000785股票(000780股票)

　　看点

　　01

　　银轮股份(002126)：估值较低且发展前景确定，2017年增势不减

　　研究机构：广证恒生

商用车与乘用车业务双驱动，银轮再上新台阶。受益于重卡与工程机械周期复苏以及自主乘用车000785股票的高增长，公司2016年营收31.2亿(+15%)，净利润2.57亿元(+28%)，符合我们预期。传统业务新增弹性，2017年增速不减。16年热交换器收入24亿(+26%)，营收占比78%000785股票；公司油冷器和中冷器在国内市占率分别达到50％和30％。尾气处理17年装机或提速，新能源热管理享长期空间。

盈利预测与估值：

投资评级

盈利预测

　　维持强烈推荐。风险提示：乘用车业务拓展不及预期；新业务拓展不及预期等。

　　短评：公司商用车与乘用车业务持续增量、尾气处理与新能源热管理的新增长点。

　　看点

　　02

　　贵州茅台(600519)：飞龙在天高歌猛进，消费税拉低净利率

　　研究机构：太平洋

收入高增长份额大提升，预收账款四季度微增；毛利率微降净利率降 5%，受消费税计提影响；供需持续紧张，一批价终端价继续上涨。17 年集团给出收入、利润目标分别增长 19.52%、 23.46%，给予股份公司业绩很强的指引作用。预计 17 年销量增速 15%，由于产品结构带动茅台酒平均价格个位数上涨，根据媒体报道，系列酒一季度开门红，实现销售量 4790 吨同比增长 191%、收入 10.57 亿同比增长 299%，目前仍处于渠道下沉扩充经销商的阶段，预计全年仍将延续 16 年的高增长。

　　盈利预测与估值：

投资评级

盈利预测

　　维持买入评级。

　　短评：茅台占领消费者白酒第一品牌心智、产能有限稀缺性因素。

　　看点

　　03

　　均胜电子(600699)：整合推进，汽车零部件巨头起航

　　研究机构：华泰证券

　　TS 与KSS 收购完成，16 年业绩增长稳定。2016 年公司完成对KSS 与TS 的收购，进一步布局智能汽车电子与汽车安全领域。此外公司公告称一季度归母净利预增70-80%，随着业务整合逐步深化，未来有望持续增厚公司业绩。TS 业务并入，智能汽车电子动力强劲。发力汽车安全领域，KSS 市场地位有望提升。公司发力汽车主被动安全领域，KSS 未来业绩有望稳步提升。公司2016 年在汽车安全领域获得新增订单近50 亿美元，未来订单逐步兑现，将成为公司在汽车安全领域业绩的有力保障。

　　盈利预测与估值：

投资评级

盈利预测

　　维持“买入”评级。风险提示：外延发展协同性低于预期；新能源汽车与智能驾驶推广不及预期。

　　短评：公司通过外延并购，加快在智能汽车电子和汽车安全领域的布局。

沪深两市即将爆发上涨的股票（精简版）

深市：

000777中核科技：可高抛低吸，摊低成本

000778新兴铸管：控制仓位，静待趋势进一步明确

000779三毛派神：走势比较弱，逢高减仓

000780平庄能源：可高抛低吸，摊低成本

000785武汉中商：可高抛低吸，摊低成本

000905厦门港务：均线多头排列，持股为宜

000936华西股份：均线空头排列，等待趋势反转

000937冀中能源：走势比较弱，逢高减仓

000955欣龙控股：控制仓位，静待趋势进一步明确

000957中通客车：多空仍在争夺，谨慎为宜

沪市：

600123兰花科创：均线空头排列，等待趋势反转

600125铁龙物流：可高抛低吸，摊低成本

600126杭钢股份：多空仍在争夺，谨慎为宜

600361华联综超：可高抛低吸，摊低成本

600362江西铜业：中长期仍处于上升趋势，考虑持股

600363联创光电：多空仍在争夺，谨慎为宜

600365通葡股份：均线多头排列，持股为宜

600366宁波韵升：均线空头排列，等待趋势反转

600367红星发展：均线空头排列，等待趋势反转

600403大有能源：控制仓位，静待趋势进一步明确

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