信、國泰君安、銀河居前三
財富浓艳蓄勢,券商迎來新機遇,成長性空間逐渐打開
對於券商行業未來發展,渤海證券研報認為,短期來看,對流動性邊際收緊的預期使市場行情波動加大,具有高β屬性的證券板塊受市場環境影響較大,进步瞭券商基本面與估值的不確定性。
但從長期來看,渤海證券認為當前資本市場变革在持續推進,資本市場基礎准则不斷完善,全面推進股票發行註冊制、大力培养機構投資者,引導長期資金入市、树立常態化退市機制等對构成高質量、大規模的資本市場具有重要意義,有望給券商帶來在業務空間、業務形式上的新一輪發展機會。預計未來行業競爭會進一步加劇,在衍生品等創新業務快速發展、客戶財富浓艳需求添加布景下,大型綜合型券商憑借雄厚資本實力、豐富的客戶資源、綜合的業務佈局等優勢,在監管趨緊以及市場波動加大情況下的應對才能會更強,市場份額有望不斷进步。
興業證券認為,券業創新業務繁荣發展,行業發展整體呈現三大趨勢,一是資本中介業務迅陡增長,行業重資本化明顯提速;二是大權益時代已冉冉開啟,財富浓艳迎來黃金發展期;三是“互聯網+”浪潮在金融行業持續湧進,金融科技成為行業發展的又一新引擎。當前以融資融券、股權衍生品以及跨境买卖為代表的資本中介業務迅陡增長,以及伴隨著券商財富浓艳轉型深化推進以及資產浓艳持續擴容,券商成長性空間逐渐打開,有望滑润市場波動帶來的業績不確定性,助力估值進一步进步。
華創證券認為,居民理財搬傢,投行業務是未來券商財富浓艳的重要流量池。主動浓艳才能及投行業務是券商的優勢地点,具備更強主動浓艳才能的券商有望在其间發揮更大效果。在高凈值客戶市場上,雖在短期內,券商較銀行在客戶基礎、網絡佈局及客戶心智等方面不具備明顯優勢,但直融份额进步布景下投行業務為財富浓艳引流路徑逐渐明晰,優質產品及專業投顧才能積累帶來“真”主動浓艳才能的进步。長期來看,創富二代的替换,資本市場深化变革推進,非標資產改造等監管新規的出臺有望进步客戶資產投資多元化水平,而具備更強跨業務協同才能及主動浓艳才能的券商有望進一步打開高凈值客戶市場。
在投資建議方面,華創證券表明首要關註兩方面:一是長尾客戶市場上,擁有互聯網獲客才能和普適產品才能的券商有望在財富浓艳業務中爆發,以產品為切入點夯實客戶體驗,驅動客戶資產規模積累,並以此擴大資產浓艳業務規模、獲得全鏈條業務收入。
二是高凈值客戶市場上,品牌力、以專業投顧為依托的線下服務力、跨業務全鏈條的協同力成為決勝的必要基礎。長期積累的優質品牌效應,廣泛的營業部佈局對於券商獲客、金融產品銷售及客戶關系維護等均具備更大優勢。隨著才能的逐渐累積,客戶心智的逐渐遷移,需求匹配的逐渐精準,具備完備業務鏈條的券商有望為客戶供给更優質的服務體驗。