基金公司投资哪些国外的指数(国外投资基金产品)

　　在理财观念相对成熟的国家基金公司投资哪些国外的指数，债券是个人投资者资产配置的重要组成部分。常规的理财观念认为随着年龄的增长，债券资产的配置比例也应该相应增加，但不管在美国市场还是中国市场，债券市场的投资者都是以机构者为主。普通投资者对债券市场也许没有股票市场那么熟悉，但是债券市场的总规模却比股票市场要大很多。

　　个人投资者由于资金量、投资能力的限制，单独选取个债进行投资往往不是十分现实，债券ETF为个人投资者提供了一个很好的替代产品。接下来，基金公司投资哪些国外的指数我们就来从发行主体、债券久期和评级机构、其基金公司投资哪些国外的指数他四个维度，了解一些常见的ETF。

　　一、按发行主体划分

　　债券按发行主体可以分为国债、地方政府债(Municipal Bond)、本国企业债、外国国债和外国公司债。

　　国债ETF

　　TLT 美国国债20+年ETF

　　美国最受欢迎的美国长期国债ETF，虽然长期持有收益率不高，但是对追踪短期收益的投资者来说会成为有力的ETF产品。这个产品包含数百个长期国债，流动性也很好。

　　地方政府债(Municipal Bond)

　　MUB 美国市政债ETF

　　这支ETF投资于美国投资级的地方政府债。地方政府债券可以免于联邦税，所以收益率比一般的债券低。但是中国投资者的税赋和美国投资人是不同的（后面会再详细说），所以一般我们不推荐中国投资者投资免税的地方政府债券。

　　外国国债ETF

　　BNDX 国际债券指数

　　投资美国之外的政府发行的债券。

　　外国公司债ETF

　　IBND 国际公司债券ETF

　　投资于非美国的投资级的企业债。

　　二、按照债券久期划分

　　按债券期限或久期，债券又可分为短期债、中期债和长期债。

　　超短期债券ETF/货币基金ETF

　　SHV 美国短期国债ETF

　　这支ETF投资1～12个月到期的国债。

　　短期债券ETF

　　SHY 美国国债1～3年ETF

　　包括以美元计价的投资级1～3年到期的债券。

　　中期债券ETF

　　IEI 美国国债3～7年ETF

　　IEF 美国国债7～10年ETF

　　这两支ETF分别追踪美国3～7年与7～10年内到期的债券。

　　长期债券ETF

　　TLT 美国国债20+年ETF

　　美国最受欢迎的美国长期国债ETF，包含数百个长期国债，流动性也很好。

　　三、按照机构评级划分

　　我们还可根据三大评级机构（标普、穆迪和惠誉）给予的评级，将债券分为投资级债和垃圾债（也称高收益债）。

　　投资级公司债券ETF

　　LQD 美国企业债券指数

　　这支ETF的投资组合包括600家流动性好的投资级的公司债券。

　　垃圾债（高收益债）ETF

　　HYG IBoxx流动性高收益指数

　　JNK 巴克莱资本高收益高流动指数

　　分别追踪 IBoxx 流动性高收益指数和巴克莱资本高收益高流动指数，投资于美国的垃圾债券。

　　四、其它

　　按照其它划分标准为：综合类债券ETF和可转债ETF、通胀保护型国债ETF、浮动利率债ETF和可转债ETF。

　　综合类债券ETF

　　BND 美国债券指数

　　AGG 美国核心债券市场ETF

　　以上两个ETF都是追踪巴克莱资本美国综合类债券指数，该指数包括美国投资级的债券。

　　可转债ETF

　　CWB 巴克莱资本可转债ETF

　　可转债是带有转股选择权的债券，可以根据转股条件，将债券转换成上市公司股票，从而使债券拥有了股票的某些特性。可转债ETF的选择不多，而且介入的时机也很重要。

　　由于全球央行进入印钞模式，个人觉得通胀和随之而来的加息对债券投资是个巨大的风险。下面介绍两类抗通胀和不受加息影响的债券ETF。

　　通胀保护型国债(TIPS)ETF

　　TIPS(Treasury inflation-protected securities)可以为投资者提供了长期真实的收益率，是养老金等机构投资者的主要投资品种。TIPS与与消费者价格指数(CPI)挂钩，基本特征是固定息票率和浮动本金额，本金部分将按照美国劳工部的月度非季调城市CPI指数进行调整。在保障本金不受通胀影响的同时，其固定息票率通常低于普通同期债券。

　　TIP

　　投资于美国到期时间1年以上的通胀保护型国债。

　　WIP

　　投资于美国以外的通胀保护型国债。

　　浮动利率债ETF

　　FLOT

　　追踪Barclays Capital U.S. Floating Rate Note < 5 Years Index ，投资于5年内到期的投资级的浮动利率债券。

　　浮动利率债券 (Floating Rate Notes)一般是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。市场基准利率常用的有联邦基金利率(federal funds rate)和伦敦同业拆借利率(LIBOR)。

　　最后再介绍一下前文提到的税务问题：

　　美国的国债的利息只需要缴联邦税，而不需要缴州税和城市税（如有），美国的地方政府债(Municipal Bond)的利息收入一般免税。利得税都是要缴的。美国的联邦个人所得税收采用递进制，从10%～39.6%不等，相比之下，中国投资人要缴的税要低很多，根据中美之间的税务协议，中国投资者只需缴10%的利息税，无利得税。

　　以上对美国市场中的各类债券ETF做了一个相对完整的筛理，读者在交易软件中，输入ETF的代码，就可以简单的完成买卖。至于资产在各类资产中如何分配，在债券的项目内如何配比，就因人而异了，以下例举几种最常见的因素：

　　（1）投资目标

　　如投资者的目标是为了保本或取得稳定的收入，投资组合的比例便应以债券为主基金公司投资哪些国外的指数；相反，如投资目标是为了替资本增值，便应以投资股票为主。

　　（2）可承受的风险

　　假如投资者不大愿意冒险的话，便应着重投资于债券之上，而不是在股票之上。

　　（3）投资计划的时限

　　如投资者比较喜欢长线投资，例如： 20年，投资组合便不妨进取一点，即多买股票，少买债券；相反，如属短线投资的话，则应该持有较多债券。

　　（4）投资者年龄

　　很多专业投资经理/顾问也建议投资者在配置资产时，也应该考虑年龄因素。如投资者30岁，便把30%的资金投资于债券和现金，其余的70%则投资于股票之上；以此类推。

　　对于各类债券的特性以及其在资产配置中的应用，以及如何根据个人的财务目标在各类资产类别中分配。笔者将在未来的文章中有更详细的说明，对于资产配置有疑问的朋友们，也可以向笔者咨询。

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