基金顶流压轴出场！蔡嵩松猛买这只票 刘彦春仓福康医疗器械有限公司股票代码位降至3年半新低 未来咋走？

公募基金二季报收官，蔡嵩松、董承非、葛兰、谢治宇、刘彦春、朱少醒等压轴的顶流基金司理们总算发布了季报。

从仓位来看，上述明星基金司理根本坚持了相对安稳的股票仓位，其间仅有刘彦春有所降仓，景顺长城鼎益股票仓位从一季度末的94.52%降至90.75%，为近3年半新低，但依然坚持了其对消费和医疗的偏心。

出资组合调整上，此前被传言遭受“定点爆炸”的董承非减持了两大“爆炸股”美年健康、宋城演艺；葛兰则坚持了自己3年多来对爱尔眼科的偏心，再次将其加仓至榜首大重仓股；模仿芯片龙头圣邦股份则被蔡嵩松大手笔增持为榜首大重仓股。

蔡嵩松大手笔加仓模仿芯片龙头圣邦股份

因重仓半导体而闻名的蔡嵩松，发布了旗下产品诺安生长混合的二季报。该基金规划在二季度末达到了281.77亿元，较一季度末的271.10亿元添加了10.67亿元，但详细来看，上述规划添加首要由净值上涨奉献，其基金比例却在二季度缩水了约45亿份。

持仓方面，诺安生长混合在二季度依然坚持了高仓位运作，二季度末的股票市值占基金财物净值比为94.21%，比较一季度末添加了2个百分点。但它的前十大重仓股名单和一季度末比较并没有新进或退出，只在详细组合结构上有所调整。

其间，模仿芯片龙头圣邦股份被大手笔增持为该基金榜首大重仓股，持股数量从776.51万股增至1164.74万股，占基金净值比10.45%。蔡嵩松自2019年中报开端重仓圣邦股份，该个股在本年涨势迅猛，仅二季度的区间涨幅就高达76.86%。

此外，还有卓胜微、中微公司、沪硅工业被增持，相对应，兆易立异、韦尔股份、北方华创、中芯世界、三安光电、长电科技被减持。

蔡嵩松在季报中回忆了上半年半导体板块的体现，进入5月，几个手机厂商砍单的音讯传出，触动了半导体板块中空方的最终一根神经，本轮半导体芯片的景气量全商场众所周知，可是股价却没有体现出相应的走势，这其间商场关于手机厂商重复订单的忧虑是首要要素，忧虑这轮景气周期的继续性不行，这次的音讯传出也是这个利空的落地，因而五一之后，龙头规划厂商领跌。

但他以为，本轮景气周期的需求端是全面立异周期触发的，现在供货商、渠道商、终端厂商手中的货源一货难求，不是某一项单方面需求能够左右的，因而板块在急跌之后快速修正；跟着七一大庆的接近，商场心情逐渐上行，半导体芯片工业端继续高景气量，国产代替方面，要害中心要素开展超预期，6月中旬以芯片为首的科技板块全面迸发，然后跟着芯片公司的中报成绩预告拉开序幕，成绩增速完全点着商场。整个6月，工业的高景气与股价的剪刀差越来越大的修正进行了完美演绎。

蔡嵩松以为，本轮半导体职业的景气量本源在于5G带来的立异周期，立异需求侧的提高是线性向上的，而产能本钱开支的扩张对错线性的，这就导致了供应侧和需求侧的对立。而新冠疫情、美国对我国科技的封闭等要素又使之加重，短期之内这一对立法缓解，只能在新增产能连续达产之后再动态调查供需联系。

“因而，半导体芯片的这轮景气量，时刻维度很或许超预期。别的，跟着国产相关技能产品连续霸占，国产代替的加快推动这一要素叠加，职业行将步入商场总量和国产市占率双升的盈利期。”蔡嵩松在在季报中表明。

董承非减持美年健康、宋城演艺

董承非曾因年头慎重看待后市而备受商场重视，他办理的兴全趋势在一季度随商场上涨降低了全体仓位后，二季度全体仓位改变不大，比较一季度略有下降。兴全趋势到二季度末的股票市值占基金财物净值比为63.98%，比较一季度末的67.53%下调了超3个百分点。

详细操作方面，该基金在二季度继续坚持中性偏慎重的战略，商场风格上坚持均衡装备。其间，紫光国微、妙可蓝多新进前十大重仓股名单，相对应大幅减持了美年健康、宋城演艺，两只个股均坠落前十大重仓股名单，三安光电被加仓为榜首大重仓股。

在本年4月，董承非此前重仓的美年健康、宋城演艺等连续遭受重挫，他也一度被商场传言遭受了“定点爆炸”。其间，美年健康在二季度下跌了约40%，宋城演艺在二季度下跌了约20%，这极大拖累了兴全趋势的收益，该基金上半年收益率为-0.25%，相对欠安。这也使得该基金遭受了小规划的换回，基金比例从397.36亿份削减至384.81亿份。

展望后市，董承非表明，二季度的A股商场再次呈现结构性的分解，部分中心财物的抱团有所松动，财物挑选方向的趋同也使得部分泡沫有所加强，咱们对估值偏高的职业板块依然坚持相对慎重的观念。

尽管疫情还在重复，但跟着全球疫苗接种率的不断提高，国内外经济有望继续复苏，实体企业根本面将进一步改进。钱银方针方面，尽管美联储的财物负债表仍处于扩张状况，但国内在曩昔一段时刻里坚持了相对稳健的钱银方针，继续以较为富余的流动性来支撑和影响经济的局势将在边沿上削弱。该基金将继续坚持以根本面为导向，赚企业生长的钱，他也将继续与持有人一同，努力发明中长时间价值。

谢治宇喜爱海尔智家，一起重仓A股、H股

此外，兴证全球基金的另一大头牌谢治宇也发布了2021年二季报。季报显现，谢治宇办理的兴全合宜在二季度根本坚持了股票仓位安稳，从89%稍微下调到了87.96%。

详细来看，谢治宇一起重仓了海尔智家的A股和H股，但在二季度对A、H股的心情却有所不同，仅增持了海尔智家A股，却对海尔智家H股按兵不动。

此外，万华化学、晶晨股份、芒果超媒新进前十大重仓股名单。其间，万华化学曾在2020年4季报时呈现在过兴全合宜的重仓股名单，但谢治宇在一季度对其进行了减持，又在二季度加仓接了回来。

相对应，我国安全、三一重工和双汇开展则退出前十大，腾讯控股也被小幅度减持。

和兴全合宜相似，兴全合润也重仓了海尔智家、安全银行、海康威视、兴业银行、万华化学等。相较一季度末，该基金新进了万华化学、晶晨股份两只个股，而我国安全、三一重工退出前十大重仓股之列。

此外，谢治宇旗下两只基金兴全合宜和兴全合润均新进成为梅花生物前十大流通股东，占比分别为2.01%、1.78%。数据显现，到7月20日，梅花生物本年以来涨幅为32.19%。

谢治宇在兴全合宜季报中表明，该基金陈述期内股票仓位较为安稳，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，继续重视具有中心竞争力的优异公司，平衡好公司短期估值与长时间价值，不断寻觅具有杰出出资性价比的优异公司，力求为出资者带来稳健的报答。

葛兰再次增持爱尔眼科，成榜首大重仓

闻名医药女神——中欧基金明星基金司理葛兰同样在二季度坚持了股票仓位的安稳，中欧医疗健康二季度末的股票仓位为94.28%，比较一季度末改变不大。

详细操作上，葛兰加仓了爱尔眼科、药明康德、通策医疗、迈瑞医疗等个股，其间爱尔眼科升至中欧医疗健康的榜首大重仓股，占基金净值比高达10.35%。爱尔眼科和通策医疗均在二季度为基金奉献了不少收益，区间涨幅分别为53.53%、64.80%。

此外，葛兰还减持了智飞生物和恒瑞医药，其间恒瑞医药退出前十大重仓股名单，而博腾股份则从头回归前十大。博腾股份是一家专心于为全球制药公司和药物研制组织供给药物开发阶段至商业化阶段所需中间体及原料药的CDMO公司，该个股在二季度的区间涨幅高达65.61%。

全体来看，中欧医疗健康在二季度的收益率为25.12%，算计规划达到了504.98亿元，比较一季度末的437亿元有显着添加。

葛兰表明，自己在二季度全体坚持了高仓位的运作，在长时间看好的立异药工业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了侧重布局。从未来的装备方向来看，立异药工业链依旧是长时间最为看好的方向，从国家层面方针的顶层规划到国内企业近年来的立异堆集，都使得国内的立异产药工业链长时间坚持在高景气量的状况。此外，跟着国内居民消费才能的提高以及知识结构、认知水平的提高，产品以及服务的浸透率以居民的付出才能都在继续的提高中，相关职业的龙头企业也有着长时间的添加空间。

摄像头芯片龙头韦尔股份成朱少醒榜首大重仓

老将朱少醒也在二季度看上了半导体板块，大手笔加仓了一只摄像头芯片龙头——韦尔股份。

其办理的富国天惠生长二季度报显现，朱少醒在二季度调仓动作不小，半导体龙头股韦尔股份被增持至榜首重仓股，而高端白酒仍是其“压舱种类”。

详细来看，韦尔股份在二季度获朱少醒大幅加仓18.37%，现持股数量为580万股，跃升至榜首大重仓股。贵州茅台、五粮液、宁波银行、伊利股份也获增持。而一季度的榜首大重仓股智飞生物则在二季度被减持470万股，退居第10位，此外，国瓷资料也被减持。别的，亿纬锂能、杰瑞股份、青岛啤酒在二季度末再度跻身富国天惠前十大重仓股，我国安全、格力电器、宝信软件则退出前十大重仓股。

全体来看，朱少醒在二季度依旧坚持高仓位操作，其办理的富国天惠生长二季度末股票仓位为93.77%，基金规划达445.56亿元，再立异高，较一季度末的379.96亿元添加17.26%。

朱少醒表明，二季度商场时机首要来自两个方向。前期较冷门公司，成绩体现出色的呈现出成绩和估值双升的出资时机。一季度大幅回撤的中心财物中，成绩坚持微弱的公司，股价回到前期高点的出资时机。这也是咱们将继续去寻觅时机的方向。

“未来咱们依然会致力于在优质股票里寻觅价值，去翻更多的‘石头’。”朱少醒在二季报中表明，咱们并不具有准确猜测商场短期趋势的牢靠才能，而把精力会集在耐性搜集具有远大远景的优异公司，等候公司本身发明价值的完成和商场心情在未来某个时点的周期性回归。

个股挑选层面，朱少醒表明自己偏好出资于具有杰出“企业基因”，公司办理结构完善、办理层优异的企业。咱们以为此类企业，有更大的概率能在未来为出资者发明价值。共享企业本身添加带来的本钱商场收益是生长型基金获取报答的最佳途径。

刘彦春仓位降至近3年半新低

“千亿顶流”刘彦春在二季度依旧坚持了其对消费和医疗的偏心，其最显着的操作便是降低了全体股票仓位。

据其办理的景顺长城鼎益二季报显现，到二季度末，该基金股票市值占基金财物净值比从一季度末的94.52%降至90.75%，为近3年半新低，此前最低水平能够追溯至2017年年报的89.37%。

景顺长城鼎益在二季度完成收益9.06%，到二季度末，其规划为253.87亿元，较一季度末的197.81亿元添加56.06亿元，增幅达28.34%。

前十大重仓股方面，该基金持仓标的仍以消费和医疗为主。详细来看，泸州老窖、我国中免、五粮液、贵州茅台、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、海大集团8股在二季度均获不同程度的增持，古井贡酒持仓数量未发生改变，海康威视从头跻身前十大重仓股，晨光文具则退出前十大重仓股。

“实体经济融资缩短最快阶段现已曩昔，未来商场风格有望逐渐走向均衡。”展望下半年行情，刘彦春以为，全球经济走出疫情、逐渐复苏依然是下半年最首要的根本面。各职业复工进展会有差异，某些范畴会呈现暂时的供需失衡，阶段性紊乱往后，全部总会回归常态。

刘彦春表明，未来依然需求重视美联储流动性收回节奏，利率和汇率的动摇或许会对商场全体，特别是高估值范畴形成必定冲击。我国钱银环境也有边沿收敛的或许，预期下半年当地债发行提速，基建出资增速触底，接棒地产和出口，坚持国内经济平稳添加，资金面坚持现有宽松局势难度较大。