[赤子之心基金]中国资本大幅进军海外房地产市场 首次超100亿美元

我国本钱在全球房地产商场中的重要性正日积月累。近来，世邦魏理仕发布陈述《聚集海外-我国本钱兴起之路》，陈述指出，曩昔四年，我国本钱出资海外商业物业(不包含开发项目及个人住所出资)的年复合增加率高达72%，并在2014年初度超越100亿美元 。我国在整个

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我国本钱在全球房地产商场中的重要性正日积月累。近来，世邦魏理仕发布陈述《聚集海外-我国本钱兴起之路》，陈述指出，曩昔四年，我国本钱出资海外商业物业(不包含开发项目及个人住所出资)的年复合增加率高达72%，并在2014年初度超越100亿美元 。我国在整个亚洲海外商业物业出资的占比已超越四分之一。

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与此同时，海外置业的行为现已从开端的我国主权基金和大型保险公司延伸到了中型保险公司和企业出资者。与此同时，我国的房地产开发商也活跃拓宽海外商场，以满意日益增加的高净值人士在首要海外城市的住所财物需求。

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本次陈述盘点了我国个人、企业和组织出资者最新的海外出资现状，并深入探讨我国出资者在英国、美国和澳大利亚门户城市房地产商场的时机和应战。

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我国本钱敏捷兴起

曩昔两年中，我国不同出资主体包含高净值人士、企业及组织出资者购买海外房地产的本钱输出出现爆发式增加，但其背面的驱动要素并不尽相同。世邦魏理仕我国区研讨部主管陈仲伟剖析：“关于高净值人士来说，购买海外财物往往与子女海外肄业以及未来或许的移民意图地严密相连。近几年我国的企业，尤其是房地产企业进军海外房地产商场的后走也在加速，傍边不乏企业直接购买海外办公楼，以作为他们拓宽全球事务的基地的比如，而关于房地产企业来说，进军海外商场则是为了掌握高净值人士购买海外住所的时机。从组织出资者的视点来看，海外房地产出资更多的是掌握商场时机，优化财物装备以期到达提高报答、涣散危险的意图。”

英国、美国和澳大利亚是中资海外置业的首选国家

世邦魏理仕曾在《2015年全球出资意向查询》中提示伦敦是全球出资者寻求购买商业房地产出资的首选城市。伦敦商场杰出的流动性，通明完善的监管环境以及相对安稳老练的商场环境，招引了大批的全球出资者到这儿寻觅时机。在曩昔两年，伦敦商场在我国本钱投向欧洲商业物业的份额高达80 %和52% 。相关于全球其他首要门户城市不断下降的收益率，伦敦地产的收益率仍具有适当的招引力，而英国安稳的经济增加估计也将持续支撑伦敦房地产商场在未来几年的体现。

图表1: 我国本钱投向英国商业地产的资金流向

我国本钱投向英国地产的资金流向

2013年和2014年，我国流向美国的出资占我国海外出资总额均超越五分之一，傍边大多数出资均流向坐落首要门户城市的酒店和办公楼财物。纽约、洛杉矶、芝加哥、休斯敦和旧金山依次为我国出资客的首要出资意图地，占美国流入商业房地产出资额的60%以上，其间用于购买纽约和洛杉矶优质写字楼和酒店财物的出资额约占一半。

图表2: 我国本钱投向美国商业地产的资金流向

我国本钱投向美国商业地产的资金流向

如果说流向美国和英国的巨额出资在很大程度上是因为这两个国家的经济规划及它们的国际金融中心倡议，那么澳大利亚当选最受欢迎的海外置业国家，则在很大程度上是依靠与我国的贸易关系。2014年，我国已跃升为澳大利亚第二大海外商业地产买家(仅次于新加坡)，傍边悉尼更成为大多数我国出资者的抢手出资城市。

图表3: 我国本钱投向澳大利亚商业地产的资金流向

我国本钱投向澳大利亚商业地产的资金流向

海外出资危险与时机并存

大陆的出资者在初度踏出国门时，一般都会优先考虑首要门户城市的住所、优质写字楼和酒店的优质物业。跟着我国出资者海外置业的经历和决心不断增强，陈述预期将有越来越多的出资者将目光投向更宽广的地域及不同的物业类型。例如，因为美国门户城市的房地产价格不断攀升，为了寻觅更佳的出资时机，出资者或许不得不扩展查找规模至其他大城市，将目光投向亚特兰大、波士顿、达拉斯、丹佛和西雅图等城市。与此同时，我国的一些开发商也现已开端测验出资海外零售地产及其他物业类型。部分组织出资者也开端留心工业和物流业地产。

许多我国出资者缺少海外房地产出资的经历，生疏的商场环境和对当地相关法律法规缺少充沛的了解是我国出资者面对的最大应战。世邦魏理仕我国区出资物业部履行董事邵律提示广阔出资者：“我国出资者在出海淘金的初期，应透过与当地企业的简明或许沧海桑田具有全球化渠道的顾问公司，充沛了解当地的商场动态和法律法规，在日益剧烈的商场竞争中及时掌握商机。”

即便如此，大陆出资者的出资路途也不会一往无前。海外商场的监管组织或许会对房地产的外国买家提出新的法规约束和要求，以及施行新的方针，使一切商场参与者的出资环境复杂化。近年来，全球房地产商场的微弱体现也会与商场低迷期替换出现在不同区域和不同的物业类型上。因而，大陆出资者在树立自己的全球出资组合时需要为这些应战和其他应战做好预备。