[600704资金流向]基金LP指什么(基金的lp什么意思)

基金lp指什么？简略来说，便是基金办理人经过自有资金出资于股票、债券、货币市场东西等金融衍生品，以获取收益的一种出资方法。而这些金融衍生品品包含股票、债券、货币市场东西、黄金、外汇、贵金属、期货、稳妥等。其间，股票、债券、货币市场东西、黄金、外汇、贵金属、期货、稳妥等产品归于金融衍生品，而房地产、基础设施建造、动力、农业等作业归于非金融企业的资产负债表规划。

作者：陈秋东

最近随性写了几篇文章，不算很有深度，但确实是真情实感的表达，不少出资圈的朋友来加我，跟我私聊了许多，也有特意来访问沟通的，在有些观念上我们很有一致和一致，这是写作带来的意外收成。我想不管怎么忙，写文章对自己特别有利，又益别人的事要坚持下去。

今日就聊一聊VC作业GP那点事

很少有人真实去揭秘GP，它就像一个黑匣子，里边究竟是什么，外界的人是很难了解清楚的，业界的人知道的，也不必定会说真话。我给许多GP打过工，现在也是GP之一，有必定的发言权。讲这个论题，无非是想给LP弥补点常识和信息，以免被一些坏GP忽悠。

自从出资成为一个作业，便有了两个重要的人物，一个是GP：办理人，一个是LP：出资人。一个出钱，一个出力，挣钱了我们一同分，平常只收取必定办理费，这是一个托付署理出资的联系，出资人LP是托付者，出资人GP是受托者，署理LP进行出资，按理来说这样的组织是符合常理的。可现实并非如此。

以最通行的有限合伙企业（基金）来说，GP在基金里只需要认购1%，可是每年收取的基金办理费就有2%，出资收益则分到20%。倘若基金盈余了，我们都好说，LP获得出资报答，GP获得办理费和收益分红双份收益；倘若基金呈现了亏本，LP承当亏本，GP并不承当亏本，假如基金规划够大，GP则旱涝保收，光是收取办理费就稳赚不赔了。这个准则规划很检测GP的品德素质和作业操行。而在国内品德缺失、契约精力缺乏的市场环境下，GP很难保护LP的利益，更多的是为自身利益考虑，在出资办理进程中会呈现许多品德问题。

具体体现如下：

1.首要精力用于征集，把基金数量和规划做大，贪心办理费，对项目质量把控不严、投后办理和服务流于形式，退出被迫等等。其间，最为重要的投后办理和服务环节，从国内遍及状况来看，只要极少数组织会注重。首要原因在于，投后服务内容繁复，并且不发生收益，GP没有动力去做好这块作业。

2.办理费不完全用于日常运营，而是当作首要盈余来历。在出资最重要的作业上舍不得投入，比方研讨剖析作业，投后服务作业，分控办理等等，最为直接的体现便是舍不得给专业人才奖赏和鼓励，而是把办理费挪作他用（比方：直接出资项目，购买工作房产等）或许用于合伙人分红。

3.GP在出资办理进程中，会接触到许多的项目出资时机，特别好的项目个人或许办理公司优先出资并且享用特别估值待遇，或许特别倾向于让某个基金来出资。在出资时机的挑选权上，存在不公平的现象。

4.许多的套利行为。这也是最为恶劣的做法，即使用基金来为办理公司和个人套利，如从项目方收取回扣；经过隐性持股，让基金接盘为自己套现；基金投出特别优质项目，股份贱价***，把利益输送给GP个人或利益关联方等等，手法层出不穷，并且LP是很难察觉到的。

总而言之，VC是一个不怎么标准守信的作业，许多的GP的呈现，导致鱼龙混杂，并且往往知名度很高的GP，圈办理费的更盛。真实懂得运营品牌，保护诺言的GP寥寥无几。

我把GP分为几种类型：

1.营销派GP。拿手募资，不注重出资和办理。全部以做大基金规划为导向，垂青办理费。GP（合伙人/创始人）往往是讲故事吹嘘的高手，注重门面和局面，搞各种PR，拿成功个案说事，忽悠不在行的LP，其实拿不出过硬的出资成果。这类GP往往个人挣钱，但与其协作的LP赚不到钱。由于基金出资的欠好，常常改变办理公司主体，或许改变募资LP目标。

2.专业派GP。注重出资，只办理合理规划标准的基金。把更多心思用于研讨作业，研讨项目，注重投后办理和服务，跟LP利益绑缚一同，有耐性，有作业操行，靠出资自身来挣钱，注重跟LP的长时间协作，注重公司品牌和个人名誉。

从别的一个维度

能够把GP分为三种类型：

1.为个人挣钱的GP。出资办理公司仅仅一个标志意义上的公司(壳)，基金仅仅为个人投机的一项东西或手法。基金做砸了，不会当回事，大不了再去忽悠其他LP；出资公司做砸了，也不会当回事，大不了重整旗鼓，换个马甲重新做。

2.为办理公司挣钱的GP。几个人合伙建立的办理公司，当作一门生意来做。在做基金的时分，不是为基金LP利益考虑，不为职工利益考虑，只为办理公司利益考虑。赚来的钱几个人分配，不图久远开展。

3.为LP挣钱的GP。GP感恩于LP的信赖和支撑，注重向LP信息照实发表和联系保护。在履行出资的时分，更多为LP利益考虑，只要为LP挣钱了，才让自己挣钱，寻求双赢；假如把LP的钱没有办理好，肯愿承认错误，作出抱歉，或利益补偿。

VC圈子里GP那点套路，信任许多同行也知道，投过基金的一些LP也会知道一些。假如你想出资VC基金，最好主张把GP（个人）看清楚了，不要以为名望大便是靠谱，就像VC投创业者相同，挑选靠谱的人协作，你才有或许获得报答。

假如你对VC不明白，或许一知半解，规劝最多看看，学习学习，不要拿自己辛苦赚来的钱参加这类出资。由于这个作业不是没有时机，而是忽悠的人太多，干实事的人少，一起兼备专业精力和作业操行的人更是少之又少，品德危险是你最简单忽略，最看不清，也是最躲不过的危险。不信，你来试一试！