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600861股吧（回撤最大的医疗股票）

wx 2023-11-30 07:36:03 6

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基金公司在每天发布净值的一起，也会发布一个叫“累计净值”的目标。从原理上看，累计净值是净值加上总分红。比方一只基金建立3年，当时净值是3元，盈利 3 年总共发放了3元，那么这个基金的累计净值便是6元。关于这个目标，我猜测其本来的意思是调查一个基金建立以来的总收益状况，好像累计净值越高，阐明这个基金的总收益越高。

但实际上，这个目标从原理上看有个大问题，累计净值其实是依照“现金分红”考虑的净值。分红越多的基金在同等条件下，累计净值越低。举例来说，一只基金单位净值原先是1.2元，分红后到了1元，累计净值会将现金分红的0.2元记入，仍是 1.2 元。假如 1 个月后，单位净值上涨10%，涨到了 1.1元，但累计净值也仅仅1.2+110%= 1.3 元，累计净值涨幅只要 (1.3-1.2)/1.2100%=8.3%。趁便插一句，算收益千万不能用累计净值。

别的，大部分人选用盈利再出资方法，而盈利再出资是反映不到累计净值里边的。也便是说，累计净值的增加和其财物增加是不同步的。所以，底子反映不出来“总收益”。

而基金拆分对累计净值的影响就更乱了。第一个搞拆分的富国天益，从1.6元拆分到1元。他们考虑累计净值的时分，就把拆分当作分红考虑，相似一只1.6元的基金，分红0.6元。今后净值涨 1 分钱，累计净值也涨1分钱，这样净值增加值和累计净值增加值相同。

所以，在核算基金的前史成绩时，也应该把这些分红要素考虑进去，这就引入了复权净值的概念。下表列出了富国天成盈利(100029)各类净值数据，能够看出，单位净值<累计净值<复权净值。由于复权净值是对基金的单位净值进行了复权核算，对基金的分红或拆分要素进行了归纳考虑，所以会高一些。

由此可知，基金复权净值的含义，在于公正的对基金前史成绩进行比照，复原基金前史增加率的实在相貌，协助基金出资者进行基金挑选。

表格1: 富国天成盈利今年以来净值体现

日期单位净值(元)累计单位净值(元)复权单位净值(元)复权单位净值增加率(%)2015-01-051.43091.87192.00630.90262015-01-061.45021.90122.04772.06212015-01-071.44621.89722.0421-0.27582015-01-081.44601.89702.0418-0.01382015-01-091.44961.90062.04690.24902015-01-121.45541.90642.05510.12015-01-131.47731.92832.08601.50472015-01-141.47691.92792.0854-0.02712015-01-151.48671.93772.09930.6636数据来历：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截止日期：2015-1-15

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