环球热点评！首季净利增两倍！1500亿半导体巨头“飙了贷社区”

国产代替逻辑继续演绎，令半导体设备巨子强预期变为强实际。

4月13日，市值超越1500亿元的刻蚀设备巨子北方华创交出一份亮眼的一季报。数据显现，该公司估计本年首季完成营收在36亿元-40亿元之间，这一营收规划也仅次于上一年三四季度。此外，北方华创首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元，同比添加达171.24%-200.30%。

在下流晶圆厂本钱开支不减的预期下，北方华创一季报关于全年成绩有着指导含义。在业界看来，北方华创在上一年全体高添加的基础上，本年首季度仍处于全力加速状况，也印证了半导体设备环节的国产代替仍处于相对前期阶段。

全年高添加预期有望连续

北方华创一季报显现，该公司当期完成营收为36亿元-40亿元，比上年同期添加68.56%-87.29%。在北方华创过往一季报中，这一营收规划为其史上最高。即使相较于上一年上半年的营收54.44亿元，也并不悠远。

并且，本年首季度营收有望成为史上第三高的单季营收，仅次于上一年三、四季度的45.68亿元和46.76亿元。而这一数字发生在第一季度也实属可贵。

别的，北方华创估计一季度归母净利润为5.6亿元–6.2亿元，同比添加幅度到达171.24%-200.30%。北方华创方面称，公司半导体设备的商场占有率继续提高，电子元器件事务开展安稳，使公司经营总收入及归属于上市公司股东的净利润完成同比添加。

实回看北方华创过往财报，不难发现，其近年来营收和净利润规划现已呈现逐年大幅添加趋势。自2020年至2022年，该公司营收分别为60.56亿元、96.83亿元和146.88亿元，每年增幅均在50%以上。而这三年归母净利润则分别为5.37亿元、10.77亿元和23.53亿元，更是逐年坚持1倍以上增速。

在业界看来，本年的一季报对其全年成绩有着指引含义。作为半导体刻蚀设备头部厂商，将会充沛获益于国产代替盈利，其全年成绩高添加预期有望连续。

需求留意是，这已预期在被视为“成绩蓄水池”合同负债这一科目上现已有所反映，合同负债首要由上市公司预收账款组成。

包含北方华创在内的国内半导体设备厂商在合同负债方面完成了大幅添加，在2020年和2021年，北方华创的合同负债分别为30.48亿元和50.46亿元，而这一数字在上一年三季度末时，现已升至65.12亿元；而中微公司自2020年-2022年三年中，合同负债分别为5.92亿元、13.72亿元和21.95亿元。

设备厂商成绩批量完成

资料显现，北方华创半导体设备布局包括刻蚀、堆积、清洗、热处理、检测等多环节，下流掩盖逻辑、存储、功率、三代半、光伏、面板等多范畴，是国内为数不多的渠道型半导体设备供货商。

而作为国内鲜有的渠道级设备厂商，北方华创产品管线掩盖除光刻机外的一切设备，下流客户掩盖长江存储、华虹无锡、上海积塔等首要晶圆厂产线。

长江证券在一份研报中显现，2022年估计全球半导体设备出售将到达1085亿美元，其间我国大陆仍是全球最大的半导体设备商场。但2022年我国半导体设备国产化率仅为12%，国产代替仍处于相对前期阶段。

实际上，不仅仅是北方华创，至今现已发表2022年成绩的多家半导体设备厂商均完成了成绩高添加。

其间拓荆科技增速最为迅猛，其此前发表的2022年成绩快报显现，2022年公司完成营收17.06亿元，同比添加125.02%，完成归母净利润3.69亿元，同比添加438.09%，而扣非归母净利润则为1.78亿元，而2021年则为亏本8200万元。

从事务上看，拓荆科技PECVD设备(等离子增强化学气相堆积)完成高速添加，仍是该公司收入添加首要来历(2022Q1-Q3该公司PECVD收入占比约90%)。

别的，芯源微在2021年净利润增速为58%，而其2022年成绩快报显现，该公司净利润同比添加155%，挨近2亿元。相同坚持高增速的还有盛美上海，其净利润增速从2021年的35%提高至2022年的151%，完成6.68亿元。盛美上海产品掩盖前道半导体工艺设备，和后道先进封装工艺设备以及硅资料衬底制作工艺设备等。

而与北方华创布局相似的中微公司在2022年完成营收47.4亿元，同比添加52.5%；其完成扣非后归母净利润9.19亿元，同比添加183.44%。

下流晶圆厂扩张加速

关于国内半导体设备厂商的团体进入成绩高添加通道，长江证券一份研报剖析指出，因为2022年以来美国对华半导体出口控制不断晋级，2022Q4我国半导体设备进口额同比随之下滑。

该组织以为，一方面，国内晶圆厂对老练制程及特征工艺晶圆厂的扩产志愿依然较强，SMIC(中芯世界)估计2023年本钱开支与2022年比较大致相等，首要将用于老练产能扩张；另一方面，不确定的外部环境凸显供应链自主可控的重要性。多方面要素一起推进下，下流厂商或将加速国产设备认证，半导体设备的国产化进程有望进一步提速。

并且在本钱开支方面，中芯世界在2022年全年本钱开销完成约432亿元，占全年原本钱开支方案的94.74%。本年本钱开支将与2022年比较大致相等。而华虹半导体则许诺添加本钱开支。

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