基金任职回报是0金融标准委员会(华夏回报基金)

行情来得太快，就像龙卷风。2021年行情收官步入倒计时，回忆今年来商场热门频频切换，对许多顶流基金司理不太友爱，有网友戏弄：大神们正在历劫。有些据守均衡出资之道的中生代基金司理却体现相对坚硬。

一枚见微知著、守正出奇的均衡出资旗手，任职超一年的3只基金：长盛同盛生长优选、长盛制作精选和长盛中心生长时刻间报答均超35%，其中长盛同盛生长优选任职报答已翻倍。他便是均衡出资旗手、长盛基金副总司理郭堃。见微知著，深度调研

对新鲜事物坚持敏感度

提起郭堃，不少同行对他的印象是“调研狂人”，不是在调研，便是在调研的路上。看到威望媒体计算，仅2021年上半年郭堃调研次数已超30次，在基金司理中高居榜首。在郭堃看来，调研便是一个“见微知著”的进程。真实的深度研讨是判别公司现在的才能，是否能够长时刻仿制，这需要对这个公司的实质有所了解，这才是差异化的深度研讨。

详细看来，郭堃指出，对新掩盖企业的调研首要重视其股权结构、办理架构、公司办理、长时刻规划、职业空间、竞赛格式等方面；对长时刻掩盖的企业会定时沟通，盯梢近况，首要重视其短期运营情况、短期发展计划等。近一年来受疫情影响，线上调研显着增多，与掩盖企业的沟通频率也有所增加，一同也有了更多时刻与研讨团队一同，针对企业进行深化的沟通和评论。

谈及近来热度极高的元世界概念，郭堃表明正在重视和评论，关于新式范畴与新式事物，不管是否会有出资时机，他都一定会活跃学习，对新鲜事物坚持敏感度。尽管不倾向出资处于导入期的职业或公司，但会继续盯梢，也会尽力从中开掘或许的出资时机。

中心+卫星战略

铸造堃式均衡出资之道

今年以来，职业轮动加快、热门频频切换的行情也让越来越多的小伙伴意识到：凭命运赚来的钱终究会凭实力亏掉。就像郭堃说得那样：“权益出资是一个厚积薄发的进程，一些偏门的招数或许会带来基金净值短期的快速增加，但终究仍是会还回去的。”

从业十多年来，郭堃不押赛道，不走极致，选用“中心+卫星”的战略，职业散布均衡全面，形成了“生长为主+周期为辅”的均衡出资之道，主体以长时刻生长性的财物为主，周期性的财物作为弥补，但中长时刻生长性标的和偏周期标的的详细配备份额首要取决于对当期估值的比较。“我办理基金的中心主意便是打造长时刻收益，期望根据职业赛道生长性、公司中心竞赛力、办理层办理才能等长时刻性目标，会集选出各方面都较为杰出的公司，我不太会去考虑商场的短期博弈。”

从历年公告看，郭堃办理基金的持仓会集度偏低，职业配备较为涣散且均衡，相对偏好机械设备、电气设备、医药生物等职业。个股挑选上，则安身企业实质，优选办理完善、办理优异，而且具有中心壁垒的优质公司。这也跟郭堃的才能圈有关。入行之初，郭堃曾在阳光资管任新能源和家电剖析师、制作业研讨组组长。在制作业范畴堆集的上千场调研，上万小时的投研经历，对高端配备制作、新式消费、互联网+等经济转型期兴起的新式工业和相关公司有深化研讨。其对个股的全方位调研与继续性盯梢，成果了其长于左边底仓布局，超精选个股、倾向长时刻持有和较低的换手率的带有显着堃式风格的基本面出资理念。

这种出资理念反映到基金成绩上，也继续得到了正反馈。Wind数据计算，到2021年12月13日，郭堃从2020年5月27日接收的长盛同盛生长优选现已完成翻倍收益，任职报答达106.53%，排名同类前7%！上一年8月和9月新发的长盛制作精选和长盛中心生长，在同期建立基金深陷负报答的布景下，建立来报答均逾越35%！控回撤才能较强，最差接连6月回撤均不逾越-8%，别离只要-7.48%和-3.81%！其中长盛制作精选A从2020年8月26日建立以来报答37%，同期比较基准28.93%，同类排名284/1228，同期沪深300指数6.76%。2020年9月23日建立的长盛中心生长A建立以来报答36.05%，逾越比较基准25.24%，年化报答28.58%，同类排名364/1292，同期沪深300指数9.66%。郭堃的“好”正被组织出资者发现并加注。据2021年基金中报计算，长盛同盛生长优选的组织持有份额已逾越60%，达61.16%！生长风格仍将好于周期

要点重视两大方向

站在当下展望2022年，郭堃对商场，特别是生长职业变得更达观一些：遭到疫情、高基数及部分方针预期影响的消费、医药等职业因为股价的大幅回撤，估值现已变得合理乃至轻视；新能源等体现较好的生长职业依然在连续其火爆的工业趋势，而这些趋势乃至变得愈加确认。

郭堃剖析指出，新能源职业特别新能源车的职业需求端景气量依然坚持上行，今年以来继续超商场预期，尽管涨幅较大，但多来自于成绩的增加而非估值扩张，估值性价比依然较好。现在商场危险较上一年年末及今年年初要小，短期忧虑12月份限电方针会对商场形成冲击，或许引发企业产能受限带来的成绩下滑，特别对成绩增速较低的职业影响较大。后期郭堃以为生长风格体现仍会好于周期。

关于近来周期股的继续动摇，郭堃以为，周期股受限电方针影响，原有的供需联系已被打破，供应端产能无法开释，产品价格上行带来的赢利增加被产值下降所抵消，实践成绩未有显着增加乃至还会下降，这也是近期周期股大幅回撤的原因。

展望后市，郭堃指出，首要看好两大方向。一是新能源板块，特别新能源车，尽管现价较高，但估值和增加的匹配度仍处于合理区间，且趋势性、生长性较其他板块愈加确认，具有出资价值。二是看好群众消费品，倾向左边布局，尽管现在价格有所上升，但基本面仍是向上趋势，头部群众消费品企业的二、三季度收入仍有20%左右增加，体现出较强耐性。四季度开端相较上一年的赢利基数有所下降，且不少产品现已调价提价，相应企业赢利情况将有所改善，若股价下行或有适宜的配备时机。