自2015年在教育工业布局后,三盛教育(300282,SZ)近年来在该范畴的并购动作一再。近来,三盛教育董事会审议通过了相关方案,赞同公司第一次出资7800万元收买山东三品恒大教育科技股份有限公司(以下简称恒大教育)10%股权。一起,满意相关条件后,公司将再度收买恒大教育25%股权,并终究拿下恒大教育的操控权。两次收买,三盛教育估计将耗资2.73亿元。
首期收买10%股权
据发表,11月29日,三盛教育与王静、恒大教育签定《出资协作结构协议》,公司拟分两次别离购买方针公司10%股权、25%股权。恒大教育全体预估值为7.8亿元,两次出资的金额别离为7800万元、1.95亿元,算计出资金额估计为2.73亿元。王静持有方针公司55%股权,为恒大教育董事长、控股股东及实践操控人。协作结构协议约好,在满意恒大教育经审计2019年下半年实践净利润不低于2400万元等条件条件下,三盛教育应继续收买恒大教育25%股权。
成绩许诺方面,买卖对方许诺恒大教育2019年下半年、2020年、2021年和2022年经审计的扣非净利润别离不低于3000万元、6800万元、8160万元与9790万元。假使成绩未达标,成绩许诺方将给予现金或股票补偿。
那么恒大教育近几年的成绩体现怎么呢?《每日经济新闻》记者注意到,恒大教育在2016~2018年的净利润别离为50.77万元、334.97万元和1083.05万元。本年上半年,恒大教育的净利润为1200.54万元。
三盛教育分两次购买恒大教育35%股权后,终究欲完结对其并表。两边约好在第2次收买完结25%股权后,成绩许诺方将所持有的恒大教育部分股份表决权托付给三盛教育行使,使得三盛教育持有恒大教育表决权算计超越50%。
恒大教育创立于2002年,为新三板挂牌企业,企业定位为科技教育一站式服务供货商,首要从事青少年儿童科学课程的研制和训练、幼儿科学类教具的研制推行和出售等事务。关于此次收买原因,三盛教育称,是为推动公司打造职业抢先的归纳性教育工业集团战略方针的落地。一起,对恒大教育并表后,也有利于提高公司全体盈余才能和价值。
频频并购存商誉隐忧
三盛教育前身为汇冠股份,2011年成功在创业板挂牌上市。起先,公司首要从事触摸屏事务,供给的产品包含红外屏、光学屏、电子白板及软件等。2015年,公司控股股东改变。三盛教育原控股股东西藏丹贝将23.08%的股份转让给和君商学,作价13.93亿元。跟着和君商学的入主,公司热心频频并购,并开端向教育职业转型。
就在外界对和君商学满怀等待时,2017年10月,三盛教育再度易主,卓丰出资接手。尔后,为聚集智能教育配备与服务板块,三盛教育将精细制作事务剥离。2018年5月,汇冠股份正式更名为“三盛教育”。2018年公司教育服务业事务营收为4.66亿元,占经营收入比重为58.8%,已成为公司首要营收来历。
2016年至2018年,公司完结营收别离为16.96亿元、12.99亿元、7.93亿元,处于比年下降的趋势;归母净利润别离为1.26亿元、2227.85万元和1.14亿元。本年前三季度,公司净利润为6857.51万元,同比下滑19.52%。
近来,三盛教育继续在教育范畴打开并购。本年9月18日,三盛教育拟以1.23亿元对价,收买中育贝拉51%股权。收买若选用收益法评价,中育贝拉的股权价值为2.47亿元,增值率达1080.34%,收买溢价超10倍。
值得一提的是,除此次收买恒大教育股权外,三盛教育还向恒一教育出资1800万元。需求指出的是,频频并购也给三盛教育带来巨额商誉。到本年6月底,公司商称为6.84亿元,占净资产份额约为27%。而假使收买恒大教育股权终究成功,公司商誉占净资产份额料将进一步提高。