怎么看股票的估值(怎么看公司估值)

1.“我一買它就跌，一賣他就漲”！

美式期權？美式期權

2.“這隻牛股，當初買下後，心中有数沒有拿住！”

北京城建股票,北京城建股票

3.“我每天做高拋低吸，可是幾年下來一盤算還是虧的”

頭盔概念股龍頭,頭盔概念股龍頭

以上情況是否是你的投資常態，具體中心原因便是你不理解“估值”！

例：

五年前，你買入能叫的上品牌的上市公司股票，持有至今至少均匀賺1-2倍！

十年前，你買入能叫的上品牌的上市公司股票，持有至今至少均匀賺4-5倍！(包括買入中國石油)

為什麼要估值？

這是一個紙飛機：

我賣100元，你會買，因為你知道他的估值低價便是100元！

我賣105元，你也會買，因為我的工藝值五元錢，為我的產品工藝買單。

我賣300元，你不會買，因為你知道他的本钱(估值很低)。

我賣85元，你會搶著買，因為你知道他嚴重轻视！

這便是為什麼要學會估值！你假设不理解估值，就會這樣：

一是看著他從100元跌倒80元，再跌到50元，然後一向跌倒30元，你不敢買，最後一飛沖天，你又後悔。二是看著他從100元漲到300元，而上去追漲，導致被割韭菜！

怎么估值！

對於估值，我們不需求創作新套路，學習成功經驗即可。我們對標巴菲特估值理念！

1.找到一個市盈率標尺。

首要需求定一個安全無風險的標尺，用他來衡量估值的凹凸。這個標桿在70年前就在，並且投資大師們至今一向在用，那便是10年期國債無風險收益率(可以用五年期銀行收益率，或著國債收益率，大相徑庭)。我國無風險收益率是3.03%-4％，對應的市盈率便是25-30倍。所以在穩定獲利的投資上，高於這個收益率便是賺錢，低於這個收益率便是虧錢。

2.學會現金流折現進行估值。

假设一傢公司的利潤為真(這個需求學習財報鑒別)，並且利潤可持續增長(比方年化增長率為10%)，那麼本年100的利潤，下一年就變成瞭110元，後年便是122元。

折現的意思便是，预算後年的利潤，折現到本年，後年的122元折現到本年便是100元。然後我們乘以一個無風險收益率對應的市盈率倍數便是估值。

比方這個公司市值1000億，年化增長10%，本年利潤100億，那麼後面的利潤便是122億乘以對應的市盈率122*25~122*30。

所以後年的市值大約波動為:3050億~3660億。你現在買進這個公司三年能翻三倍！這樣的公司在2013年遇到過那便是“貴州茅臺”，所以大師們都通過茅臺賺翻瞭！

怎么面對股價波動

有瞭估值，有瞭年化均勻的利潤增長率，這個時候上市公司的股票，不是簡單的直飛雲天的，他是有波動的，可是他的波動會圍繞著他的估值線進行。

比方還是上述公司，他的股票走勢都是這樣的：

所以假设我們心裡理解瞭這條估值線，那麼任憑他波動我們也要堅守初心！

具體此類優質公司的情況也是這樣的，比方一下三個公司(同仁堂2019年業績下滑，股價同時下修估值線)：

持有轻视的股票，一向跌落怎麼辦？

别的便是假设我都算好瞭，買入瞭轻视值的股票，可是股價便是不認爹媽，一向跌落十幾年怎麼辦？！那麼你就要賺大發瞭！還是上個比如吧(一切的公司都一樣)

公司利潤一向增長，股票一向跌落，假设每年跌5%。那麼16年後公司利潤就會開始逾越市值，20年後僅股票分紅的錢就能夠讓你買下這個公司瞭(這隻計算瞭一半利潤的分紅率)！

持有轻视的股票，多長時間才干見成效！

段永平缓查理芒格也說過，一般三年就會批改估值。像國內投資股神林園他的說法是“基本上12個月就會修復估值”。通過上述幾個藍籌優質公司剖析，基本上一年左右股價就能修復到盈余估值線左右！

所以投資我們要做一個投資長期主義！

波段操作是否可行。

股票波動是脫離不瞭公司的估值線的。對於做波段的股民，隻是剖析一日的走勢情況，我認為這是很難成功。因為：短時間內股票的漲跌在0.01秒內能發生上億次變量，他遭到“托付價格、撤單價格、买卖價格、實際價格、買入量、賣出量、買入價格、賣出價格、托付價格、撤單價格”等這些要素的影響，除非你能把這些數據都剖析到，因為下一個0.01秒一切的數據又變瞭，有的累計，有的清零。

所以量化买卖是專門做這個的，可是國際上長期年化收益率缺乏8%。

(關註我[玫瑰]，我們一同學習價值投資，自己2021年收益43%，近四年年化58%，實盤在頭條號展现，誠心邀請股友們一同討論一同學習)