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经商是需求本钱的，运营银行特别如此。依据银保监会的数据，以城商行、农商行为代表的中小银行本钱弥补状况相对较弱，2019年以来本钱充足率介于12%-13%区间，较非体系重要性银行监管红线10.5%的安全边沿较小。在加大信贷投进及不良率上升的布景下，中小银行本钱充足率承压。

现在银行弥补本钱的方法主要有P、可转债、定增、永续债、优先股、二级本钱债等。其间，二级本钱债是相对有用、运用较为遍及的手法，对非上市、本钱弥补途径相对有限的中小银行而言尤为重要。与此同时，监管部分继续立异，中小银行经过永续债、专项债补本钱的方法也在呈现。

记者据计算，2020年中小银行二级本钱债、永续债别离发行918亿、1134亿。此外，广东、山西、广西、浙江、内蒙古五省份发行506亿专项债，用于向当地中小银行注资。换言之，中小银行经过前述三途径算计弥补本钱2558亿，同比增70%。详细看，主要是永续债、专项债本钱弥补额增幅较大，而二级本钱债发行规划还有所下降。

3月25日，国务院发布关于执行《政府工作陈述》重点工作分工的定见，其间&;继续多途径弥补中小银行本钱、强化公司办理&r;由银保监会、财政部、人民银行等按责任分工负责，6月底前出台相关方针，年内继续推动。弥补中小银行本钱6月底前或有新方针出台。

二级本钱债发行规划下降

商业银行二级本钱债，是指商业银行发行的、本金和利息的清偿次序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权本钱的债券。二级本钱债是银行二级本钱的组成部分，也是商业银行弥补本钱的重要途径。

21世纪经济报导记者依据数据计算发现，2020年中小银行经过二级本钱债弥补本钱的规划为918亿，比较上年削减三分之一。江苏区域某城商行金融商场部人士表明，2020年年下半年以来，跟着债券商场利率上行、流动性趋紧，中小银行的二级本钱债发行难度添加。因为出资者难找，一些中小银行经过相互等额认购的方法，才得以完结发行。

此外，包商银行事情也对二级本钱债的发行带来必定冲击。&;包商银行是全国首例二级本钱债全额减记，商场已有必定预期，但全额减记的成果仍是有必定商场冲击，二级本钱债发行利率走高、发行规划下滑。&r;海通证券首席固收分析师姜佩珊表明。

2020年11月13日，《关于对&;2015年包商银行股份有限公司二级本钱债&r;本金予以全额减记及累计敷衍利息不再付出的公告》显现，我国人民银行、银保监会确定包商银行产生&;无法生计触发事情&r;，包商银行拟于11月13日对已发行的65亿元&;2015包行二级债&r;本金施行全额减记，并不再付出任何没有付出的累积敷衍利息。

数据显现，2020年11月中小银行仅发行了一只7亿元的二级本钱债，部分中小银行还取消了二级本钱债的发行。另据数据显现，本年一季度中小银行二级本钱债发行规划为176亿。

永续债本钱弥补方法立异

永续债又称无固定期限本钱债券，其没有固定期限，或是到期日为组织存续期，具有必定丢失吸收才能，可计入银行其他一级本钱。世界上看，永续债是银行弥补其他一级本钱比较常用的一种东西，有比较老练的方法。

为了引导和培养商场，永续债需求有必定的方针支撑。019年头，银保监会扩展了保险组织出资规划，答应其出资永续债等本钱东西。财税部分清晰了永续债的管帐处理和税收处理。人民银行创设了央行收据交换东西（），并将合格的银行永续债归入央行担保品规划，以促进提高永续债的流动性和商场承受度。

2019年11月，台州银行发行16亿永续债。当年仅有3家中小银行（含台州银行）发行3只永续债，规划算计仅146亿。不过2020年，中小银行永续债发行激增：发行只数达41只，规划算计1134亿。

另据数据，本年一季度永续债发行规划为142亿，规划比较2020年同期有所削减。不过方法呈现立异。

央行本年1月25日公告称，近来我国人民银行会同我国银保监会结合国内外实践，规划完善了转股型本钱债券相关准则，并已批复浙江稠州银行、宁波互易商货银行在银行间债券商场发行转股型本钱债券。1月下旬，宁波互易商货银行发行了首单转股型永续债。

与此前发行的减记型本钱债券比较，转股型本钱债券最大的差异在于吸收丢失的方法不同。当危险事情触发时，减记型本钱债券将直接减记，也便是发行人和出资者将免除债款债务联系；转股型本钱债券可转为股权并参加发行人剩下财物分配。从世界实践看，转股型本钱债券具有转股的维护功用，有利于加强出资者维护，遭到出资者的遍及认可，已得到广泛应用。

华泰证券首席固收分析师张继强表明，中小行缺本钱、缺补本钱的东西、缺本钱东西出资者的问题一向存在，新式本钱东西可以扩宽补本钱的途径，但出资者是否会活跃认购终究仍是取决于银行本身的资质。

地方政府专项债怎么弥补本钱？

2020年监管部分还立异本钱弥补方法，答应地方政府专项债用于弥补中小行本钱金。020年7月，国务院常务会议指出，在2020年新增地方政府专项债限额中组织必定额度，答应地方政府依法依规经过认购可转债等方法，探究合理弥补中小银行本钱金的新途径。优先支撑具有可继续商场化运营才能的中小银行弥补本钱金，增强其服务中小微企业、支撑保工作才能。

21世纪经济报导上一年7月独家报导，弥补中小银行本钱金的2000亿专项债额度已下达。共18个省份取得该额度，均匀每个省份约111亿。据21世纪经济报导记者收拾，16个现已发表额度的省份中，河南取得的额度最多，为257亿，其次为内蒙古（162亿），最少的为湖北省（37亿）。

从发行看，2020年广东、山西、广西、浙江、内蒙古五省份发行506亿专项债，用于向当地中小银行注资，计入银行其他一级本钱。本年3月9日，四川发行114亿专项债，专项用于弥补四川省内4家城市商业银行、10家乡村信用合作联社及7家乡村商业银行的本钱金。换言之，中小银行专项债还有1350亿待发行。

现在，广西、内蒙古、四川三省份采纳&;认购转股协议存款&r;方法弥补本钱。比方以四川计划中的遂宁农商行为例，该项目由四川省发行地方政府专项债券后，经过向遂宁市财政局拨付3亿元，由遂宁市财政局经过转股协议存款方法注入遂宁农商银行，以弥补遂宁农商银行的本钱金。

而广东、山西、浙江采纳的直接入股方法，经过施行主体（别离是广东粤财控股、山西金控、温州金融本钱）直接入股弥补中小银行中心一级本钱。比方浙江计划中，50亿元专项债将经过温州市国有金融本钱办理有限公司直接入股温州银行。

广东省预算陈述发表，依照财政部要求，本次债券由地方政府依法依规经过认购中小银行合格本钱弥补东西（包含可转化债、转股协议存款、二级本钱债等），弥补中小银行本钱金。对不具有发行条件的，可研讨经过省级金融控股公司等采纳直接入股的方法向中小银行注资弥补本钱金。现在看，专项债认购中小银行可转债、二级本钱债的方法仍有待探究。