[迪马股份]签署承诺函堵可转债打新漏洞 招路转债上中签率创3月来最高

近来，招商公路发布了其揭露发行可转债上发行中签率及下发行配售成果的布告。其间，最受投资者重视的券商自营昂首账户数量只要56个，而此前中信银行等多家公司发行可转债，单家券商的下申购自营昂首账户数量动辄就到达数十个，乃至上百个。 此次招路转

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近来，招商公路发布了其揭露发行可转债上发行中签率及下发行配售成果的布告。其间，最受投资者重视的券商自营昂首账户数量只要56个，而此前中信银行等多家公司发行可转债，单家券商的下申购自营昂首账户数量动辄就到达数十个，乃至上百个。

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此次招路转债的发行成果之所以遭到商场高度重视，是因为其要求投资者签署许诺函，许诺申购金额与相应的财物规划或资金规划相匹配。对此，有剖析指出，招路转债要求签署许诺函，是完善可转债下申购机制的一项重要行动。对此前呈现的“券商自营用数百账户顶格申购”、“一万元注册公司顶格申购”等现象起到了必定的抑制效果。

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许诺函吓退券商自营盘

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据《证券日报》记者核算，此次招路转债终究确认的上向社会公众投资者发行总计为524.332万张，占本次发行总量的10.49%，上中签率为0.0700271066%，这一中签率也是本年3月份以来发行可转债上申购中签率的最高值。

而鄙人配售方面，招路转债本次下发行期间共收到7606笔申购，联席主承销商将7193个账户的申购认定为昂首申购，其他413个账户的申购认定为无效申购。

材料显现，招路转债是第一个要求投资者签许诺函的，该许诺函的内容为：本组织以自有资金或旗下办理的产品参加招路转债下申购过程中，已结合职业监管要求及相应的财物规划或资金规划，合理确认申购金额，申购金额与相应的财物规划或资金规划相匹配。许诺函落款处，还要求加盖组织公章。

据记者了解，该许诺函对金融组织有很大的约束效果，吓退了不少自营账户。因而，“券商自营用数百账户顶格申购”的状况并未呈现。招路转债发行成果显现，只要56个券商自营账户参加打新，且每家券商只要一个账户参加。

而在此之前，中信银行等可转债的下申购火爆，其时至少有6家券商下申购的证券账户数量超越百个（三家账户数超越200个，最多的动用300个账户），乃至还有投资人虚伪注册几十家公司以便顶格申购可转债。

值得留意的是，中信银行此次发行可转债的中签率却低得不幸，尽管400亿元的发行规划创下了2011年以来A股公司发行可转债规划的最高，但上中签率仅为0.0182%。

有剖析人士指出，此次招路转债要求签署许诺函，是完善可转债下申购机制的一项重要行动。此前，可转债下打新过程中呈现的“券商自营用数百账户顶格申购”、“一万元注册公司顶格申购”等现象引发商场重视，背面蕴藏的危险也引起有关部门留意。招路转债要求投资者签署许诺函在必定程度上遏止了多账户顶格申购。

多方围堵可转债打新缝隙

事实上，为公正对待上下投资者，不仅仅是要求投资者签定许诺函，还有可转债发行人已经在调整发行规矩，从头安排下配售，促进下申购的杂乱无章与公正。

据《证券日报》记者了解，利市光电于3月15日发布发行布告，并于3月19日发布了下配售成果，但在3月20日，利市光电又发布了《关于调整揭露发行可转债发行时刻的布告》，对发行规矩进行了调整，并表明将从头核算并确认上中签率及下配售成果。

在上述《调整布告》中，利市光电表明，经主承销商与见证律师对下组织投资者的申购状况进一步核对，发现多家下组织投资者存在申购数量超越其对应财物规划或资金规划的状况。

在利市光电3月19日发布的配售成果中，共有11037个昂首申购账户，中签率仅为0.0077%；而在其3月21日发布的调整后的配售成果中，主承销商将4830个账户的申购认定为昂首申购，中签率进步至0.0181%。其间，改变最大的是券商自营账户，前后两次配售成果中，券商自营昂首账户数量由4766个下降至195个，降幅高达95.9%。

此外，据《证券日报》记者了解，除了要求投资者签署许诺函，可转债发行人调整发行规矩外，还有业内人士主张，投资者下申购出具财物证明、交纳保证金等。

而中国证监会在3月25日晚间发布的《发行监管问答——关于可转债发行承销相关问题的问答》中则明确指出，正式杂乱无章可转债下申购的规矩，要求参加可转债下申购的每个配售目标只能运用一个证券账户，摆设不得超财物规划申购。