[股票黑马]上市公司通过公开发行股票融资的方式

A.公司揭露发行新股应当契合哪些条件

你好，公司揭露发行新股,应当契合下列条件:

(1)具有健全且运转杰出的组织组织;

(2)具有继续盈余才干,财政状况杰出;

(3)最近三年财政会计文件无虚伪记载,无其他严重违法行为;

(4)经国务院同意的国务院证券监督办理组织规则的其他条件。

B.上市公司揭露增发股票

假设上市公司为一些情形看好的项目定向增发，就能遭到出资者的欢迎，这势必会带来股价的上涨。反之，假设项目远景不明朗或项目时刻过长，则会遭到出资者质疑，股价有或许跌落。

假设大股东注入的是优质财物，其折股后的每股盈余才干显着优于公司的现有财物，增发能够带来公司每股价值大幅增值。反之，若经过定向增发，上市公司注入或置换进入了残次财物，其成为单个大股东掏空上市公司或向相关方运送利益的首要方法，则为严重利空。

假设在定向增发进程中，有股价操作行为，则会构成短期“利好”或“利空”。比方相关公司很或许经过镇压股价的方法，以便大幅度下降增发目标的持股本钱，到达以低价格向相关股东定向发行股份的意图，由此构成利空。反之，假设拟定向增发公司的股价跌破增发底价，则或许呈现大股东存在拉升股价的操作，使定向增发成为短线利好。

因而判别定向增发是否利好，要结合公司增发用处与未来商场的运转状况加以分析。一般来说，对中小出资者来说，出资具有以下定向增发特色的公司会比较稳妥：一是增发目标为战略出资者，定向增发有望使公司的估值水平进步，从而带动二级商场股价上涨；二是增发目标是集团公司，有望集团公司全体上市，消除相关生意；三是增发目标是大股东，其以现金认购，标明大股东对上市公司展开的决心；四是搜集资金出资项目较好且建造期较短的公司；五是当时市价现已跌破增发价或是在增发价邻近等，且由基金重仓持有。

C.请问初次揭露发行股票搜集资金筹措额的核算方法

1、核算估计总市值

净利润乘以估计发行市盈率，后者能够参阅同类上市公司最近的市盈率，得到估计上市发行时的总市值

2、核算融资总额

估计总市值乘以估计发行比例，估计发行比例依据公司的融资方案来确认，一般不低于25%

3、核算融资净额

融资总额减去承销保荐等费用，后者依据与证券公司签定的协议金额确认

D.股市起着帮上市公司融资的功用，但这个融资到底是怎样起作用的，有怎样的原理。也便是上市公司是怎样融资

股市便是为融资而存在。上市公司向大众揭露发行股票这便是融资的进程，也便是申购上市公司的股票直到股票上市，上市公司现已完结了融资（直接融资）。二级商场，也便是咱们生意股票的商场，只不过是为股票供给一个流转的场所，让股票充沛活动，股票才有存在的含义。

E.上市公司发行股票的股数，依据什么定的

公司上市前，有个“教导期”，规则有一个出资银行（在我国称“证券公司”)为其教导，教他各方面该如何做才干获批上市。要提出融资（发行股票）的必要性和出资报答的可行性。假设你说要投两个项目共需5000万元资金，加上弥补公司活动资金1000万元，共需融资6000万元。将该数值减去“发行承销费用”再除以拟定的股票发行价格（这些都是公司与教导员——包销者事前谈妥的），就得到了应发多少股社会大众股票了。

企业上市后，总股本=发起人股10000万+社会大众股

F.企业经过股市融资有什么束缚么

证监会网站4月16日发布《上市公司证券发行办理方法（征求定见稿）》（以下简称《方法》），就发行股票、可转化公司债券、附认股权公司债券等揭露搜集定见。

《方法》对上市公司再融资的条件、程序、信息发表、监管和处分进行了标准。该征求定见稿在现行再融资方法根底上，依据新的《公司法》和《证券法》精力，以及往后全流转的商场条件进行了较大批改。相对而言，在再融资方法上，经过引进附认股权公司债券、非揭露发行的立异方法来促进再融资方法的多元化；在再融资条件上，有松有紧，但紧大于松；在发行程序上则有了显着的简化；在信息发表、监管和处分条款中，都体现了加强上市公司诚信，维护出资者利益的精力。

《方法》将再融资方法分为揭露发行证券和非揭露发行股票两种，其间揭露发行证券在原有的增发、配股和发行可转债三种方法的根底上引进了附认股权公司债券的立异方法。附认股权公司债券是公司债券和认股权的一个归纳，两者能够分拆上市生意，其债性更强。从发行条件看，发行附认股权公司债券对上市公司的净财物规划和现金流量有必定要求，规则净财物不得低于15亿，最近三年加权均匀净财物收益率低于6%的要求最近三年经营活动发生的现金流量净额均匀不少于本次发行的公司债券一年的利息。从发行期限看，附认股权公司债券只规则了1年的最短期限，没有最长时间限的束缚。因为附认股权公司债券的债券部分能够独立上市生意，因而这一再融资方法不只将大大促进公司债商场的展开，也将添加证监会在展开公司债商场上的主导性。《方法》对所附认股权证的数量进行了束缚，估计权证悉数行权后搜集的资金总量不超越拟发行公司债券的金额。从上市公司视点看，附认股权公司债券有助于下降公司融本钱钱，特别是认股权证尽管与公司债券绑缚发行，可是发行后别离生意。从商场体现看，认股权证独自生意将避免其价格被商场轻视，初试的债务人能够将权证在商场以比较高的价格卖出，有助于进步初始债券持有人的利益，避免了两者绑缚生意或许呈现的权证价值被轻视的或许，有助于上市公司下降债务融资的本钱。认股权证方面，《方法》就关于认股权证的行权价格、存续期间以及认股权证购买的股票做了清晰规则。对行权价格，《方法》规则认股权证的行权价格应不低于公告认股权证搜集阐明书日前二十个生意日公司股票均价和前一个生意日的均价；对存续期间，《方法》规则不超越公司债券的期限，且自发行完毕之日起不少于六个月，不超越二十四个月。搜集阐明书公告的权证存续期限不得调整；对认股权证购买的股票，《方法》确认“向上市公司购买新股”，按此了解，也便是上市增发的股票。

非揭露发行股票，即私募方法也是新添加的再融资方法。《方法》并没有对私募目标的资历加以清晰规则，而是体现了上市公司自治的精力。在私募目标的数量上，《方法》予以了清晰，要求不得多于10名，且有1到3年的确认期限要求。私募方法的添加，将为外资并购添加新的途径。

在再融资条件上，《方法》进一步体现了商场化的准则，有松有紧，但整体感觉紧大于松。松，首要体现在财政指标的下降。关于增发和发行可转债，将现行的净财物收益率要求从10%下降到6%；关于配股，仅要求接连三年盈余。此外，还依据《证券法》取消了两次发行新股融资距离的束缚。紧，首要体现在商场束缚机制的加强。首要，在上市公司再融资资历上，愈加强调了上市公司盈余才干的可继续性。其次，在定价机制上，要求增发发行价格应不低于公告招股意向书前二十个生意日公司股票均价或前一个生意日的均价，以维护老股东的利益不因增发而被稀释；在发行可转债方面，规则批改转股价格须经参加股东大会2/3以上表决权投票经过，且批改后的转股价格不得低于股东大会举行日前20个生意日该股票生意均价和前一生意日均价，以避免转股价无限向下批改不断摊薄老股东利益的行为。这一规则将添加上市公司增发和可转债转股的难度。第三，在发行规划上，可转债发行后累计债券余额由不超越公司净财物的80%下降到40%；增发规划的束缚尽管取消了，但在资金用处和资金办理的要求上愈加严厉，要求搜集资金有必要存放于公司董事会决议的商业银行专项账户。第四，配股要求有必要采纳代销制，并引进发行失利准则。

在发行程序上，《方法》有了显着的简化，首要体现在三个方面：一是上市公司在股票发行获得核准后的6个月内有自行挑选发行机遇的权利；二是在非揭露发行股票进程中，答应发行人和特定出资者双向自主挑选，并可自行配售股份；三是非揭露发行股票审阅可走简易审阅程序。

咱们以为，证监会在股权分置变革行将满一周年之际出台再融资方法的征求定见稿，一方面在于向商场标明股改现已获得阶段性成功和办理部门关于股改本年能够成功完结的决心；另一方面，在于实现《关于上市公司股权分置变革的辅导定见》中关于先完结股改公司可优先再融资的许诺，并以此来进一步推进后续的股改进程。

《方法》的征求定见现已得到了商场的正面回应，为了极力消除康复再融资和之后的新老划断对商场的负面影响，办理部门在扩容过程上提出了分三步走思维，即：第一步，康复不添加即期扩容压力的定向增发以及以股本权证方法进行的远期再融资；第二步，择机康复面向社会大众的其他方法的再融资；第三步，择机挑选优质公司，发动全流转条件下的初次揭露发行。其他，在资金扩容方面提出了“加速已获同意QFII额度的发放，在必要时能够考虑进一步添加QFII额度；推进商业银行组成基金办理公司作业，加速稳妥公司建立基金办理公司试点；推进社保基金和稳妥资金添加直接入市比例；择机康复出资者资金申购股票准则；展开基金公司专项理财和证券公司融资融券事务”等十分详细的办法。这一切都充沛显示出办理部门关于商场安稳的高度重视。

G.上市公司非揭露发行股票是利好仍是利空

是利好。

1、上市公司发布非揭露发行股票的音讯关于上市公司来说是一件功德，非揭露发行股票是为了给公司新项目或技能晋级供给资金支撑，有助于公司新的展开。一起有出资者参加到非揭露发行中，阐明出资者对公司未来看好。

2、许多公司之所以要成为上市公司，便是为了有更多的途径来搜集资金，经过搜集的资金来推进公司的展开。一家公司想要获得更好的展开，资金的支撑是必不可少的，成为上市公司能够给企业拓展融资的途径，给企业的展开带来无限的或许。

3、上市公司搜集资金的一种方法便是非揭露发行股票，所谓的非揭露发行股票是上市公司向特定的出资者发行股票来搜集资金，许多上市公司会经过这种方法来搜集资金，将资金投入到企业的运营中，进步企业的竞争力。

4、上市公司经过非揭露发行股票需求出资者参加出资，关于这些出资者来说，之所以会出资该上市公司的股票，肯定是看好公司未来的展开，公司有共同的吸引力才会使得出资者来出资上市公司。

5、非揭露发行股票，是指公司为内部员工参股所发行的股票，也包括一些相当于“股权式合营”的公司发给入股人的股票。相关于股份公司在社会上揭露发行的能够上市生意的股票，其特色在于：对股东规模有较严厉束缚，不在社会上进行揭露发行，不能在证券生意组织上市生意，活动性较差。可是，在我国股票商场处于始创的阶段，它有如下作用：进步大众的出资知道。就全国而言，人们的金融知道、出资知道还不高，对股票这种既不确认还本、收益又无必定，危险较大的证券知道不行深入，有的乃至将股票与债券混杂。实施非揭露发行股票的做法，出资者对出资作用看得见，摸得到，有利于扩展股票和股票商场常识的宣扬和遍及，培育大众的出资知道，为股票商场的展开莫定有利的根底。充分企业自有本钱金。现在，企业自有本钱金不足以支撑技能改造，设备老化、工艺落后的现象不等得到敏捷的改动，大大束缚了企业自我展开。发行股票就能够敏捷的集聚很多的资金，既能充分企业自有的本钱金，又能有效地节约财政资金。在现在大规划揭露发行股票还存在有必定难度的情况下，有方案展开非揭露发行股票无疑是一个有利的挑选。

H.非揭露发行股票请求获证监会审阅经过是什么意思

向特定出资者发行的股票。

股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭据，是股份公司为筹措资金而发行给各个股东作为持股凭据并借以获得股息和盈利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业具有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

同一类其他每一份股票所代表的公司所有权是持平的。每个股东所具有的公司所有权比例的巨细，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。

股票是股份公司本钱的构成部分，能够转让、生意，是本钱商场的首要长时间信誉东西，但不能要求公司返还其出资

I.股票(上市公司)融资的方法有几种

企业融资首要是经过股权和债务融资.

股权融资要求企业有必定的展开潜力,详细的方法有:合资、上市，危险出资等。企业用自己的股份换来必定的资金。

债务融资要求企业有必定的净财物，详细有：银行借款，企业债券，交易（上下游）融资，租借等等。

现在企业融资难，比较有用的融资还有政府支撑，托付出产，变企业融资为个人融资，变个人融资为企业融资（比方协作建房）等等。

个人融资首要靠亲朋援助、银行财物/信誉卡借款，国外也有一部分天使出资。