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随着QDII额度告急及港股通额度即将告罄,人民币出海投资面临“断粮”的尴尬局面。在此背景下,内地与香港基金互认成海外资产配置新渠道。据外管局统计,今年1至6月北上基金累计总销售额为30.06亿元人民币,净销售额为27.67亿元,显示出强劲增长势头。其中,由上投摩根代理发售的摩根亚洲总收益债券基金精准契合投资者多元化配置需求,成为投资者追逐的焦点。相关统计数据,自年初在内地发售以来,摩根亚洲总收益债券销量占所有北上产品的90%以上,成为互认基金销量王。
全球资产配置时代,投资者在选择理财产品时更趋成熟、理性,主动甄选优质产品意识不断增强,积极扩大资产投资范围以分散风险。一直以来,摩根亚洲总收益债券基金波动率水平保持低位,很好地实现了债券票息收益和资本增长。数据显示,截至2016年6月30日,摩根亚洲总收益债券基金在香港市场运作的美元(每月派息)份额过去10年的年化回报5.8%。截至2016年7月11日,自2011年1月11日中国内地销售份额上线以来,PRC美元份额(累计)上涨5%,PRC人民币对冲份额(累计)上涨7.2%。
与北上基金净销售超27亿形成鲜明反差的是,上半年同期南下基金销售总额仅不足7000万元,净销售额仅6005万元,两地基金销售的热度进一步拉大。此外,截至今年6月底北上基金环比增加接近7亿元人民币,反观南下产品同期只增加417万元人民币。市场人士指出,北上产品的反应较预期好,主因内地投资者欲分散风险及寻求具持续稳定表现的较低风险产品证券基金销售;至于亚洲债券最受捧,因A素来属相对较高波幅市场。
上投摩根基金认为,亚洲宏观经济向好,增长动能仍领先全球。同时,为提振出口并维持增长,今年以来已有10家亚洲央行轮番推出宽松政策。在政策力度与政局稳定度均优于其他新兴区域市场的情况下,大量资金有望涌入。除了债券市场的机会外,上投摩根建议投资人可适度关注亚太股票市场的投资机会。从估值来看,亚洲市场股票的市净率现处于10年区间的低位,估值已显著偏低。从市场热点来看,日本、中国、韩国、台湾市场的老龄化需求(医疗板块、养老产业)将是市场关注的焦点,同时人口结构比较年轻的印度尼西亚、印度、菲律宾未来将对亚太市场的成长提供更重要的成长动能。
值得一提的是,尽管南下基金的销量并不尽如人意,但是这并不妨碍内地基金公司大力布局基金互认。从基金数量上看,南下基金的数量明显多于北上基金的数量。最新数据统计显示,在46只互认基金中,南下基金数量共40只,北上基金仅6只。此外,虽然目前“南下”基金的销售并不尽如人意,但这并不妨碍内地基金公司大力布局基金互认业务。香港证监会网站显示,自2015年7月1日基金互认开闸以来,2015年下半年共计有13只内地基金获批,截至目前,2016年已有27只内地基金获批,仅在7月,就有华宝兴业动力组合、农银汇理消费主题和农银汇理行业成长三只基金获批,节奏明显加快。
来源:投资快报
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