基金投资30年(基金投资20年)

　　总想调整配置怎么破？

　　财蜜老班觉得，不如换个问法问自己：我为什么总想调整配置？

　　第一种情况：基金投资30年你的基金不赚钱，甚至还赔基金投资30年了。

　　要是你总调整，还总亏钱，就该从根本上找找原因了。肯定是你选基的标准有问题。怎么选？

　　看哪只基名字爽口就买哪只么？No no no.评判一只基金好坏通常是看以下这几方面。

　　1）累计净值

　　累计净值体现了基金从成立以来所取得的累计收益，很大程度上可以说明一直基金的盈利能力，不过要结合这只基成立多久来看（咱们上周课刚说过，很多基金之所以净值涨了很多是因为已经运作多年）。

　　为什么不是看单位净值？因为很多基金中途会时不时有分红哒，基金一分红，净值就会有相应的下降，说白了就是把基金的价值分掉一部分给投资者。一只基金分红过很多次，一只从没分过红，两只基现在净值都是1.5，你觉得哪一只赚了更多钱？

　　所以单看当前净值，不一定能反应基金的表现。

　　累计净值＝当前净值＋基金成立后份额的累计分红金额

　　2）基金规模

　　静态看：一般来说，比较适中的基金资产规模在30亿元-50亿元之间。

　　动态看：当基金规模增大，盈利能力没下降，说明基金经理管理水平稳定。反之则说明基金经理面对基金规模扩大的调整能力较差。

　　3）持有人结构

　　优质基金的机构持有人占比远远高于劣质基金。机构持有人占比反映了机构投资者对基金的认可度，机构持有人占比高，说明该基金为众多基金投资者看好。数据显示（2008年-2010年），优质基金的机构投资者比重分布在19-30%之间，而劣质基金在3-6%之间。

　　4）基金评级

　　由于基金评级是由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析得出，因此基金评级很大程度上可以反映一只基金的质量。但是问题在于，同为五星的基金那么多，单凭这一项是选不出具体买哪只基的，但我们可以用排除法，评级3星和以下的pass掉。剩下的里面，综合看其他几项指标，不断排除，最后总能把名单缩到足够短。

　　5）基金经理

　　买基金实际上相当于是我们把钱给基金经理，他们去帮我们投资，那么基金经理靠不靠谱就十分重要了。评价基金经理主要看这么几方面：

　　(1) 基金经理从业经验：做过研究员，对股市、债市有过深入研究，同时经历过牛市跟熊市的考验，都是加分项。

　　(2) 基金经理以往业绩是否稳定，随市场起伏波动过大是不可取的。

　　(3) 基金经理职业操守，有无不良记录（可网上搜索新闻）。

　　第二种情况：你的基金赚得太少。

　　怎样叫赚得少？有两种比法。

　　1）和大盘比

　　一只基金如果长期以来表现都能优于大盘，说明基金经理对这只基金的管理积极有效的，换言之就是这只基表现不错。

　　下面两张图，都是累计收益率在近3年来和大盘的比较，你们说，哪个表现好一些？

　　图1.1

　　2）和同类基金比

　　还有一种很直观的办法就是跟同类基金比。

　　看下某只基金的涨幅是优于同类基金平均水平，还是不如同类平均。特别是长期以来的情况，例如近3年。如果一只基长期以来大部分时间里的涨幅都能高于同类平均，那么这只基至少可以先进入你的候选单，然后再通过其他各项指标进一步判断。相反，如果一只基长期表现不佳，几乎总是在行业平均之下，特别是同类平均涨了它却跌了，还是pass掉吧。

　　再放两张图，大家感受下。

　　图2.1

　　题2.2

　　某位同学问：我已经在实践买基金了，就是不太懂是否要频繁操作。

　　要看你说的频繁操作是指什么。

　　① 如果指的是频繁换基或者频繁买入卖出一只基金，当然不要这么做基金投资30年！没笔交易都有申购和赎回的费用，基金波动没有股票那么大，你涨的那点儿钱扣掉各种费用可能就不剩啥了。而且基金一般是T+1确认（有的可能更久，到基金的交易确认日一栏可以看到具体信息），到账的话还要更久，如果再赶上周末、法定假日，这来来回回中间浪费掉的资金闲置成本也是要考虑的。

　　② 但如果你指的是定投那就另当别论了。定投适用于净值波动大的基金，从原理上来说，定投一只基的频率越高则越能摊平持有这只基的成本，对于波动大的基金来说是好事儿。

　　所以综上所述结论就是，基金配置不宜频繁调整，一般来说一年做一次调整是正常的。买之前应该先分析清楚，选择一只你看好它长期成长的基金再下手，中间过程涨涨跌跌很正常，只要不是你选基标准错误导致选错基，长期下来总不会太差。至于你是定时定投还是自己掌握每一笔的买入点，那就随你自己啦。

　　欢迎关注她理财微信公众号：talicai，回复“21”，加入《21天变财女训练营》，一起变身幸福财女！