603968(603968东方财富财经门户)

　　市场连续的缩量整理603968，在7月27日被破位长阴杀跌打破僵局。随后603968，市场走势更为极端。在监管层打击下，题材股一路下跌，而高股息低估值蓝筹则成为市场追捧的重点品种。

　　【一周综述】

　　市场连续的缩量整理，在7月27日被破位长阴杀跌打破僵局。随后，市场走势更为极端。在监管层打击下，题材股一路下跌，而高股息低估值蓝筹则成为市场追捧的重点品种。

　　周五两市延续震荡走势，沪指在3000点遭遇重压，再度回落，中小板、创业板盘中创本周调整新低。盘面上，高速、酿酒、电力、家电、医药、食品饮料等二线蓝筹表现相对较强，但尾盘也出现大幅跳水；石墨烯、3D玻璃、增强现实、苹果概念、黄金、上海自贸板块跌幅居前。

　　低估蓝筹继续受到资金追捧603968：葛洲坝、山东高速、长城汽车、双汇发展、青岛海尔、小天鹅A、中国电建、王府井、东阿阿胶、吉林敖东、大商股份、海信电器、美的集团等一大批市盈率低于20倍的白马股涨幅居于市场前100名。

　　巨丰投顾认为市场存量博弈的格局没有打破，中小盘个股始终难有起色，没有普涨的反弹，显然谈不上赚钱效应，也谈不上吃饭行情。记得7月26日，我们在点评中提到“沪指借助于两融和沪股通提供的900亿增量资金，仅仅涨了100点，这是细思极恐的一件事”。随后市场的暴跌，一语成谶。宴席没赶上，成了买单的了。

　　纵观整个7月，翻身行情并未兑现：除了沪指因为蓝筹股普涨而小幅上涨外，深市三大股指全部下跌！从技术面看，沪指依旧处于上升趋势之中，而深市走势则已破位下行。投资者可以借助技术修复之际控制仓位。

　　【大咖看市】

　　任泽平：无必要过度悲观

　　未来结构性行情主导，从题材炒作向业绩为王和价值投资转换。未来对股市过度悲观已无必要，房市、股市、债市等大类资产中只有股市跌过了，货币超发背景下其他资产也都不便宜。未来股市可能继续维持存量博弈和区间震荡，但是会出现大的风格切换，从题材炒作向业绩为王和价值投资转换。随着银监会对理财资金去风险资产去杠杆、证监会加强监管从严并购重组强化退市等，题材炒作的生态环境被破坏，股市开始正本清源，回归业绩和价值。随着资产回报率下降、长端债券收益率下降，股息率价值开始凸显。

　　荀玉根：大跌本质是获利回吐

　　市场大跌本质上是6月24日来上涨后的获利回吐，行情上涨主逻辑没破坏，即国内外宏观政策偏暖期、国企改革推进。今年来对政策更敏感的债市一直领先于股市，债市不断新高说明政策偏暖逻辑未变。短期事件性利空消化后，市场仍处于机会期，上海国企望成为雨后天晴的第一缕阳光。

　　前海开源杨德龙：经济L型股市V型

　　经济L型，股市却可能会走V型。我们看美国就是典型。美国经济这些年都是L型的，基本上增速都在2%左右，但是美国股市走出了大牛市。现在港股也出现了这种组合，就是经济平稳增长甚至略微有些下滑，但是在全球央行注水的背景之下，股市走出了V型，我把这种现象称作LV组合。虽然现在产生大牛市的基础不存在，但是中级大反弹行情还是会存在的，并且我认为反弹的节奏会持续到明年。

　　【热点回顾】

　　本周市场呈现出冲高回落，沪指跌幅-1.11%，深成指跌幅-3.54%，创业板跌幅-5.67%，总体来看，主板市场明显强于中小、创业板市场。而本周题材出现严重分化，各板块在均呈现出获利回吐，防御性品种受到市场资金青睐而呈现活跃。本周中出现较为活跃的板块分别为石墨烯、上海国资改革以及军工。

　　一、石墨烯

　　中国科学院兰州化学物理研究所清洁能源化学与材料实验室阎兴斌课题组多年来致力于超级电容器材料与器件的研究。最近，他们构筑了一系列高性能新型超级电容器，包括非对称微型电容器和高温柔性电容器，并探索了金属氧化物电极在特定离子液体中的电荷存储机理；利用形状记忆合金作为集流体，构筑了表带状智能超级电容器。该课题组设计并制备了表带型的智能柔性超级电容器。利用石墨烯涂布的钛镍合金片作为负极，两步电化学沉积制备的柔性自支撑MnO2/Ni薄片作为正极，分别使用水系和离子液体凝胶电解质作为电解质隔膜，组装得到了固态柔性超级电容器。

　　石墨烯概念中方大炭素、中国宝安、杭电股份、正泰电器、中泰化学等个股受到市场资金追捧而大幅走强。

　　二、上海国资改革

　　7月18日，上海国资委召开三季度工作会议，对下半年改革作出布局。上海国企改革重点包括整体上市、员工持股、治理机制完善。上海市国企改革重点，一是实现集团公司制改造，推动集团整体上市或核心资产上市；二是在竞争类混合所有制企业中试点员工持股，激发员工积极性，推动企业提升效率；三是在市场竞争类企业中的整体上市公司中探索实行职业经理人选拔、管理和技术团队股权激励以及深化全员持股。

　　上海国资改革有望成国改旗帜，可重点关注四个领域。一是集团或核心资产整体上市预期；二是能够提升企业效率的员工持股预期；三是市场竞争类公司中的治理机制完善；四是具备壳资源价值的公司。

　　个股方面，开创国际、申达股份、上工申贝、上柴股份、氯碱化工、龙头股份、强生控股、兰生股份等个股受到市场热炒而呈现爆发反弹。

　　三、军工题材

　　26日，中央政治局就深化国防和军队改革进行第三十四次集体学习。习总书记在主持学习时强调，要坚持党在新形势下的强军目标，努力建设巩固国防和强大军队。根据改革总体方案确定的时间表，2020年前要在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。习总书记还于27日视察陆军机关，强调要努力建设一支强大的现代化新型陆军。

　　现代战争已步入电子化、网络化发展趋势，受益于国家战略重视，我国军工信息化空间巨大，国防电子信息及安全产品行业有望从中受益。

　　北京科锐、江南红箭、长安汽车、火炬电子、航天动力、中航电子、北方导航、航天科技、北斗星通等军工题材股受到市场资金追捧呈现大幅反弹。

　　【明星个股】

　　天海投资 600751 本周涨幅： 46.32%

　　大涨揭秘：天海投资于7月初发布重大资产购买报告书,拟以现金支付的方式购买美股上市公司IngramMicroInc.(下称"IMI"),本次交易价格约为60.09亿美元.在航运业整体低迷的背景下,主营船运业务的天海投资在交易完成后将进入IT供应链综合服务行业,实现公司主业的战略发展规划。7月26日复牌以后，公司股价连续一字板。

　　海信科龙 000921本周涨幅： 24.43%

　　大涨揭秘：深港通开通预期增强，本周海信科龙加速上涨，在本周一涨停之后，周二盘中再次涨停，随后回调后周五再次上攻，股价连创反弹新高。

　　西安饮食 000721本周涨幅： 23.27%

　　大涨揭秘：商务部部长高虎城今年两会期间针对媒体“今年是否还会新增自贸区”的提问表示，“去年4月份，国家批准了上海自贸区扩区，同时新增了三个自贸区，这还不到一年时间，应当说效果已经显现出来，目前正在对其进行评估，择机根据评估情况再推出相关举措。”业内认为，对扩大自贸试验区试点更为明确的表述，可能释放出第三批自贸区已经渐行渐近的信号。更有消息人士透露，第三批自贸区名单将于近日公布，广西、重庆、西安等有望大概率入选。而包括西安饮食等多个本地股的拉升，表明西安自贸区的概念全线启动。

　　金字火腿 002515本周涨幅： 20.23%

　　大涨揭秘：7月26日，金字火腿宣告终止重大资产重组，转而抛出一份替代性方案，拟以自有资金4.3亿元受让中钰资本43%股权，跨界布局大健康产业。

　　开创国际 600097本周涨幅： 19.55%

　　大涨揭秘：本周后半期，以开创国际为首的上海国企改革概念展开拉升。上海国企本身基础扎实，而上海地区一直走在政策改革前沿，上海国企将成为本轮国企改革的重要力量，上海国改加速落地将带来地方性、突出性的投资机会，并引领国企改革攻坚战。

　　【绩效回顾】

　　醋化股份603968

　　推荐时间：2016年7月28日

　　推荐理由：

　　基本面：

　　公司是所处行业唯一上市平台，山梨酸钾作为最高效安全的新型防腐剂，毒性仅有食盐的1/2，对传统防腐剂替代空间高达五倍，国内外中高端企业已开始替代进程，基于需求向好与供给收缩预期，行业未来景气度将持续向上。

　　技术面：

　　该股在7月27日放巨量突破上方5、10、20日均线压制，冲击涨停板，均线呈现多头向上排列走势，日线级别KDJ指标形成金叉，MZCD指标中dif由下向上突破DEA，确定上涨趋势。

　　盈利情况：

　　7月28日早参推荐，推荐当天该股跳空高开随后回落，但量能持续放大，在29日继续高开在午盘收盘时分封涨停，截止本周结束两个交易日区间获利22%。