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什么是混合型基金？混合型基金有哪湘财证券官些有优缺点？

wx头像 wx 2023-06-21 22:28:12 6
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什么是混合型基金

混合型基金，望文生义，是股票和债券混合在一起的基金，它和债券基金、股票基金有什么不同呢?

什么是混合型基金？混合型基金有哪湘财证券官些有优缺点？

债券基金要求80%以上基金财物出资于债券，股票基金要求80%以上出资股票，混合型基金则介于两者之间，依据财物出资份额及其出资战略能够分为以下四类：

这些基金的出资份额示意图如下，由于灵敏装备型比较灵敏。

混合基金这种“混合”的特色，也体现在收益上，介于在债券基金和股票基金之间。

依照Wind开放式基金分类，2021年首要基金类型均匀成绩如下：

能够看到，混合基金的均匀收益远远超越了债券基金，简直快和指数基金相等，收益十分可观。

那除了收益，混合型基金的优势在哪里呢?

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混合型基金的长处

1.危险对冲

危险对冲是什么?

危险对冲是指经过出资或购买与标的财物收益动摇负相关的某种财物或衍生产品，来冲销标的财物潜在的危险丢失的一种危险办理战略。

浅显点说，危险对冲便是指用一些手法尽量下降或许的丢失。

放在混合型基金不得要领，便是股票和债券在做对冲。

呵责股市不景气，大多数出资者会倾向把钱放在愈加稳健的财物，比方债市，债券商场就会比较好;反过来呵责股市牛气，出资者们会把钱转入股市去寻求赢利，这便是人道。

理论上股票和债券的赢利是负相关的，能够用于对冲。

但不是100%如此，股债双杀，股债双牛的时分也很常有。可是长时间来看一起买股票和债券能够有用对冲危险。

2.仓位调整

混合型基金尤其是灵敏装备型基金能够依据商场状况调整仓位，这是股票型和债券型基金无法做到的。

假定股市处于熊市，绝大多数股票都在跌落，由于股票型基金要求股票持仓80%以上，这个时分基金司理不管怎样调仓都很难阻止跌落趋势，就算TA很清楚这个时分应该把股票换成其他财物，可是没办法这么做，由于有持仓的硬性要求。债券基金的基金司理也是同理。

可是混合型基金尤其是灵敏装备型基金能够依据商场的状况灵敏调整，最大程度地削减丢失。

可是任何一种特色都是两面的，混合带来的不会只要长处，还有缺陷。

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混合型基金的缺陷

1.定位含糊

公募基金每个季度才发布一次陈说，那时才干知道仓位改变。

混合型基金尤其是灵敏装备型基金，出资份额能够灵敏调整，或许前一天仍是债券为主，后一天变成股票为主了，出资者无法知道实时仓位，定位会不清楚。

并且，当股市好债市欠好或许债市好股市欠好的时分，混合基金一起持有这两种财物，尽管形成了对冲，可是又相互拖累着收益，那出资者是卖仍是不卖也比较为难，可是呵责分隔购买既能对冲，又能更好操作，关于这个的具体陈说请见怎么选择纯债基金?分三步走中第二步和第1点

2.对基金司理有更高要求

由于混合基金的出资份额比起债券和股票基金会愈加灵敏，基金司理有更大的操作空间，也就有更高的要求。

呵责基金司理才能不可，误判后市状况，比方估量后续股市会大涨，持仓了许多股票，成果后续股市跌落，就形成许多丢失。

3.或许会超越出资者的危险承受力

许多出资者出资混合基金是由于它没有股票基金那么高的危险，又能取得不错的收益，可是混合基金不代表持仓的股票必定比股票基金少，灵敏装备型或许在装备过程中股票超越股票基金，然后超越危险预期。

呵责能够依照自己的危险预期别离购买债券基金和股票基金，就能防止这种状况产生。

出资投纯的，产品的定位会更清楚，我个人认为应该学习混合基金的出资思路，依照自己的危险承受才能出资适宜份额的股票和债券，来到达危险对冲的意图。

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