银河期货有限公司(银河期货公司简介)

来历：和讯期货

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近来，上交所发布《关于对 银河期货有限公司予以纪律处分的决议》，上交所称，经查明，银河 期货在证券 现货生意事务办理、出资者恰当性办理和程序买卖办理等方面存在违规行为。因而，上交所决议对银河期货予以暂停股票 期权生意事务（限于新增客户）相关买卖权限 3 个月的纪律处分，即自 2019 年 9 月 12 日至 2019 年 12 月 11 日银河期货有限公司不得承受新增客户托付进行股票期权买卖。

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银河期货及子公司涉股票期权违规遭重罚

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据了解，此次银河期货是在证券现货生意事务办理、出资者恰当性办理和程序买卖办理等三方面存在多项违规行为。

榜首，上交所确定银河期货在证券现货生意事务办理方面存在监控办法严峻缺失、未将现券生意事务操控在规矩规模、未按规矩指定专门证券现货办理部门及未拟定相关办理制度等状况；

第二，上交所确定银河期货在出资者恰当性办理方面，存在未按规矩妥善办理客户资料、未按规矩操控客户持仓限额、未按规矩动态评价和继续了解客户等状况；

第三，上交所确定银河期货在程序买卖办理方面，程序接入和认证办理存在缝隙，未实行相应前端操控和防备买卖危险责任。

上述行为违反了《证券期货运营组织参加股票期权买卖试点指引》第三条，《上海证券买卖所 我国证券挂号结算有限责任公司股票期权试点危险操控办理办法》第四十六条，《上海证券买卖所会员客户证券买卖行为办理实施细则》第十六条、第十九条、第二十条，《上海证券买卖所股票期权试点买卖规矩》第二十三条、榜首百五十一条，《关于期货公司展开股票期权及相关证券现货生意事务有关事项的告诉》第二条，《上海证券买卖所股票期权试点出资者恰当性办理指引》第十五条、第三十条、第四十一条等有关规矩。

对此，银河期货提出贰言并申辩，银河期货表明，一是公司现货买卖货台体系现在不具备盘中监控反常买卖目标的功用，而是盘后对客户买卖状况进行监控。繁星某未进行证券现货程序买卖。2018 年 5 月 7 日后，叶某无证券现货频频申报及撤单。公司无法判别证券现货买卖意图是否与备兑开仓及行权相关，公司已对独自持有上证 50ETF 现货而不持有期权合约的账户进行筛查。二是在股票期权事务部门下设置客户恰当性办理岗并非强制监管要求，而是对岗位建立的主张。公司在实践工作中由客户服务中心担任客户恰当性办理岗的具体工作，并设主备岗，客服中心的客户恰当性办理岗实践实行公司出资者恰当性办理工作。三是本所相关规矩中未提及程序化接入测验陈述、应进行行权测验、应测验接入的程序或软件的全体架构及风控功用等要求，公司已发现多名客户一起运用同一 IP 地址的反常状况。

针对银河期货在纪律处分过程中提出的贰言理由及申辩定见，上交所所以为，一是盘后监控无法及时对客户买卖行为进行实时监控，不符合本所对证券现货反常买卖行为办理的要求。经核对，繁星某展开了归于本所规矩界说的程序买卖；而叶某在 5 月 7 日后无频频申报及撤单与实践状况不符。公司能够经过建立健全有用的证券买卖和资金监控体系，对客户证券现货买卖与期权买卖状况是否匹配、买卖意图是否为与备兑开仓及行权相关予以实时监控，并非公司所称无法判别；一起，公司对独自持有上证 50ETF 现货而不持有期权合约的账户进行筛查是盘后操控、过后操控，不是对托付买卖的前端操控，不能对客户买卖意图办理发挥效果，不符合本所前端操控相关规矩要求。公司榜首点申辩理由不能成立。

二是买卖参加人应当向本所提交担任股票期权事务的高档办理人员与相关事务人员名单。而公司在现场查看中供给的人员名单与向本所报备的《期货公司股票期权生意事务人员状况表》中的信息不符。公司第二点申辩理由不能成立。

三是期权运营组织应当依据程序买卖办理制度，对客户运用自有、第三方供给或许期权运营组织供给的买卖软件或接口进行程序买卖的请求进行审阅、测验及认证。其间，测验陈述、行权测验、应测验接入的程序或软件的全体构架及风控功用等内容为程序买卖办理制度中的必要内容。如无上述内容，则公司程序买卖办理无法实践发挥前端操控、防备程序买卖危险的效果。公司第三点申辩理由不能成立。

最终，依据上述违规现实和情节，上交所纪律处分委员会审阅经过，依据《股票期权买卖规矩》榜首百五十七条、榜首百五十九条和《上海证券买卖所纪律处分和监管办法实施办法》的有关规矩，上交所作出如下纪律处分决议：对银河期货有限公司予以暂停股票期权生意事务（限于新增客户）相关买卖权限 3 个月的纪律处分，即自 2019 年 9 月 12 日至 2019 年 12 月 11 日银河期货有限公司不得承受新增客户托付进行股票期权买卖。

现实上，不久前 我国期货业协会现已对银河期货危险办理子公司银河德睿本钱办理有限公司在场外个股期权买卖，场外个股期权标的超规模方面的违规行为作出了纪律惩戒的处分。

本年8月19日，我国期货业协会发布《关于对银河德睿本钱办理有限公司作出纪律惩戒的决议》，我国期货业协会称，依据《我国期货业协会纪律惩戒程序》等自律规矩的有关规矩，我会对在2019年危险办理公司现场查看中发现的银河德睿本钱办理有限公司的违规行为进行了查询、审理，现已查询、审理结束。

经我国期货业协会查明，银河德睿本钱办理有限公司在事务展开过程中存在与灵敏客户进行场外个股期权买卖，场外个股期权标的超规模的行为，不符合协会《关于进一步加强危险办理公司场外衍生品事务的告诉》（ 中期协字〔2018〕118号）第六条、第七条的相关要求。

上述行为违反了《期货公司建立子公司展开以危险办理服务为主的事务试点工作指引》（2014年8月26日修订发布）第四条的相关规矩。依据《我国期货业协会纪律惩戒程序》第二十条的规矩，我国期货业协会第五届理事会自律督查委员会审议决议： 给予银河德睿本钱办理有限公司“训诫”的纪律惩戒。

股票期货火爆背面 风控问题仍需引起职业注重

据了解，股票期权合约为上交所一致拟定的、规矩买方有权在将来特定时刻以特定价格买入或许卖出约好股票或许盯梢股票指数的买卖型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。

简略地说，期权是一种权力，赋予你在约好时刻，用固定的价格买入或卖出标的财物的权力。假如商场走势有利于你，你就能够行权，赚取商场价和履行价之间的差价赢利，假如商场走势不利于你，你就能够不必行权。

本年上半年，上证50ETF期权合约从前一天暴升192倍，期权商场的炽热，招引了很多的期权出资者进场。

到8月底，50ETF期权出资者账户总数为387679户（生意事务客户账户总数为387501户）。8月新增生意事务客户账户数8243户。而2018年年底，期权出资者账户总数为30.78万，即本年前8个月账户数现已增加了26%。

持仓量一路飙升的一起，本年期权的成交量也一路攀升。

本年1-8月，50ETF期权累计成交了4.02亿张，日均成交量为246.93万张，较上一年大幅增加89.75%。值得注意的是，2018年全年累计成交3.16亿张，日均成交130.13万张，本年前8个月的累计成交量现已远超上一年上一年。

跟着上证50ETF期权的持仓量和成交量屡创新高，期权事务不断火爆， 券商和期货公司均在期权生意事务上张狂抢占商场。

到现在，已有85家证券公司、25家期货公司注册股票期权生意事务买卖权限，60家证券公司注册股票期权自营事务买卖权限，10家证券公司为50ETF期权主做市商，4家证券公司为50ETF期权一般做市商。

据上交所股票期权商场开展陈述显现，银河期货2018年股票期权事务成交量占有了4.7%的商场份额，排名职业第二， 鲁证期货成交量占有了7.20%的商场份额，稳居职业榜首名。本年8月银河期货的股票期权成交量占商场份额高达5.431%，本年以来累计成交量为5.851%，升至职业榜首，成功逾越上一年的职业榜首鲁证期货，鲁证本年累计成交量占商场份额4.358%，降至职业第二。

此次，作为期货公司股票期权事务龙头的银河期货及危险办理子公司遭到处分，一方面凸显了监管层保护期权商场买卖次序的决计，另一方面也暴露出期货公司在股票期权事务方面仍然存在不少问题，需求引起职业的注重。