[股票002385]投资者如何进行融资融券交易

第一批融资融券试点券商名单出炉分别为国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券6家公司意味着这个立异事务正式发动这6家证券公司契合条件的客户能够展开融资融券事务。那么投资者怎么进行融资融券要留意什么危险

融资融券生意又称信誉生意分为融资生意和融券生意。浅显地说融资生意便是投资者以资金或证券作为质押向券商借入资金用于证券生意并在约好的期限内偿还告贷本金和利息；融券生意是投资者以资金或证券作为质押向券商借入证券卖出在约好的期限内买入相同数量和种类的证券偿还券商并付出相应的融券费用。

要融资融券首要要开设一个信誉账户契合条件的投资者(其间一个基本条件是资金证券超越50万元)要在本来股票账户下设一个信誉账户这个账户专门用于融资融券事务融资买入或许融券借来的股票均挂号在这个账户里。这个账户尽管能够生意可是因为钱是借来的信誉账户内融资买入的证券及其他资金证券全体作为其对证券公司所负债款的担保物债款没有结清之前不能随意转出资金并且证券公司以及证券挂号结算公司将对这个账户进行监控。

融资融券生意不同于一般证券生意其间之一便是保证金要求不同。投资者从事一般证券生意须提交100%的保证金即买入证券须事前存入足额的资金卖出证券须事前持有足额的证券。而从事融资融券生意则不同投资者只需交纳必定的保证金即可进行保证金必定倍数的生意(买空卖空)。

那么融资融券有个杠杆扩大效应现在沪深生意所规则融资保证金份额不得低于50%。便是说假设投资者有100万元作为保证金向证券公司可融资的最大金额为200万元(100万元÷50%=200万元)。保证金能够是现金也能够是证券包含股票、基金、债券。假设是证券各种类有不同的折算率按生意所的规则国债折算率最高为95%；其次是基金如ETF基金折算率为不超越90%；股票折算率最低上证180指数成份股和深证100指数成份股的折算率不超越70%其他股票折算率不超越65%；而ST股票、暂停上市股票和权证等高危险种类不宜作为担保品运用因而在折算率上规则为零。假设某投资者有某个180指数的成份股按股票价格核算的总市值为100万元那么将这个股票作为保证金进行质押向券商借钱的时分最多只能作为70万元按融资保证金份额不得低于50%的规则最多能够向券商借140万元。

向证券公司借了钱之后这个钱只能用于买股票并且按沪深生意所的规则在试点期间融资的钱只能在深证成指和上证50指数成份股中挑选便是说只能在90只股票范围内进行生意。

因为融资融券具有杠杆效应因而危险和收益同步扩大。投资者进行融资融券需求留意几个危险：

首要融资融券有个时刻期限并不能买入后持有不动进行长期投资。《上海证券生意所融资融券生意试点实施细则》中明确规则：“投资者在本所从事融资融券生意融资融券期限不得超越6个月。”便是说向证券公司借钱买股票最多只能半年半年后就必须将所借的本金以及约好的利息交给证券公司投资者可通过直接还款、卖券还款两种方法偿还融资负债要么用钱直接还给证券公司要么将股票卖出所得资金还给证券公司。假设到期时股票是跌落的投资者也只能认输将股票卖出偿还证券公司的债款。

其次要留意被强制平仓的危险。融资融券采纳逐日盯市准则有一个最低保持担保比率规则假设某一天投资者担保物价值低于合同约好的最低保持担保比率时就会被证券公司催缴补足保证金乃至被强制平仓。生意所的规则是：“当客户保持担保份额低于130%时会员应当告诉客户在约好的期限内追加担保物。前述期限不得超越2个生意日”。举个比如投资者小张信誉账户中有现金100万元作为保证金按融资保证金份额50%向证券公司借200万元买入A股票40万股(成交价为5元/股)此刻账户保持担保份额为 150%(财物300万元÷负债200万元=150%)。

之后买入的A股票价格接连跌落第四天收盘价到3.8元/股财物为252万元(40万股 ×3.8元/股＋100=252万元)融资负债仍为200万元账户保持担保份额为126%低于130%证券公司马上宣布补仓告诉假设小张没有卖券还款也没有添加担保物2个生意日后证券公司依据合同将小张信誉账户中的证券A悉数或部分卖出平仓。

这些危险特征与一般股票生意是彻底不同的投资者要有充分认识。