[马云投资原油]老虎证券IPO承分销业务交出亮眼成绩单

跟着美股商场火爆、大批新经济公司赴美上市，互联券商龙头的IPO承分销事务也交出亮眼成绩单。近来，闻名互联券商山君证券发布其B端投行事务数据：截止2019年5月，山君证券共向出资者供给28只美股的打新服务，其间96%为全独家承分销，项目数量和认购资金均位居互联券商榜首，遥遥领先其他互联券商。

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美股打新拓荒者

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相对习以为常的A股、港股打新，美股打新是近一年多才呈现的新鲜事物。

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从2017年下半年起，我国公司奔赴美国上市的节奏突然加速。与此一起，越来越多的出资者也开端将目光转向海外商场，除了直接在美股二级商场生意股票赚取本钱利得，不少出资者开端测验美股新股申购。尔后，跟着一批批独角兽公司登陆美股，美股打新逐步火爆。

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在此过程中，华人布景的互联券商正在掀起一场美股打新“布衣化”的革新，而头部公司山君证券成为美股打新的拓荒者，从无到有推进散户低门槛在线打新美股成为可能。

成立于2014年的互联券商山君证券由美股事务发家，第二年向商场推出自主研制的买卖软件Tiger Trade。因为软件大幅了下降散户美股出资门槛，如开户快捷、佣钱低、中文界面、易操作等，填补了商场空白，山君证券用户量激增并获得高速展开。

2017年时，山君证券已是华人区域最大的美股券商。但其创始人巫天华以为，下降美股出资门槛还有最终一公里未处理，即IPO打新。“美股IPO没有面向散户的揭露出售，普通人认购门槛是百万美金起步，如果把门槛降到几百、几千美金，那么散户完全能够参加其间，有时机以发行价买到股票，提前锚定这些公司IPO的盈利”巫天华说。

考虑到美股IPO发行以组织为主的大环境短期内不会改动，山君证券开端试水美股IPO承分销事务，期望从发行人、承销团手里争夺新股额度以供给给散户出资者认购。

事实证明，这条路也确实被走通了。2017年11月，跟着王小川带着搜狗冲刺纽交所，山君证券争夺到了一部分额度，推出了华人美股出资史上的榜首个IPO打新项目。

其时，搜狗发行价区间为11-13美元，最低认购100股，散户认购资金门槛约为1300美金。作为华人耳熟能详的中概公司，认购门槛又如此之低，搜狗的打新受到了极大欢迎。尽管其时参加打新的流程还比较复杂，山君证券依然收到了数百万美元的认购订单。

11月10日搜狗上市当天，与王小川相同关怀搜狗股价的还有巫天华和经过山君证券打新搜狗的用户。“那天晚上是很严重的，尽管开盘和发行价相等，但盘中上涨10%，收盘也大约涨了4%，山君打新仍是让用户挣钱了。”巫天华回想到。

(图：山君证券下降美股打新门槛)

至此，关于散户来说遥不行及的美股打新一会儿成为了布衣级的出资操作，美股新股的申购不再被组织和高净值人群独占。山君证券也随之对打新流程进行优化，爽性将A股“一键打新”的功用复制到美股，让出资者能够“傻瓜式”操作。

28只美股打新、96%全独家 山君证券继续领跑互联券商

能够说，从搜狗开端山君证券创始了美股打新的先河，其打新的流程和形式也被其他后进者仿效。但作为互联券商的龙头公司，山君证券打新项目数量和认购资金一向稳居互联券商首位，遥遥领先竞争者。

山君证券近来发布的投行事务数据显现，截止2019年5月，山君证券共向出资者供给28只美股的打新服务，其间96%为全独家承分销，掩盖视频直播、智能硬件、互联服务、电子商务、教育训练、互联金融等多个职业板块。

(图：山君证券发布投行事务数据)

实际上，上一年约有30家闻名中概公司赴美上市，其间山君证券承分销项目超越70%，一切项目均为独家打新。出资者最重视的抢手明星中概公司如“视频三杰”哔哩哔哩、爱奇艺、虎牙，以及拼多多、趣头条、小牛电动、腾讯音乐、360金融等，这些公司的新股认购均被山君证券包办。

本年前四个月，如涵控股、新氧、聚集先后登陆美股，山君证券也参加承分销。在中概股之外，山君证券乃至还参加了硅谷独角兽Zoom的分销，成为全球仅有为出资者供给打新服务的互联券商。

山君证券曾在招股书中发表，其个人客户中有71.5%在35岁以下，超越86.6%年收入超越4万美元。从新股认购数据来看，巨大的认购资金也旁边面证明了这些高质量用户确实有着强壮的资金实力和买卖才能。

数据显现，仅拼多多一个打新项目，出资者经过山君证券认购金额便到达1.8亿美金。不久前如涵、新氧上市时，山君用户认购的金额可别离占到这些公司全球发行规划的30.7%、26.5%；而流利说和触宝上市时，这一份额乃至到达49.3%、52.5%。上一年，在港股一侧最火的两个新股上，山君用户认购小米的订单金额到达近20亿港币，美团点评的订单量则占到其揭露配售的15%。

如此火爆的认购背面是美股打新丰盛的收益率。依据山君证券发布的美股打新数据，28只美股打新项目中有27只已上市，其间21只新股开盘上涨，8只涨幅超越20%。19只新股收盘上涨，9只涨幅超越20%。其间涨幅最高为硅谷公司Zoom 80.56%，改写近期最挣钱新股纪录。

投行事务联动ESOP办理服务 山君证券B端服务完成差异化立异

实际上，跟着新经济公司敞开新一轮IPO“超级周期”，山君证券在B端事务继续发力投行事务，不只为华人出资者出资优质新股供给了绝佳时机，也满意了拟赴海外上市公司的许多痛点，经过差异化服务完成多赢。

“相关于世界大行，华人布景使山君证券更了解我国的新经济公司，一起山君在B端和C端都有很多客户的根底累积，对华人商场的影响力而言，山君证券具有共同的优势。”山君证券相关担任人称。

(图：山君证券承分销事务优势)

以往，中概公司赴美上市仅面向组织用户路演，华人用户和出资者对其出资价值了解不多。而跟着华人本钱在出资大潮中涌向全球商场，其力气益发不行忽视。此次山君证券发布的打新数据中，华人散户巨大的资金认购规划无疑也证明了这一点。

现在华人商场中，山君证券美股买卖规划稳居榜首。在生意事务之外，山君证券一起还运营者离买卖最近的线上美港股出资社区。拟上市公司与山君证券协作进行新股的承分销，不只传达上掩盖了华人最大价值出资群落，一起也精准匹配到了很多有“子弹”的出资者，完成公司价值的传递。

另一方面，越来越多的企业在方案海外上市的一起，在融资前期即敞开股权鼓励方案，更广泛地鼓励职工。在IPO进程中，这些公司还面临着上市前鼓励数据办理、上市后走权卖出买卖、财税等问题。山君证券相关担任人介绍，其投行事务现已完成与山君ESOP办理服务联动，为拟上市公司供给一体化的综合性处理方案，经过先进的技能和立异的增值服务，协助企业避开股权鼓励的那些“坑”并助推企业顺利完成IPO进程。

上述担任人介绍，在美股IPO承分销事务逐步成熟后，ESOP办理服务和投行事务的联动是山君证券的下一步重要动作。山君证券一站式ESOP办理服务已展开超越一年，已堆集数十家新经济企业客户，企业及用户均有不错反应。现在来看，ESOP办理和投行服务这两个B端事务现已走上了一个稳步展开的轨道上。

依据揭露材料，山君证券成立于2014年，是一家高速成长的互联券商。公司首要面向个人出资者、组织供给美股、港股、英股、A股(沪港通/深港通)等全球首要商场的证券生意和增值服务，现在已获得美国、新西兰、澳大利亚的券商车牌或答应。本年3月20日，山君证券在美国纳斯达克挂牌上市，股票代码为TIGR。