利好不断！医药板块全线反攻 行业有望中信银行a股迎来新一轮强势期？(附概念股)

9月27日，受医疗职业新利好不断推出音讯影响，A股医药概念股全线反扑，到收盘，华康医疗（301235）、华大智造20CM涨停，三友医疗、威高骨科涨超10%，大博医疗（002901）、荣尚医疗、通策医疗（600763）涨停，君实生物、恒瑞医药（600276）、荣昌生物、药明康德（603259）等均有不同程度涨幅。此前，民生证券发布研讨报告称，医药多板块触底时间到来，当下即为长周期上升起点。国内关于高质量立异鼓舞趋势和力度依然不变，在国内巨大人口基数盈利下，该行看好立异产品放量带来的立异板块底部兴起。

音讯面上，9月27日，国家安排骨科脊柱类耗材会集带量收购将在上海承受企业递送申报材料并现场开标。此外，国家卫生健康委发布告诉，拟运用财务贴息贷款更新改造医疗设备，并拟于近期发布配套方针，进一步清晰运用财务贴息贷款更新改造医疗设备在医院端落地施行的方针。另一方面，国家卫生健康委最新音讯称，“十四五”期间，国家将支撑各地建造120个左右省级区域医疗中心，推动优质医疗资源向大众身边延伸，尽可能削减异地就医。本年年底前将基本完成省级区域医疗中心的规划布局，发动相关项目建造。

与此一起，医疗职业利好不断，首先是栽培牙价格调整好于预期；其次，国家医保局近期表明，因为立异医疗（002173）器械临床运用没有老练、运用量暂时难以预估，尚难以施行带量方法。在会集带量收购过程中，有关部门会依据临床运用特征、商场竞争格式和中选企业数量等要素合理确认带量份额。业内人士表明，在会集带量收购之外，留出必定商场为立异产品开拓商场供应空间，缓解了商场的忧虑心情。

近年来，我国医药商场坚持较快添加。跟着我国老龄化问题的加重、医疗保健认识的增强和人均收入水平的进步，我国临床需求不断添加，我国医药商场规模从2016年的1.33万亿元添加到2020年的1.45万亿元，2016年至2020年复合年添加率达2.2%。估计我国医药商场将于2025年进一步添加至2.29万亿元，2020年至2025年复合年添加率达9.6%，并将以5.5%的复合年添加率于2030年到达2.99万亿元。

依照分子类型的不同，我国医药商场可分为化学药、生物药以及中药三大板块。

详细来看，中药方面，近来，健康我国举动推动办、国家卫生健康委和国家中医药局日前联合发布《关于展开健康我国举动中医药健康促进专项活动的告诉》。告诉中提出，坚持以公民健康为中心，发挥中医治未病的共同优势和重要效果，要点环绕全生命周期保护、要点人群健康办理、严重疾病防治，遍及中医药健康常识，施行中西医归纳防控，在健康我国举动中进一步发挥中医药效果。中信证券表明，近年来国家大力支撑中药展开，不断出台相关方针，中药立异药的批阅原则也在不断标准化，供应侧变革下迎来增量逻辑。在医药全体板块估值回调大布景下、中药板块作为轻视值以及方针避风港等板块，有望迎来估值重塑。

化学药物在我国医药商场中仍占主导地位，占比高达48.9%。我国化学（601117）药商场规模由2016年的7226亿元添加至2019年的8190亿元，2020年受疫情影响，商场规模略有下降，为7085亿元。2021年，带量收购进入常态化阶段，在进步化学药职业会集度、推动研制立异、促进上下游一体化等方面起到活跃的推动效果。别的，依据我国化学制药工业协会的数据显现，2020年以原料药出产为主的企业，营收到达3944.60亿元，同比添加3.70%。估计2022年可达4479亿元。2020年我国制药设备职业商场规模为358.70亿元，同比上涨11.22%，年均复合添加速度为14.04%，估计2025年将打破500亿元。

在所有药品傍边，生物药仍具有占有更大我国商场份额的巨大潜力。2019年，按药物出售额计算，全球出售额前十的药物中有七种为生物药，但我国出售额前十的药物中只要三种为生物药；跟着更多立异生物药推向商场，估计生物药在我国的商场浸透率将进一步进步。

2016年至2020年，我国生物药商场规模由1836亿元添加到3457亿元，2016年至2020年复合年添加率高达17.1%，同期化学药与中药商场均出现必定起伏的下降。受我国生物药研制出资添加、居民生物药担负才能增强、政府方针利好、肿瘤及本身免疫性疾病范畴较大未满意需求的推动，有顾影自怜估计2025年我国生物药商场规模将到达8116亿元，2020年至2025年复合年添加率为18.6%，并于2030年进一步添加至12943亿元，2025年至2030年复合年添加率为9.8%。

中泰证券（600918）以为，本年上半年国内医疗新基建、千县工程、公立医院高质量展开等多项方案继续推动，百亿商机继续完成，一起多地发文支撑国产设备收购，相关头部企业有望继续获益。

德邦证券表明，复盘医药生物板块15年行情，医药板块屡次在估值底部和心情冰点，迎来新一轮医药牛市。复盘近十五年医药板块行情走势，板块屡次走出分解行情，在2018/2012/2015/2019年四次触底后，医药板块都在方针或大环境的边沿改进下，迎来了底部回转与后续的明显强势期。当时环境下，医药现已处于轻视值、低装备状况，方针端不断开释活跃信号，疫情防控也得到明显发展，当时医药有望迎来新一轮强势期。

兴业证券则指出，当时医药板块仍处于方针底、估值底、持仓底。跟着9月渐入结尾，医药板块逐步进入三季报成绩期，依据开始剖析医药板块三季度成绩仍连续相对安稳较快添加，部分细分范畴源于Q2有疫情影响，Q3出现环比改进状况。考虑到前期板块调整导致当时的轻视值，且后续将逐步进行估值切换，医药板块性价比将进一步杰出。

相关概念股：

药明康德：全球临床前CRO龙头企业，近期公司海外产能值得重视。在海外首要的4个工厂中，除美国费郊外，其他基地收入赢利体量较小。获益于ATU事务革命性TESSA渠道及产能扩张打造一体化CTDMO渠道、测验事务利用率的进步，估计费城基地全年有望完成30%+收入添加，可以对冲海外通胀带来的本钱压力。

恒瑞医药：恒瑞医药是国内闻名的抗肿瘤药、手术用药的研讨和出产基地之一。产品包括了抗肿瘤药、手术麻醉类用药、造影剂、特别输液、心血管药等很多范畴，已构成比较完善的产品布局。2020年恒瑞医药抗肿瘤产品营收达152.68亿元，占总营收的55.3%。公司在本身免疫疾病、痛苦办理、心血管疾病、代谢性疾病、感染疾病、呼吸疾病、血液疾病、神经系统疾病等范畴也进行了广泛布局，具有较强的研制才能。

君实生物：公司具有国内第一个获批上市的国产PD-1单抗，在肿瘤免疫疗法、本身免疫性疾病、代谢性、新冠肺炎等各疾病范畴，经过内生研制和外延协作等方法布局了巨大研制管线，包括大分子和小分子药物方式。此外，JS016是公司和中科院协作研制的新冠中和抗体，2021年以来，Etesevimab单抗及Bamlanivimab+Etesevimab双抗组合的政府订单添加，有望奉献明显现金收入。

荣昌生物：依托本身核心技术渠道与强壮的研制实力，公司已开发了20余款候选生物药产品，其中有10余款候选生物药产品处于商业化、临床研讨或IND预备阶段，均为靶向生物立异药；公司已进入临床试验阶段的7款产品正在展开用于医治20余种适应症的临床试验。