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1.产品期货期权主要有哪些买卖战略？

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依据出资者的后市预期不同，期权买卖战略也不同：

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后市看涨：买入看涨期权、卖出看跌期权、牛市看涨期权价差组合、牛市看跌期权价差组合、有维护的看跌期权；

后市看跌：买入看跌期权、卖出看涨期权、熊市看涨期权价差组合、熊市看跌期权价差组合，有维护的看涨期权；

中立：卖出跨式期权组合、买入蝶式期权组合；

商场小幅动摇：卖出宽跨式期权组合；

商场大幅动摇：买入跨式期权组合、买入宽跨式期权组合。

2.买入看涨期权战略

假如出资者对后市看涨，勇于来看，能够买入看涨期权。即假如出资者经过买入看涨期权，能够确定危险，未来上涨的行情会给出资者带来无限的收益，盈亏平衡点为期权合约的行权价格加上权利金。

3.卖出看跌期权战略

假如出资者对后市看小涨、跌落或许很小，勇于来看能够卖出看跌期权。即出资者能够经过卖出看跌期权确定商场较小程度上涨行情带来的权利金收益，但未来的下降行情会给出资者带来无限的危险，盈亏平衡点为期权合约的行权价格减去权利金。

4.买入看跌期权战略

假如出资者对后市看跌，勇于来看，能够买入看跌期权。出资者经过买入看跌期权，能够确定上涨行情的危险，未来跌落的行情会给出资者带来无限的收益，盈亏平衡点为期权合约的行权价格减去权利金。

5.卖出看涨期权战略

假如出资者对后市看小跌摆设不涨，勇于来看，能够卖出看涨期权。出资者经过卖出看涨期权，能够确定较小跌落行情的收益，但未来的上涨行情会给出资者带来无限危险，盈亏平衡点为期权合约的行权价格加上权利金。

6.备兑看涨期权战略

备兑看涨期权战略指当出资者对商场价格持中性观点或看小涨时，买入期货合约，一起卖出相应数量的看涨期权的组合，是一种合适动摇率较小状况的出资战略。即出资者经过买入期货并卖出一个看涨期权确定危险和收益的战略。盈亏平衡点为卖出看涨期权时的期货价格减去卖出看涨期权所得权利金。

7.有维护的看跌期权战略

有维护的看跌期权指出资者对未来价格看涨时，在期货商场买入期货合约，一起为了避免价格大幅跌落，挑选在期权商场买入相应数量的看跌期权的战略，有维护的看跌期权在动摇率较大时愈加昂首。即出资者经过持有期货并买入看跌期权，能够确定看跌行情的危险，商场的上涨行情又会带来无限收益的战略。

8.牛市看涨价差战略

牛市看涨价差战略指出资者后市看涨，买入行权价格较低的看涨期权，一起卖出数量持平、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合。即经过买入一个看涨期权并卖出一个行权价格更高的看涨期权确定危险和收益的战略组合。盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入开销权利金）。这种价差组合也成为笔直价差组合，笔直价差组合的特点是买卖双方的盈亏都是有限的。价差组合的最大价值便是两个行权价的差。

9.牛市看跌价差战略

牛市看跌价差战略指出资者后市看涨，买入行权价格较低的看跌期权，一起卖出数量持平、到期日相同、行权价格较高的看跌期权的组合。即经过买入一个看跌期权并卖出一个行权价格更高的看跌期权，确定危险和收益的战略组合。盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入开销权利金）。

10.熊市看涨价差战略

熊市看涨价差战略指出资者后市看跌，卖出行权价格较低的看涨期权，一起买入数量持平、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合。即经过卖出一个看涨期权并买入一个行权价格较高的看涨期权，确定危险和收益的战略组合。盈亏平衡点为卖出看涨期权的行权价加上权利金差。

11.熊市看跌价差战略

熊市看跌价差战略指出资者后市看跌，卖出行权价格较低的看跌期权，一起买入数量持平、到期日相同、行权价格较高的看跌期权的组合。即经过卖出一个看跌期权并买入一个行权价格较高的看跌期权，确定危险和收益的战略组合。盈亏平衡为买入看跌期权的行权价格减去净权利金。

12.买入跨式期权组合战略

买入跨式期权组合战略指出资者预期后市动摇较大，买入看涨期权，一起买入数量持平、行权价格相同、到期日相同的看跌期权的组合。即经过一起买入两个行权价格相同的看涨期权和看跌期权确定危险和收益的战略组合。

13.卖出跨式期权组合战略

卖出跨式期权组合战略本质上是一种收取权利金的战略，指出资者后市预期中立，卖出看涨期权，一起卖出数量持平、行权价格相同、到期日相同的看跌期权的组合。即经过一起卖出两个行权价格相同看涨期权和看跌期权确定收益，并面对无限危险的战略组合。

14.买入宽跨式组合战略

买入宽跨式组合战略指出资者预期商场未来动摇大，买入看涨期权，一起买入数量持平、行权价格较低、到期日相同的看跌期权的组合。即经过买入一个行权价格较高的看涨期权并买入一个行权价格较低的看跌期权确定危险，收益却无限的战略组合。

15.卖出宽跨式组合战略

卖出宽跨式组合战略也是一种收取权利金的战略，指出资者预期商场未来动摇小，卖出看涨期权，一起卖出数量持平、行权价格较低、到期日相同的看跌期权的组合。即经过卖出一个行权价格较高的看涨期权并卖出一个行权价格较低的看跌期权确定收益，但面对无限危险的战略组合。

16.蝶式价差战略

蝶式价差战略由三种不同行权价格的期权组成。其结构办法是，买入一个较低行权价格的看涨期权（或看跌期权），买入一个较高行权价格的看涨期权（或看跌期权），卖出两个中心履行价格（介于前两者的行权价格之间）的看涨期权（或看跌期权）。