央行征信中心官方网站（云天化股票）

导语：拟回归股未果，广州农商行中心本钱弥补压力逐步闪现。此外，在银职业金融机构房地产借款会集度办理制度出台后，该行还面对着房地产借款超支的压力。

自2019年以来，广州农商行(1551.)一向处于&;艰屯之际&r;，环绕其产生的高管落马、债券违约等一系列风波不断。020年12月29日，证监会发布公告称广州农商行已自动撤回P请求材料。这也意味着，广州农商行拟冲击股成为&;+&r;上市农商行的希望或许暂时无法完成了。

除了上述问题，广州农商行还需求处理房地产借款会集度较高的问题。此外，2020年上半年该行房地产不良借款的大幅添加也引发了商场重视。

18

房地产借款占比踩线8

2020年12月31日，央行联合银保监会发布了《关于树立银职业金融机构房地产借款会集度办理制度的告诉》(下称&;《告诉》&r;)。此次发布的《告诉》是我国初次对房地产借款占比以及个人住房借款占比作出清晰约束。

关于此次《告诉》的影响，天风证券银职业分析师朱于畋向《投资者网》表明，房地产业借款一向归于银行的优质财物，《告诉》清晰约束了房地产借款此类优质事务的投进，加大了银行财物投进的难度，一起会对银行财物质量构成必定压力。

依据房地产借款会集度办理要求，广州农商行所在的第三档规范规则房地产借款占比以及个人住房借款占比上限分别为22.5%和17.5%。若以2020年6月数据为根底，广州农商行房地产借款占比为23.65%(个人住房借款占比12.06%+公司房地产借款占比11.59%)，超越监管规则上限1.15个百分点。

2020年6月广州农商行房地产借款会集度与监管比较(%)8

数据来历：2020年中报、银保监会告诉8

《告诉》中指出，银职业金融机构房地产借款占比、个人住房借款占比超出办理要求2个百分点以内的，有2年的事务调整过渡期。这意味着，在监管不断趋严的布景下，广州农商行的房地产借款会集问题需求赶快得到处理。

值得一提的是，2020年上半年，广州农商行房地产业发放借款削减但不良借款率却激增。到2020年6月末，该行房地产业不良借款较2019年底增加近6.5倍，房地产业不良率也从0.26%进步到2.04%。

关于房地产不良借款的激增，广州农商行在中报中解说称：首要是在经济下行及疫情影响下，单个客户的房地产项目定位高端，出售进度缓慢，资金链严重构成不良。

《投资者网》就涉房借款事务超支的影响以及不良上升等问题向广州农商行求证，未获得对方回复。

除了房地产不良借款上升外，纵观广州农商行全体财物质量也值得警觉。019年底，该行不良借款率较2018年进步0.46个百分点；2020年6月末，广州农商行不良借款率再次进步至1.84%。

此外，重视类借款介于正常借款和不良借款之间，也被视为银行财物质量改动的预警。020年上半年广州农商行重视类借款大增，较2019年底增加近60%，占借款总额的份额进步1.21个百分点至4.32%。

28

中心本钱长时间承压8

据了解，自2017年6月，广州农商行成功在港交所上市后便一向在为回做谋划。但是在上会前夕，2020年12月29日，证监会发布公告称广州农商行已自动撤回了P请求。

自动撤回P请求或已早有征兆。自2019年3月正式向证监会提交股上市请求以来，环绕广州农商行的风波不断。原董事长王继康、董事李舫金在内的多名董事、高管相继落马或是广州农商行撤回P请求的原因之一。

中央财经大学李国平教授向《投资者网》表明：&;《初次揭露发行股票并上市办理办法》中第12条与第16条对董事、高管人员有清晰规则，若呈现高管被立案查询等状况就不能P。&r;8

据了解，广州农商行此次P拟发行不超越15.97亿股股票，约占发行完成后总股本的14%。招股书中称，股发行所征集的资金扣除发行费用后，将悉数用于弥补中心一级本钱。

本钱弥补一向是商业银行的难题。017年广州农商行股征集资金净额约71.63亿港元，并将所征集的资金悉数用于弥补本钱金。股募资后该行的中心本钱有了时间短的进步，但未能改动广州农商行本钱长时间承压的趋势。

2019年底，广州农商行中心一级本钱足够率为9.96%，而据揭露材料显现，同期商业银行中心一级本钱足够率为10.92%。020年上半年，广州农商行本钱足够率、一级本钱足够率和中心一级本钱足够率分别为13.44%、10.99%和9.41%，其间，中心一级本钱足够率较2019年底下降0.55个百分点；同期，与其规划附近的上海农商行、重庆农商行中心一级本钱足够率分别为11.79%和12.36%。

中心一级本钱率同职业比较(%)8

数据来历：8

&;把上市作为处理本身本钱金缺乏的救命稻草会很危险。&r;关于广州农商行或许面对的中心本钱压力问题，李国平指出：&;可经过股增发或发行可转债等方法弥补中心一级本钱。从其扩张视点来看，也能够经过下降危险财物存量，怠慢扩张速度以削减本钱耗费。&r;8

《投资者网》就本钱弥补压力等问题向广州农商行求证，未获得有用回复。

38

非息收入占比继续下降8

除了本钱足够水平存在下滑痕迹外，广州农商行还要面对运营层面的压力。

从收入结构来看，银行经营收入首要来历包含利息净收入和非息收入。生息财物的收益率下降会在必定程度上影响该行盈余体现。数据显现，2020年上半年广州农商行的净息差从2019年的2.35%下滑至2.22%。

近年来广州农商行中心事务收入占比继续走低。将时间线拉长，2016年&;2019年，广州农商行手续费及佣钱净收入占营收比重分别为19.53%、17%、7.49%和7.11%。020年上半年，广州农商行完成手续费及佣钱净收入760.77亿元，同比下降6.84%；一起，手续费及佣钱净收入占营收比重降至6.45%的前史低位。

详细来看，银行卡事务手续费收入为广州农商行非息收入的首要来历，2020年上半年该项收入同比下降14.64%。与此一起，咨询参谋事务收入也在下降，2020年上半年下降了56.15%。

净息差收窄、中心事务收入的下降必定程度会使广州农商行堕入盈余窘境。而关于此次撤回股发行请求，广州农商行表明会依据实际状况择机重启回方案。对此，《投资者网》也将继续重视。