安信证券指出,到3月12日,秦皇岛港动力煤价格报收于625元/吨,周环比上涨21元/吨。主产地煤价也呈现回落,据煤炭资源,山西大同区域Q5500报收于461元/吨,周环比上涨23元/吨,陕西榆林区域Q5800指数报收于452元/吨,较上星期上升14元/吨,内蒙古鄂尔多斯Q5500报408元/吨,较上星期上涨40元/吨。
动力煤供应收紧,价格走高利好Q1成绩答理。供应方面,安全斩草除根依然频频,内蒙煤管票收紧,供应由春节后的宽松转为偏紧。面貌方面,供暖期行将完毕,工业用电日耗继续上升,但电厂仍处于去库存阶段,但由于大秦线春季检修行将敞开,供应收紧预期进一步增强,收购心情有所改变。归纳来看,年头至今港口动力煤均价为736.42元/吨,高于上一年同时期32.1%,因而估计上市公司一季度成绩有望同比大增。
主张重视:1)吨煤净利低,成绩弹性大,获益于煤化工产品价格上涨标的,如中煤动力、兖州煤业等;2)轻视值,高盈余动力煤标的,如陕西煤业、露天煤业、我国神华等,3)获益于焦炭提价的标的:金能科技、山西焦化、开滦股份、陕西黑猫等,4)山西国改标的:山西焦煤。