研报精选：期货趋势元宇宙作为下一代互联！机会剑指何方？宝鹰股份等概念股掀涨停潮

海通证券以为，元世界作为下一代互联，将从根本上改造内容和使用生态，近期跟着腾讯建立XR部分，芒果超媒推出元世界产品芒果幻城，巨子入局有望推进职业开展。在数字藏品方面，咱们以为数字藏品是重要的文明数字化途径，有助于从头赋能IP价值，发明新的文明消费场景，未来注重二次买卖开展，标的方面主张持续注重：三人行、浙文互联、博瑞传达、视觉我国、中文在线等，港股中手游。

(7月8日)沪深两市全线高开，盘初敏捷跳水走弱，而且一度翻绿，又企稳拉升，随后逐渐回落，股指保持重复上下震动格式。

从盘面上来看，“轻指数重个股”演出，“喝酒吃药旅行”行情再现，元世界、半导体、消费电子、船只制作、机器人概念等板块涨幅靠前，部分挣钱效应杰出。

值得一提的是，在元世界概念之中，截止发稿，国光电器、宝鹰股份、智度股份等涨停；机器人概念板块方面，山东矿机、巨轮智能、新时达、宝馨科技、金智科技等涨停；在消费电子板块之中，惠威科技、春兴精工等涨停。

招商基金指出，“稳添加”方针落地叠加疫情冲击逐渐衰退，基本面预期最失望时间或已然曩昔。展望下半年，经济预期上修，危险偏好与危险点评活跃改变，对A股判别转向达观，上修上证指数工作区间，回调或是装备良机。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

元世界

渤海证券说到，元世界本身具有巨大的架构和杂乱的体系，导致元世界使用场景需逐渐落地，持续时间长，且需不断地更新迭代。当时元世界开展处于探究阶段，技能奇点构成的跃变仍需等候。详细在传媒职业的出资时机来看，榜首，元世界的逐渐开展完善有望使虚拟消费成为干流消费类型之一，UGC游戏渠道是最为挨近元世界的雏形，具有交际和文娱内容进口的互联巨子也有望抢占先机，然后大幅度推进游戏及相关文娱内容职业收入的天花板，从长时间来看，有望推进职业的估值中枢上移，因而主张注重游戏职业、影视职业和营销职业在元世界技能有持续布局的相关龙头公司。

第二，现在看元世界技能在B端和G端的使用也有望持续落地，跟着各地方政府持续出台元世界相关方针，场馆和演艺活动有望成为虚拟文创类项目最早落地的使用场景，因而全体看体裁利好仍在持续开释中，可以注重相关获益的龙头公司。

海通证券以为，元世界作为下一代互联，将从根本上改造内容和使用生态，近期跟着腾讯建立XR部分，芒果超媒推出元世界产品芒果幻城，巨子入局有望推进职业开展。在数字藏品方面，咱们以为数字藏品是重要的文明数字化途径，有助于从头赋能IP价值，发明新的文明消费场景，未来注重二次买卖开展，标的方面主张持续注重：三人行、浙文互联、博瑞传达、视觉我国、中文在线等，港股中手游。

国金证券指出，虽然元世界的商业模式仍在探究之中，但依据核算和传输的新一代ICT商业基础设施出资时机现已闪现。海量的数据核算、传输需求，将带来算力和络的迭代晋级，在5/6G络、云核算、边沿核算、核算机视觉、机器学习、传感技能、区块链等范畴带来广泛的技能迭代时机。

(截图来自国金证券研报)

半导体

展望后市，长江证券指出，一方面主张掌握以轿车为中心的电气化、智能化时机，未来环绕轿车的软硬件晋级都将带来轿车半导体的量价齐升叠加国产化率提高将带来不亚于2021年消费端国产化的职业时机；另一方面，消费端触底反弹或随同部分区域疫情逐渐受控、经济压力渐进开释到来，部分标的估值承压多时，有望迎来估值修正与成绩上升两层利好。而从工业链端动身，我国半导体设备国产化持续深化，跟着我国晶圆厂的大力扩产，半导体设备板块出资价值将持续闪现；而随同部分晶圆厂2020-2021年扩产产能的逐渐落地，后续对资料的耗费将跟从产能添加而添加，资料板块的时机也值得注重。依据职业未来趋势与公司质地，咱们主张要点注重兆易立异、圣邦股份、北方华创、年代电气、紫光国微、鼎龙股份、卓胜微、三安光电等优质标的。

天风证券说到，2020年下半年至2021年末，半导体工业被“缺芯”和“扩产”笼罩，考虑到新厂建设周期通常在2年左右，2022年连续有新增产能开释，半导体资料作为制作的“边沿本钱”，在产能爬坡期使用量持续提高，2022年估计部分资料公司将跟着下流晶圆厂客户产能爬坡，全年四个季度呈现出订单持续环比添加的态势，考虑到半导体资料的国产替代，国产资料公司估计会有越来越多的新产品导入新客户新产线，然后为公司带来新的添加曲线。咱们看好半导体资料2022年的板块性时机。

(截图来自天风证券研报)

机器人

国盛证券说到，新纪元敞开，特斯拉人形机器人有望引领万亿级蓝海商场。人形机器人更被称为机器人皇冠上的明珠。在所有机器人的研制中，人形机器人的应战难度是业界公认最高的。近来，特斯拉首席执行官马斯克在推特上称，特斯拉或许在几个月内推出可以工作的人形机器人原型，他为此将这家电动轿车制作商的第二个人工智能日推迟到9月30日。

我国银河证券表明，世界机器人联合会(IFR)发布的《2020全球机器人陈述》显现，我国现在是世界上最大、添加最快的机器人商场，我国机器人商场有望迎来10年黄金添加期。出资主张来看，咱们看好机器人bots年代到来，工业链获益公司包含海康威视、中科创达、中科曙光、科大讯飞、虹软科技、拓尔思、商汤-W、格灵深瞳-U、石头科技、云从科技-UW。

申银万国证券指出，特斯拉人形机器人发布在即，服务型仿真机器人商场需求宽广，主张注重国内工业链配套型公司。根马斯克表明，特斯拉人形机器人TeslaBot-Optimus(擎天柱)原型机将于2022年9月30日AIDay现身，最早将于2023年投入出产，意在替代部分危险、重复性劳作以及添补劳作力缺口。

人形机器人规划是模拟人的行为，其相关工业链环节包含AI体系(大脑)、机器视觉(眼睛)、屏幕板(面部)、传感器(五官、四肢等)、执行器(四肢)等；机械工业链首要触及机器人本体、机器人集成、中心零部件(包含伺服电机、减速器、控制体系和驱动器)等。

该组织进一步剖析，TeslaBot的发布具有工业风向标效果，将进一步推进全球“机器帮人”大趋势。主张注重两个方向：一方面，我国机器人工业厚积薄发，工业机器人工业链完好；另一方面，服务机器人工业链有望加快构建，相关智能硬件和软件范畴也蕴藏时机。

(截图来自申银万国证券研报)

生物医药

安全证券指出，前期受疫情影响严峻的子职业，将迎来更大的弹性。药店因为前期疫情区域“四类药品”出售的约束，对成绩带来了一些影响。跟着第九版防控计划的发布，药店职业将有明显的边沿改进；部分医院在疫情中限流或许歇业，跟着疫情防控的精准化，医疗服务板块也将迎来明显的边沿改进。医药全职业则跟着全社会出产日子逐渐回归常态，出产经营将快速康复。

西南证券说到，中长时间未来医药仍有结构性行情，要点注重三大主线。1)未来医保压力将成为常态，寻觅“穿越医保”种类是要害。一方面，寻觅自主消费种类比方中药消费品、自费生物药，医美上游产品、部分眼科器械、重磅二类疫苗等；另一方面，咱们以为药械企业经过“持续立异+世界化”有望穿越“医保结界”。

2)疫情后需求复苏主线，首要包含中药、医疗服务、CXO、血制品、药店、立异药/械等板块，中药板块持续获益“方针边沿利好+产品涨价+国企改革”三重利好，咱们以为，中药板块尤其是中药消费品、中药独家基药种类等具有相对收益。

3)UVL事情后，咱们以为，工业链自主可控重要性凸显，尤其是医药工业链上游，包含生物药制药设备及耗材、生命科学产品及服务、印象设备等。

国信证券表明，持续反弹后板块估值仍处低位，活跃布局疫后康复行情和细分赛道龙头。生物医药板块自5月份以来有持续反弹的体现，而且当时估值仍处于前史低位，整个板块具有杰出的生长性。主张注重估值合理的细分赛道龙头公司，以及获益于疫情康复的弹性标的。

(截图来自国信证券研报)

消费电子

中信证券说到，展望全年，咱们估计2022年VR硬件出货可达1500万台以上，wellsennXR估计2022年全球AR硬件出货有望达约45万台，2023年全球AR硬件出货有望初次打破百万量级；咱们估计2022年全球智能手表/TWS耳机/智能音箱出货1.53/3.43/1.96亿块(台)，别离同比+20%/+17%/+10%。主张出资人要点注重高添加的VR/AR及智能手表细分，其间，现在VR正处于高确定性放量阶段，AR开展初期正快速起量中，智能手表后续有望获益于健康功用不断完善而持续生长。

国信证券以为，在传统3C备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，3Q22消费电子工业链正迎来基本面拐点。咱们持续引荐本身用户集体消吃力下行危险较小、一起获益于华为高端机用户转化周期的苹果工业链，以及新机催化频频、处于“突变引发突变”阶段的折叠屏、VR/AR、荣耀工业链，相关标的包含歌尔股份、闻泰科技、东山精细、精研科技、立讯精细、光弘科技、鹏鼎控股等。

湘财证券表明，依据CounterpointResearch的最新数据，虽然遭到经济放平缓通胀等要素影响，全球智能手表商场2022年Q1的出货量仍同比添加了13%。苹果仍然名列前茅，出货量同比添加了14%，商场份额到达36%。三星稳居第二名的方位，出货量同比添加46%，商场份额为10%。因为GMS的约束，华为出货量同比相等，商场份额位居第三。小米同比添加69%，商场份额到达5%，位居第四，单季度出货量创下前史新高，其添加首要来自于100美元(约合人民币669元)以下的低端商场，出货量增速远超其它首要厂商。

(截图来自湘财证券研报)