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10块涨停（一带一路战略）

wx 2023-11-29 22:27:08 6

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9月16日，到收盘，三大指数团体收跌，其间上证指数跌落1.34%，收报3607.09点；深证成指跌落1.91%，收报14258.13点；创业板指数跌落2.24%，收报3128.84点。煤炭概念也跌落0.63%。

跟着今日A股商场的大跌，近期的大抢手赛道—煤炭也迎来回调。但是此次的回调是给各位投资者上车补仓的时机，仍是下车止盈的时机呢？对此，银柿财经记者带着疑问对煤炭相关基金进行解析。

现在我国基金商场上首要的煤炭基金有国泰中证煤炭ETF（515220.OF）、中融煤炭基金（168204.OF）、富国中证煤炭指数A基金（161032.OF）等。且本年获益于国家“双碳”方针的大力推进以及商场上动力煤供需严重的格式，大多数煤炭主题基金均取得了不错的收益。

记者了解到，本年以来，在国家经济快速复苏的布景下，全国用煤需求大幅进步。但因为供应端方面严控超产，安检力度加大，进口收紧等要素，导致煤炭商场供需错配，形成了需求大于供应的局势，然后促进商场上煤炭价格的持续上升，煤炭企业盈余才能增强，股价也不断上涨，带动相关基金收益也不断进步。据统计，自本年以来，煤炭主题基金收益率大多在65%以上，最高到达96.57%。尤其在近三个月时刻里，单个基金的收益率在50%左右，投资收益额远超于其他职业主题基金。

对此，东吴证券首席经济学家任泽平表明，此次煤价的上涨首要原因有两方面。一是需求端，因为本年夏日用电顶峰，带动了耗煤量高增。据悉，现在还有多省份用电负荷仍未得到有用处理。二是供应端，因为蒙古国煤炭进口通关仍不安稳，澳大利亚煤炭缺口较难补偿，叠加国家双碳方针对产能扩张的约束，项目批阅难度大，投产时刻拖延等。而从基金管理人分别对其基金的目标数据来看，国泰中证煤炭ETF的阿尔法系数（alpha）最高，到达了104.18%。阿尔法系数代表的是其实践危险报答和均匀预期危险报答的差额，数值越高，表明基金司理的操盘才能越强。一起其夏普比率（Sharpe Ratio）也在2.57，表明现在其产品预期的超量报答也高于商场均匀水平。反观前几年数据，煤炭主题基金的年化收益率大多数只要10%左右，远低于本年商场的均匀水平，且在2018年，收益率还完成负增加。由此可见，煤炭职业存在一个较长的周期性，并不是每一年都有如本年般疯涨的行情。

对此有业内人士剖析，从中长时间来看，煤炭将进入缺少年代，本年的新增产能会集投进已挨近结尾，供应端整体收缩，但需求端仍有较大的增加空间，煤价将持续保持高位，煤炭职业景气量有望持续上升。

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