300325（摩根士丹利华鑫基金管理有限公司）

4月7日晚间，广州乡村商业银行发布其2019年成绩状况。到2019年底，该行完成营收236.57亿元，同比添加14.47%；归母净利润有75.20亿元，同比添加15.23%。08

财物质量方面，广州农商行体现不及上一年，一起，本钱充足率三项目标均低于业界平均水平，本钱仍旧面对承压。08

而就在其发表2019年年报的前一周，该行原董事长王继康、行长助理吴海峰均因涉嫌受贿罪被广州市人民查看院提起公诉。08

此外，2019年3月，&;&r;股上市仅一年后的广州农商行向证监会递交了《初次揭露发行股票（股）招股阐明书》，证监会随后对其作出一次书面反应连发四十四问。现在，该行港股已多日成交量低迷，失掉掌舵人的广州农商行&;回&r;之路看似步履维艰。08

本钱充足率再降08

据年报信息显现，广州农商行2019年全年营收增幅稳健。到2019年底，该行财物总额达8941.54亿元，较上年添加1308.65亿元；完成营收236.57亿元，同比添加14.47%；归母净利润有75.20亿元，同比添加15.23%。08

上一年全年，该行完成利息净收入185.64亿元，同比添加52.92亿元，增幅39.87%，占经营收入总额的78.47%。年报中称，该项目标添加的首要原因包含生息财物结构调整，借款业务量价齐升，带动利息收入同比添加，以及付息负债中同业负债占比下降，整体付息率有所下降。08

财物质量方面，广州农商行体现不及上一年。到上年年底，该行不良借款率达1.73%，同比上升0.46%；拨备覆盖率达208.09%，同比下降68.55%。广州农商行在年报中提及，2019年该行加大财物质量管控与信贷财物危险排查力度，提早处置化解危险，针对不良借款举行专项清收举动，压降不良借款。08

到上一年年底，该行本钱充足率为14.23%，同比下降0.05%，该行在年报中解说称，这首要是要由于危险加权财物较上年底增速超越本钱净额较年头增速。一起，该行一级本钱充足率为11.65%，同比上升1.12个百分点，而中心一级本钱充足率为9.96%，同比下降0.54个百分点。08

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值得注意的是，该行近年来各项本钱充足率目标体现并不安稳。从该行发表的2015年至2019年的财务数据能够发现，该行中心一级本钱充足率近五年来整体出现动摇下滑，一级本钱充足率出现动摇微升。08

实际上，广州农商行近几年也追求多种途径进行本钱弥补。先是2017年6月赴港交所上市，征集资金约71.63亿港元。随后，在2018年3月发行100亿元的二级本钱债券。而上一年年中，该行又成功发行了14.3亿美元的境外优先股。08

但是本钱弥补的&;多管齐下&r;并未能极大缓解广州农商行本钱承压的状况。从2019年年报数据看来，该行中心一级本钱充足率和本钱充足率均较上年下降。08

据银保监会本年2月份发布的2019年四季度银行业保险业首要监管目标数据状况显现，2019年四季度末，商业银行中心一级本钱充足率为10.92%，一级本钱充足率为11.95%，本钱充足率为14.64%。比照来看，广州农商行本钱充足率三项目标均低于业界平均水平，本钱承压依然不得忽视。08

高管被查08

从部分财务目标来看，2019年广州农商行财物规划扩展，营收净利完成&;双升&r;，但是就在其揭露上年年报的一周前，连续传来了该行原董事长王继康、原行长助理吴海峰被提起公诉的音讯。08

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据广州市人民查看院官网4月1日通报，广州市人民查看院依法对广州乡村商业银行股份有限公司原党委书记、董事长王继康（广州市正局级）以涉嫌受贿罪向广州市中级人民法院提起公诉。08

隔日我国查看网也公告称，广州市人民查看院日前依法对广州乡村商业银行原党委委员、行长助理吴海峰以涉嫌受贿罪、行贿罪向广州市中级人民法院提起公诉。上述两起案子现在都在进一步处理中。08

早在上一年7月21日，广州农商行曾公告称，该行董事长王继康因作业调动原因，辞任该行实行董事、董事长等职务，由副董事长兼行长易雪飞暂为实行董事长和授权代表职务。而此音讯发布的一个月后，广州市纪委监委官网通报称，王继康涉嫌严峻违纪违法，正承受广州市纪委监委纪律检查和督查查询。08

揭露资料显现，本年59岁的王继康曾出任于1996年至2001年在我国人民银行广州分行任职，2002年出任广州市商业银行副行长，成为市管副局级干部。005年，王继康始赴广州市乡村信用合作社联合社，即广州农商行前身，先后出任党委副书记、副理事长。08

2009年，改制后的广州农商行首任行长由王继康担任，自2013年7月后的五年间，王继康一向担任广州农商行党委书记、董事长。08

能够看出，王继康在广州农商行开展进程中一向身处掌握位置，但是2019年，在广州农商行赶紧布置回之际，不只王继康被查，行长助理在内的高层也于本年4月份被提起公诉。08

回步履维艰08

2009年12月，727家法人股东和28936名自然人股东以建议建立方法在广州农信联社的基础上建立广州农商行。历经2011年增资和2017年头次揭露发行股并在香港联交所上市两次注册本钱变化之后，到2019年底，该行注册本钱为98.08亿元。08

2017年6月20日，广州农商行在香港联交所挂牌买卖，事实上，该行港股体现并不高涨，屡次破发，这或许是该行仅一年后就赶紧推动回作业的原因之一。08

据证监会官网信息显现，2019年3月15日证监会已接纳其《初次揭露发行股票并上市》的相关资料，并于同年5月份作出一次书面反应。08

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在《广州乡村商业银行股份有限公司初次揭露发行股票请求文件反应定见》中，证监会连发四十四问，针对该行包含信贷财物分类准则修订不及时、借款危险分类等存在瑕疵、本钱充足率核算不标准以及内部操控存在瑕疵等问题作出问询。一起，证监会还要求广州农商行对股权状况和监管部门多项监管定见及行政处罚决议的问题等状况进行阐明。019年12月20日，广州农商行在证监会更新了其招股阐明书。08

现在，该行港股已多日成交量低迷，料理&;回&r;大动作的上一任董事长王继康也面对被提起公诉的地步，失掉掌舵人的广州农商行面对&;回&r;之路看似步履维艰。08