光大证券香港(光大证券香港环球交易)

　　据公开数据统计，2015年10家中资银行和券商通过香港IPO筹资近150亿美元，几乎占港市今年IPO筹资总额的一半。有中介机构预测，这一势头明年会继续，至少差不多数量的金融机构计划赴港IPO，总筹资规模高达300亿美元。

　　江苏银行的成功过会，为城商行A股IPO撕开一道曙光。然而，在A股发行“控流”的节奏下，更多的金融机构依然选择南下。

　　12月3日，青岛银行终于成功登陆港股，成为继重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行之后，第五家登陆H股的城商行，这也是今年首家在港交所挂牌的内地城商行。此外，锦州银行、郑州银行、弘业期货随后定档12月上市的具体时间光大证券香港；浙商银行、邮储银行也都相继公开赴港IPO计划，有望明年一季度实现港股IPO.

　　“就光大证券香港我所知，浙商银行等七八家城商行都在寻求港股上市。还有券商、P2P平台等金融机构也在筹划。”深圳一位从事港股IPO服务的注册会计师告诉《金证券》记者。

　　据公开数据统计，2015年10家中资银行和券商通过香港IPO筹资近150亿美元，几乎占港市今年IPO筹资总额的一半。有中介机构预测，这一势头明年会继续，至少差不多数量的金融机构计划赴港IPO，总筹资规模高达300亿美元。

　　“海淘”香港数百亿

　　2015年接近尾声，港交所有望再次问鼎全球最大IPO交易所。

　　“近十年来，港交所很多时候是历年全世界五大IPO交易所之一，今年因为内地再次叫停IPO，造就香港很大机会成为2015年全世界最大IPO交易所。”香港申万宏源执行董事陈景宏对外表示，企业在香港上市的优势较多，除了有健全法律及会计制度，有完善的监管架构，也有良好的二级市场配合，这都是一直吸引世界各地公司赴港上市的原因。

　　清科研究中心吴蒙向《金证券》记者指出，香港主板是内地企业海外上市的绝对主战场，今年前11个月，共有49家内地企业上市，合计融资252.37亿美元，分别占中国企业海外上市总数的72.1%和融资总额的98.1%光大证券香港；平均每家企业融资额高达5.15亿美元。在吴蒙看来，香港主板上市的华泰证券、广发证券、中国华融等融资额均超过了10亿美元，这些金融机构大幅拉升了香港主板的平均融资规模，助推香港股市登上全球IPO排行榜首位。

　　从融资情况来看，中企前11个月在海外市场的最大一笔融资额是在香港主板上市的华泰证券，单笔融资44.77亿美元。广发证券、中国华融分别募得资金35.97亿美元和25.23亿美元，位列第二和第三名。

　　进入12月份，港股市场迎来IPO小高峰。12月3日，青岛银行登陆港股，该行此次募资总额为5.51亿美元。12月7日，锦州银行挂牌。不久后，今年第三家H股上市银行也将诞生。《金证券》记者了解到，郑州银行赴港上市的时间表已确认，其将于本月23日在香港联交所主板上市，计划发售13.21亿股H股。弘业期货则定档12月30日上市。

　　此外，浙商银行近日也于港交所披露了招股书，上市日程进入倒计时。邮储银行也公开其赴港IPO计划。

　　城商行不太“讨喜”

　　虽然内地城商行热衷赴港上市，但海外投资者并不积极。由于银行资产质量持续承压，投资者对银行股的兴趣也在下滑。例如，青岛银行公开发售未获足额认购；另一家赴港上市的锦州银行因涉及汉能“风波”，仅一家基石投资者选择了认购其15%的股份。

　　沪上一位券商金融行业分析师在接受《金证券》记者采访时坦言，“绝大多数的城商行，经营范围都过于集中在当地。其不良贷款受当地政策和产业模式的影响很大，这也是为什么城商行不如股份制银行受欢迎的重要原因。整体来看，海外市场对城商行的认可度不高。”

　　前述深圳注册会计师则告诉记者，就投资者认购情况来看，目前港股的市场环境对IPO来说，算不上太理想。除了青岛银行、锦州银行之外，中金公司、光大证券等券商也都受到冲击。中金公司大幅压缩IPO融资额，光大证券则选择推迟IPO计划。

　　“不过，港股是一个可以自我调节的市场。比如企业在市场低迷的时候，遇到发行困难，可以通过降低发行价可实现成功发行。”上述注册会计师坦言，如此一来，准备在香港上市的金融机构必须做好心理准备，和投资者进行估值博弈。

　　金融大腕备战明年

　　“投资者信心不足只是暂时的。”毕马威旗下资本市场组合伙人刘大昌对外表示，就其所知，许多基于融资需求的金融企业都在寻求港市IPO。而积极备战IPO背后，则是各家银行和券商急切的筹资需求。

　　为了进一步扩大融资融券等类贷款业务规模，近半数的券商都在过去两年中先后抛出补充资本金的融资计划。同时，伴随不良贷款率上升以及传统“吃利差”经营模式的衰弱，不少银行也急于补充资本金，调整不断走弱的资产负债表。

　　《金证券》记者梳理发现，目前浙商银行、光大证券、邮储银行、陆金所、招商证券等金融企业都有港股上市计划。12月9日，邮储银行宣布成功引进10名战略投资者，融资451亿元，发行比例为16.92%。邮储银行表示，将按照“股改-引战-上市”三步走计划推进上市工作。随后，有市场消息传出，邮储银行计划明年赴港IPO集资100亿美元。陆金所董事长计葵生则在出席活动时回应，陆金所目前估值180亿美元，计划最快将于2016年下半年启动在香港上市。

　　光大证券、招商证券分别在今年3月份和5月份，披露了计划H股上市的公告。但因为港股低迷而一再推迟。不过，两家券商有望在2016年启动IPO发行。光大证券近日公告称，正在进行申请H股上市的工作，已于12月7日向香港联交所递交了发行上市的申请。

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