为什么基金叫独110001角兽(2018年独角兽基金)

上星期，2018年发行的6只“独角兽”战略装备基金3年关闭期完毕，进入为期1个月的转型过渡期。开始发行之时，小巴在文章《大热的“独角兽”基金，真的是一个**好机会吗？》里和我们聊过独角兽基金的状况，主张我们最好不要跟风买抢手，慎重出资。

要知道，其时这批独角兽基金的风头是很盛的，各大途径宣扬，比现在的双创50阵仗大多了，征集资金超千亿，其时的商场仍是处于低迷时期。3年曩昔了，这6只基金体现怎么，假如买了的是该换回仍是持有呢？今日我们也来聊一下。

小巴逛了这些基金的“基金吧”，发现基民们这三年持基感触并不好。基民们除了表明对基金的不满，更直接表明想马上换回基金，刑满释放，再也不见。（嘉实跟华夏战略配售基金吧）这是由于，这些独角兽基金的出资收益率，和开始的商场预期截然不同。截止本年的7月2日，这些独角兽基金里收益率最高才24.53%，最低仅有10.55%。计算同期自动权益基金和债券型基金的收益率，这3年里上述两类基金的累计收益均值，分别是89.09%和16.34%。也便是说，6只独角兽不只大幅跑输自动权益基金，还有对折简直跑输债券型基金。我们知道，19年和20年是权益商场走强的两年，独角兽基金却大幅跑输商场，只能说曾经有多张狂，现在就有多绝望。

开始独角兽基金建立，是为了共享中概股盈利，但这三年里却没有尝到什么优点。其时的商场预期是，小米、百度、腾讯、京东之类的海外上市公司，也或许经过CDR回归A股。但没想到小米预备回国上市时，却遭受了“十万个为什么”式的质询函，预估市值都被问少了一半，最终直接跑去了港股上市。后来想回国上市的百度、腾讯等独角兽们，就都断了回A股上市的想法，直接转战港股。所以，开始大肆宣扬的独角兽CDR没有了, 巧妇也难为无米之炊，基金司理们也无法。不得已之下，这6只基金不谋而合地走向了“固收+”之路，做成了股票仓位只要20%的偏债混合型基金。到本年榜首季度末，6只基金中的债券出资份额，最低的为57.02%，最高的到达74.16%。（独角兽基金三年关闭期里的出资战略）这六只基金倒也没有完全不参加战略配售，在19年邮储银行和京沪高铁IPO时，这六只基金都很活跃。但邮储银行跟京沪高铁的成长性，和料想中的百度、腾讯等级的股票，差得仍是很远的，而近三年的体现也不太如人意。

与此一起，曩昔三年固收类产品和债券商场收益率也不是很好。所以全体下来，独角兽基金们底子就不能满意出资者出资CDR想要取得的收益预期。现在间隔8月4日正式转型前，还有不到一个月的过渡期。转型后，基金的运作方法、费率、出资、申购和换回组织都会产生明显改动。那么之前现已买了的小伙伴，是该就此换回仍是持续持有呢？能够从基金还符不契合我们的出资方针，还有危险承受能力去考虑。基金转型后，其间最大的改动是权益仓位会产生改动。像易方达战略配售，在关闭期内股票出资占基金财物的0—100%，转型之后，出资股票将会转为60%—95%。股票仓位不少于60%，这意味着转为了偏股型基金。其他几只基金股票仓位是30%—95%，或许偏股，或许偏债，或者是股债平衡。详细体现，只能比及详细运作之后才知道。所以从这一点来看，与其挑选未来出资风格不确定的基金，倒不如及早退出去装备风格清晰的基金。

并且，在三年关闭期中，这六只战略配售基金低收益，低危险，所以有些人会觉得固定收益也行，把钱放在里边也没事。可是转型后假如权益仓位进步，变成偏股型基金后，基金净值动摇就会变大，就不必定契合固收出资者的危险承受能力了。还有，之前的基金司理能够说是处于躺平的状况，靠着固收和持仓的几只股票来坚持根本收益，并没有发挥出自动型基金的优势。基金公司也看到我们怨气很浓，所以为了留住出资者，也提早更换了基金司理。比方招商这只基金，一个月前换成了王景。一年前南边换上了茅炜、嘉实换上了谭丽，这两位都是明星基金司理。

虽然这几个基金司理算得上“兵强马壮”，但他们现已一起在办理十几只基金了。人的精力都是有限的，假如办理过多的基金，成绩也会受到影响。

要知道这几只基金现在也都一百多、两百多亿的规划了，在变成偏股基金后，需求去选股，基金建仓也需求很多时刻。

而在转型之后，基金出资战略现已产生改动，所以过往的基金成绩其实也没有太多指导性的参考价值，因而未来持续持有基金的话，也有点摸着石头过河的意思了。整体来看，已然独角兽基金买不了独角兽，转型之后和其他的自动基金比较也没啥优势，那么其实也就没有什么持续持有的理由了。但我们仍是会得到些经验，便是方案总是赶不上改动，而那些抢手的东西常常不及预期，或者是藏着各种坑的。外界宣扬得越猛的时分，就越该坚持好自己相对镇定的心态，切勿容易跟风。