蓝黛传动近来发布定增预案,公司拟以发行股份及付出现金的方法购买台冠科技89.68%的股权,算计作价约7.15亿元。
记者发现,台冠科技部分股东的股权被质押融资(全体质押份额为67.13%),并且公司名下还有其他财物也被质押用于公司的融资。2018年4月,台冠科技有一项发明专利获得了授权,但这项专利却没有出现在本次的收买预案中。
2017年和2018年1-8月份,台冠科技毛利率增加,但同期的经营性现金流、存货周转率下降。公司扣非净利润从2016年的1133.84万元快速增加到2018年1-8月的5188.3万元,台冠科技也在本次预案里给出了更急进的成绩许诺。关于其成绩状况和成绩许诺,11月9日,买卖所向蓝黛传动下发了问询函要求阐明。
在蓝黛传动收买台冠科技的背面,蓝黛科技的成绩加速下滑,公司三季报显现,前三季度净利润下滑6成,估计2018年净利润至多将下滑70%。
停止收买半年后重启追求台冠科技控股权
11月1日,蓝黛传动发布定增预案,公司拟以经过发行股份及付出现金的方法作价约7.15亿元,向33名买卖对方购买台冠科技89.6765%的股权。其间向买卖对方算计付出的股份对价为4.34亿元;向买卖对方算计付出现金对价为2.81亿元。
此外,蓝黛传动还向不超越10名特定投资者定增征集不超越4亿元用于付出本次买卖现金对价、付出买卖费用及中介机构费用,以及弥补标的公司流动资金。
依据布告,本次买卖前,蓝黛传动持有台冠科技10%的股权。本次买卖后,蓝黛传动将持有台冠科技99.6765%的股权,台冠科技将成为蓝黛传动控股子公司。本次买卖前,蓝黛传动实控人为朱堂福、熊敏配偶及其子朱俊翰,直接或直接具有上市公司59.72%的股份,算计操控上市公司59.25%股份的表决权。本次买卖后,上市公司实践操控人仍操控蓝黛传动51.84%股份的表决权(不考虑征集配套资金发行股份的影响),上市公司实践操控人未发生改变。
新京报记者注意到,到2018年8月31日,台冠科技净财物账面值为2.3亿元,100%股权评价值7.97亿元,预估增值率246.53%。蓝黛传动表明,本次买卖中,台冠科技对应的动态市盈率为9.38倍,略低于行业界可比买卖事例的全体估值水平,上市公司购买台冠科技股权的买卖作价具有合理性。
值得注意的是,2018年3月5日,蓝黛传动曾发布谋划严重事项停牌布告,公司拟收买台冠科技股权。但5月4日,蓝黛传动发布了停止谋划严重财物重组暨公司股票复牌的布告,以为现阶段继续推动严重财物重组的有关条件不成熟,停止对台冠科技100%股权的收买。
随后的2018年5月,蓝黛传意向台冠科技增资3847.50万元,认购463.6842万元出资额;一起以自有资金3847.50万元收买周桂凤、黄昌狄、魏平持有的台冠科技463.6842万元出资额。增资及收买完成后,蓝黛传动持有台冠科技927.3684万元出资额,持股份额为10%。在本次买卖完成后,蓝黛传动将持有台冠科技99.6765%股权,获得台冠科技控股权。
上市公司蓝黛传动的主营事务是乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成、摩托车主副轴组件的研制、出产与出售。蓝黛传动在布告中表明,本次买卖后,上市公司扩展触控显现模组上下游产业链,进一步加速在触摸屏及触控显现范畴、乘用车智能化范畴的事务布局。上市公司和台冠科技在商场途径、研制协作、技术支持等方面构成的协同效应,有利于增强公司归纳竞赛优势,进步继续盈余才能。