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证券特征线(证券特征线作用)

wx 2023-10-30 22:40:15 6

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1、二特征线先计算出特定证券与市场均衡组合的风险溢酬，然后将相应的点绘制成图，如图11所示三有关特征线的三个重要问题一α α是特征线在纵轴的截距，从理论上讲，α应等于零如果α小于零证券特征线；答案D 所有投资者都以市场资产组合作为自己的风险资产投资，这样市场资产组合与无风险资产构成的全部资产组合集合的有效边界就是所有投资者选择自己的资产组合的最佳集合，这个直线型资产组合集合就称为资本市场线。

2、贝塔系数，为证券市场特征线的斜率所以风险斜率为02，应为项目的贝塔系数为02项目的风险程度应指市场的风险溢价根据资本资产定价模型可知14%=5%+02*风险程度所以，风险程度为 045 如果理解的不对，你；这是金融数学里边的东西资本市场线反映整个市场的收益与风险之间的关系证券市场线反映某个证券组合的收益与市场风险之间的关系，就是资本资产定价模型证券特征线反映当前股价偏高还是偏低三者解释的问题是一样的。

3、SML线上的点是按照市场均衡理论定出来的一个合理的风险价位，就是说股票承担证券特征线了多少风险，得到多少的回报这个对应的收益率就是必要报酬率而在该线上方的点说明同等风险下，该股票实际可以提供更多的收益，这个时候当然是买；证券市场线上方，资本线的上方一证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场货币证券市场和商品证券市场是股票债券；答案D 套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立，揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素简单地讲，它解决了这样一个问题如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下。

4、答案证券市场线描述了证券组合的期望收益与风险之间的关系，横轴是β值，纵轴为证券组合的期望收益，截距是无风险利率特征线描述了单只股票的超额收益与市场证券组合超额收益之间的关系，横轴是市场证券组合的超额收益；证券特征线，Security characteristic line， SCL是证券i的超额收益率Ri与市场组合超额收益率RM间的回归直线在以Ri为纵坐标RM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为Ri=αi+RMβi其中αi是回归系数，而αi和β。

5、答案D 如果用M代表市场组合，用Rf代表无风险利率，从Rf出发画一条经过M的直线，这条线就是在允许无风险借贷情况下的线性有效集，称为资本市场线任何不利用市场组合以及不进行无风险借贷的其证券特征线他所有组合都将位于资本；这是金融数学里边的东西资本市场线反映整个市场的收益与风险之间的关系证券市场线反映某个证券组合的收益与市场风险之间的关系，就是资本资产定价模型证券特征线反映当前股价偏高还是偏低三者解释的问题是一样；证券特征线是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线在以ri为纵坐标rM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为ri＝ai＋rMβi其中ai是回归系数，而ai和bi分别是证券i的a系数和b系数，EF表示无风险；答案为了估计每一只股票证券特征线SCL，你需要计算一阶回归rit下标rft下标=ai下标+bi下标×rMt下标rft下标+eit下标下标t代表时间期限一般来说，证券特征线我们用5年的月度数据，一共有60个。

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