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基金公司投资哪些国外的指数(国外投资基金产品)

wx头像 wx 2023-07-15 15:40:10 6
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  在理财观念相对成熟的国家基金公司投资哪些国外的指数,债券是个人投资者资产配置的重要组成部分。常规的理财观念认为随着年龄的增长,债券资产的配置比例也应该相应增加,但不管在美国市场还是中国市场,债券市场的投资者都是以机构者为主。普通投资者对债券市场也许没有股票市场那么熟悉,但是债券市场的总规模却比股票市场要大很多。

  个人投资者由于资金量、投资能力的限制,单独选取个债进行投资往往不是十分现实,债券ETF为个人投资者提供了一个很好的替代产品。接下来,基金公司投资哪些国外的指数我们就来从发行主体、债券久期和评级机构、其基金公司投资哪些国外的指数他四个维度,了解一些常见的ETF。

  一、按发行主体划分

  债券按发行主体可以分为国债、地方政府债(Municipal Bond)、本国企业债、外国国债和外国公司债。

  国债ETF

  TLT 美国国债20+年ETF

  美国最受欢迎的美国长期国债ETF,虽然长期持有收益率不高,但是对追踪短期收益的投资者来说会成为有力的ETF产品。这个产品包含数百个长期国债,流动性也很好。

  地方政府债(Municipal Bond)

  MUB 美国市政债ETF

  这支ETF投资于美国投资级的地方政府债。地方政府债券可以免于联邦税,所以收益率比一般的债券低。但是中国投资者的税赋和美国投资人是不同的(后面会再详细说),所以一般我们不推荐中国投资者投资免税的地方政府债券。

  外国国债ETF

  BNDX 国际债券指数

  投资美国之外的政府发行的债券。

  外国公司债ETF

  IBND 国际公司债券ETF

  投资于非美国的投资级的企业债。

  二、按照债券久期划分

  按债券期限或久期,债券又可分为短期债、中期债和长期债。

  超短期债券ETF/货币基金ETF

  SHV 美国短期国债ETF

  这支ETF投资1~12个月到期的国债。

  短期债券ETF

  SHY 美国国债1~3年ETF

  包括以美元计价的投资级1~3年到期的债券。

  中期债券ETF

  IEI 美国国债3~7年ETF

  IEF 美国国债7~10年ETF

  这两支ETF分别追踪美国3~7年与7~10年内到期的债券。

  长期债券ETF

  TLT 美国国债20+年ETF

  美国最受欢迎的美国长期国债ETF,包含数百个长期国债,流动性也很好。

  三、按照机构评级划分

  我们还可根据三大评级机构(标普、穆迪和惠誉)给予的评级,将债券分为投资级债和垃圾债(也称高收益债)。

  投资级公司债券ETF

  LQD 美国企业债券指数

  这支ETF的投资组合包括600家流动性好的投资级的公司债券。

  垃圾债(高收益债)ETF

  HYG IBoxx流动性高收益指数

  JNK 巴克莱资本高收益高流动指数

  分别追踪 IBoxx 流动性高收益指数和巴克莱资本高收益高流动指数,投资于美国的垃圾债券。

  四、其它

  按照其它划分标准为:综合类债券ETF和可转债ETF、通胀保护型国债ETF、浮动利率债ETF和可转债ETF。

  综合类债券ETF

  BND 美国债券指数

基金公司投资哪些国外的指数(国外投资基金产品)

  AGG 美国核心债券市场ETF

  以上两个ETF都是追踪巴克莱资本美国综合类债券指数,该指数包括美国投资级的债券。

  可转债ETF

  CWB 巴克莱资本可转债ETF

  可转债是带有转股选择权的债券,可以根据转股条件,将债券转换成上市公司股票,从而使债券拥有了股票的某些特性。可转债ETF的选择不多,而且介入的时机也很重要。

  由于全球央行进入印钞模式,个人觉得通胀和随之而来的加息对债券投资是个巨大的风险。下面介绍两类抗通胀和不受加息影响的债券ETF。

  通胀保护型国债(TIPS)ETF

  TIPS(Treasury inflation-protected securities)可以为投资者提供了长期真实的收益率,是养老金等机构投资者的主要投资品种。TIPS与与消费者价格指数(CPI)挂钩,基本特征是固定息票率和浮动本金额,本金部分将按照美国劳工部的月度非季调城市CPI指数进行调整。在保障本金不受通胀影响的同时,其固定息票率通常低于普通同期债券。

  TIP

  投资于美国到期时间1年以上的通胀保护型国债。

  WIP

  投资于美国以外的通胀保护型国债。

  浮动利率债ETF

  FLOT

  追踪Barclays Capital U.S. Floating Rate Note < 5 Years Index ,投资于5年内到期的投资级的浮动利率债券。

  浮动利率债券 (Floating Rate Notes)一般是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。市场基准利率常用的有联邦基金利率(federal funds rate)和伦敦同业拆借利率(LIBOR)。

  最后再介绍一下前文提到的税务问题:

  美国的国债的利息只需要缴联邦税,而不需要缴州税和城市税(如有),美国的地方政府债(Municipal Bond)的利息收入一般免税。利得税都是要缴的。美国的联邦个人所得税收采用递进制,从10%~39.6%不等,相比之下,中国投资人要缴的税要低很多,根据中美之间的税务协议,中国投资者只需缴10%的利息税,无利得税。

  以上对美国市场中的各类债券ETF做了一个相对完整的筛理,读者在交易软件中,输入ETF的代码,就可以简单的完成买卖。至于资产在各类资产中如何分配,在债券的项目内如何配比,就因人而异了,以下例举几种最常见的因素:

  (1)投资目标

  如投资者的目标是为了保本或取得稳定的收入,投资组合的比例便应以债券为主基金公司投资哪些国外的指数;相反,如投资目标是为了替资本增值,便应以投资股票为主。

  (2)可承受的风险

  假如投资者不大愿意冒险的话,便应着重投资于债券之上,而不是在股票之上。

  (3)投资计划的时限

  如投资者比较喜欢长线投资,例如: 20年,投资组合便不妨进取一点,即多买股票,少买债券;相反,如属短线投资的话,则应该持有较多债券。

  (4)投资者年龄

  很多专业投资经理/顾问也建议投资者在配置资产时,也应该考虑年龄因素。如投资者30岁,便把30%的资金投资于债券和现金,其余的70%则投资于股票之上;以此类推。

  对于各类债券的特性以及其在资产配置中的应用,以及如何根据个人的财务目标在各类资产类别中分配。笔者将在未来的文章中有更详细的说明,对于资产配置有疑问的朋友们,也可以向笔者咨询。

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