余额宝不安全(余额宝不安全怎么办)

　　文/小白读财经（ID余额宝不安全：veekn365）

　　这些年增长最快的一类群体是啥？毫无疑问是宝粉余额宝不安全！

　　仅仅在2015年12月31日，余额宝用户数达到2.6亿人，较2014年底增42%，蝉联全球单只基金的用户数冠军，平均每5位中国人中就有1位是宝粉，相当于英德意法人口总数，相应地天弘余额宝去年四季度末的规模飙升到了8082.94亿元。

　　可以说，门槛低、方便快捷、安全的余额宝已经成为大众最重要的理财方式之一，甚至“今天存钱余额宝，明天睡个安稳觉”更是成为一句佳话。

　　然而，确切地说，你的钱在余额宝里就可以高枕无忧了吗？为了解答这个问题，小白这两天仔细研读了余额宝的财务报表，现在把分析的情况和大家进行分享。

　　基金和上市公司的年报一般在每年的4月份才会发布，所以小白用余额宝2016年的三季度的报表以及2015年的年报进行分析。

　　余额宝风险有多大？由于余额宝不安全我们要明白它到底是什么？余额宝的全称是天弘余额宝货币市场基金，它的本质是一款基金产品，它的主要投资方向是期限比较短的资产，专业人称为货币市场。所以我们只要搞清余额宝资金组合安全性就能知道余额宝风险程度。

　　2016年三季度余额宝资金投向主要如下：

　　一、债券（占投资比重17.91%），其中：

　　1、国家债券（2015年年报中占债券比重约11.45%）：国债由国家背书，被称为无风险债券余额宝不安全；

2、政策性金融债（占债券比重约12.50%）：国内三家政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行）发行的债券，几乎视同对政策性银行债权，风险权重为零。

3、企业短期融资券（占债券比重约11.98%），何为企业短期融资券？

　　举例：A企业机器突然出现大面积故障，需要筹措一笔资金而发行的债券就是企业短期融资券。

　　风险：它是一种无担保，仅仅凭借信用的债券，有一定的风险。

　　4、同业存单 （占债券比重63.93%），何为同业存单？

　　举例：XX余额宝和YY理财通原本是存在竞争的同业关系，但是它们彼此之间做交易，XX余额宝在YY理财通存钱，这就叫同业存单。

风险：同业存单取决于贷款方（YY理财通）的风险。

二、买入返售金融资产（占投资比重1.53%）

举例：A以约定的价格买入B的债券，然后B以一定的价格从A手中买回余额宝不安全他的债券，并支付给A一定的利息，这就是买入返售金融资产。

风险：对方可能存在违约，所以存在一定的风险。

三、银行存款（占投资比重80%左右）

银行存款这个比较容易理解，这个和咱们平常在银行一年期、两年期存款差不多，所不同的是：

1、余额宝在银行存款的期限一般都比较短，因为它担心宝粉可能大量赎回本金，发生流动性危机。

2、余额宝和银行之间一般是采用约定存款，说白了就是余额宝的金额比较大，可以说银行讨价还价，约定一个双方可以接受的利息。

通过上面小白给大家的一番分析，我们可以知道，余额宝资金主要投向银行存款、债券、同行借贷等资产，期限比较短，方便控制兑付风险，比如临近春节是兑现的高峰期，余额宝就必须降低它的投资期限，从一个月变为半个月，从10天变为5天，以备有充足的资金来应对宝粉们可能的大幅赎回风险，从而使特殊情况下资金不遭受损失。

但是世界上不存在不透风的墙，市场上也不存在无风险产品，余额宝的防范措施再好，它本身上还属于一款基金产品，所以投资的角度上(先撇开账户风险不讲），余额宝是有风险的!它有哪些风险呢?

小白首先要解释一下，每个人对风险的认知都不同，有的人认为，只要本金不损失就不叫风险（资金风险）；有的人认为，收益达不到预期就是风险（收益性风险）。小白认为对于余额宝来说主要风险应该是来自于第二种，因为它是低风险、低收益的货币型基金，它的主要风险是：

一、余额宝的投资组合表面上看比较分散，有银行存款、有结算备付金、有同业存单、有政策性金融债等等，但是这当中银行存款占据高达80%，豪不夸张地说余额宝的主要业务来自银行，从某种意义来说，投资渠道还是较为单一，一旦银行业务经营不善或者同业（余额宝和银行）过度竞争，那么就会带来收益性风险。

二、做过股票交易的人都知道，如果你有10万元的资金，获得15%的收益很容易，如果你有100万的资金赚得15%也不难，但是1000万本金呢？你还能信誓旦旦地说保证得到15%的收益吗?其实余额宝也一样，截止至2016年12月31日，资金规模高达8082.94亿，如何能实现到既定的收益，这是包括余额宝在内所有基金公司的难题。

三、目前，余额宝有能力应付特殊情况的赎回风险，比如钱荒、年底宝粉兑现等等，但是一旦发现更极端的事件，出现大规模赎回现象，余额宝又将如何面对？

四、如上述所言，余额宝不仅投资了银行存款，还投资了债券、买入返售金融资产等产品，这些在市场眼中并非是“无风险资产”，投资比例虽然不大，但是其中哪一环节出现纰漏也会影响预期收益率，甚至出现收益性风险。

余额宝7天年化收益率图

事实上，对于收益性风险，余额宝时刻都可能会发生，如上图余额宝的7天年化收益率总体呈现下降的趋势，如果你在2015年1月投资余额宝，预期1年后收益是4%，但最终（2016年1月）收益是2.8%，那么你就承受了收益性风险。

对于余额宝，你不大可能从中获得高收益或者一夜暴富，但是它可以快速支取，适合短期消费，按照普尔家庭资产配置图，短期消费（余额宝）在你的家庭资产配置中不应超过10%，如果超过这个度，那么你面临的收益性风险压力可能会更大，因为这意味着你在高流动性资产和高收益性资产之间，选择了高流动性。

下面是普尔家庭资产配置图（仅供参考）：

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