中信证券至信版上交易：剥离房地产业务 赛马小镇无疾而终 罗牛山拟募资27亿重整养殖业

曾因“赛马小镇”被出资人高度重视的海南上市公司罗牛山(000735.SZ)日前布告宣告，公司将以相关买卖的方法剥离房地产事务，并拟非揭露发行股票征集资金不超越27.80亿元、银行借款不超越5亿元的方法筹集资金从头聚集饲养业本行。因为不久后公司将刊出房地产开发资质，这意味着该公司曾热炒的“赛马小镇”开发方案无疾而终。

002242股票,002242股票

剥离房地产 估计换回3.77亿元净利

300191,300191

依据布告，罗牛山将所属的罗牛山广场及罗牛山118C项目增资注入至全资子公司海南锦地房地产有限公司(以下简称锦地房产)，再以15亿元人民币+过渡期投入金额+过渡期投入金额的资金占用费(年化利率8%，单利)的价格将锦地房产100%的股权出让给控股股东罗牛山集团。上市公司在过渡期向以上项目投入资金不超越人民币2亿元。

沪股通资金,沪股通资金

经评价，罗牛山广场及罗牛山118C项目的土地使用权及地上建筑物和其他附着物的评价价值为13.68亿元(不含增值税)，到2020年1月31日的总账面价值(开发本钱)为6.459亿元。上市公司估计，此次买卖扣除税款3.54亿元后，将为公司带来净赢利3.77亿元。

股票002233？股票002233

除此之外，上市公司还有五宗可开发地块，没有到达法定可转让条件。公司将经过自行或托付、代建等合作开发的方法将上述地块开发至法定可转让状况后进行转让，并于转让完结时刊出房地产开发资质。

运营陷窘境 想方设法征集资金

罗牛山近期运营陷入窘境，依据公司布告，2019年估计盈余2,100万元-2,700万元，同比大幅下降93.05%-94.60%。公司前三季度运营现金流净额1351万元，同比大幅下降72.25%。对此公司解说称：1陈述期内，因全年非洲猪瘟疫情形势严峻，加大了生物危险防控本钱投入及一起加速生产性生物财物的内部更新，进行了相关的生物筛选和生物处置等；2公司对海口乡村商业银行股份有限公司的出资权益计算方法改动，对赢利形成3.55亿元影响。

为摆脱窘境，罗牛山除转让剥离公司房地产事务获取现金流外，还想方设法征集资金。

依据3月25日发布的修订后的预案，公司拟非揭露发行股票征集资金总额(含发行费用)不超越人民币27.80亿元。征集资金投向7个生猪饲养项目和弥补公司流动资金。

此外，公司拟向我国农业发展银行请求金额不超越人民币5亿元整，借款期限24个月。

公司还向部属全资子公司海南罗牛山食物集团有限公司(以下简称“食物集团”)及其部属全资企业、海南罗牛山畜牧有限公司(以下简称“畜牧公司”)及其部属全资企业、海南罗牛山新昌种猪有限公司(以下简称“新昌公司”)供给不超越人民币18亿元的借款担保。现在公司对外担保总额度为34.2631亿元(包含本次不超越18亿元的担保金额)，占公司最近一期经审计净财物的86.27%。

“赛马小镇”无疾而终 董事长曾借利好巨额套利

罗牛山曾在2018年5月份揭露宣告要建造出资总额288亿元“海南世界赛马文娱文明小镇”，公司股价因而短期内涨幅高达104%。董事长经过其他资金途径借利好清仓，狂赚1.9亿元。此次公司揭露剥离房地产开发事务，不久后要刊出房地产开发资质，意味着“赛马小镇”开发项目无疾而终。

据其时发布的方案，赛马小镇项目拟选址海口市美兰区三江镇罗牛山农场，总规划占地约500公顷，建造内容包含海南世界马术中心、世界赛马公园、行政工作配套等。拟开工时刻为2018年，拟建成时刻为2020年。

令出资人质疑的是，其时的罗牛山账面货币资金只要5.9亿元，公司总财物也仅64.81亿元。

尔后，罗牛山的股价在一个月涨幅高达104%。深交所先后四次向罗牛山宣布问询函，要求其阐明公司是否存在使用“赛马概念”炒作公司股价、敦促其完善对赛马项目的发表，但罗牛山屡次挑选用一系列“不确定性”来描绘关于赛马小镇项目的完成性，尔后便不再发表关于赛马小镇的信息。

我国财经计算发现，罗牛山董事长徐自力经过中铁信任相关资管方案低买高卖，借“赛马小镇”利好清仓，持股时刻缺乏24个月，狂赚1.9亿元(详见本2019年05月14日《董事长借利好清仓狂赚1.9亿 罗牛山小股东苦等“赛马小镇”》)。

2019年5月17日，在海南辖区出资者接待日活动上，罗牛山副董事长兼总裁钟金雄曾答复出资者发问时称，受相关详细方针以及海南后续配套方针落地施行状况、“多规合一”调整等许多要素影响和较多不确定性，赛马项目仍处于前期阶段。

2020年2月26日，有出资者在揭露平台上向罗牛山发问，“风闻罗牛山赛马项目已发动前期工作，是否事实？”罗牛山的董秘答复：风闻不实，公司除2018年发表的相关布告以外，未发表其它严重或实质性发展布告。