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「稀土永磁」投研老将告诉我们的最确定投资机会：继续看好消费板块

wx 2023-05-27 13:45:32 6

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朱雀基金总经理梁跃军

食品饮料板块近期体现也非常亮眼。梁跃军表明，食品饮料是刚需，该板块上市公司股价有确定性支撑。

“曩昔10年，食品饮料板块的均匀估值大约是28倍，而沪深300的均匀估值在12倍左右。现在，食品饮料板块的均匀估值已升至36倍，沪深300的均匀估值仍是12倍。相对沪深300，食品饮料板块显着溢价，首要因为资金要寻求确定性。”梁跃军表明，食品饮料板块估值处于近10年的偏高水平，龙头企业的商场集中度也显着提高，这在股价上有充沛体现。

野村东方世界证券研讨部主管高挺

对大消费板块迭创新高，高挺以为，在疫情防控期间，许多消费类职业仍坚持盈余，在必需消费品的出资确定性下，板块估值也进一步提高。“现在，出资者仍是比较注重确定性的，未来一段时间，对消费板块持续看好。”

谈及未来所看好的板块，梁跃军表明，可选消费板块获取超量收益的可能性较大。

以轿车职业为例，首要，从职业周期看，2018年、2019年轿车职业的销量均是负增加，但随着经济增加，轿车销量会有较大的提高空间。疫情只会推迟需求，未来整个轿车职业会呈现拐点。

其次，轿车职业的消费晋级趋势较为显着。从2016年到2019年，单价10万元以下的轿车出售占比从36%降至25%，单价15万至30万元的轿车出售占比则从22%升至30%，单价30万元以上的轿车占比也从7%升至11%。

再次，未来轿车职业集中度也会提高。从国外商场看，前三大轿车企业销量占比算计在55%左右。国内商场现在大概是30%左右，因而，未来龙头公司的市占率仍会提高。此外，电动化是轿车职业的开展方向，将带来较多出资时机。

不过，梁跃军提示，轿车职业的出资时机不是职业性的。“只要龙头公司，或许捉住消费晋级方向的企业，才能在新周期中充沛获益。”

高挺还以为，要淡化周期，寻觅转型盈利。转型盈利首要处于三个结构性趋势中：第一是新消费，此次疫情加快了新消费，尤其是线上消费的开展。因为和互联网相连，一般龙头企业会越来越强，并敏捷扩张，抢占商场。第二是工业晋级，首要是先进制作。从国内经济现在的开展阶段看，技能、劳动力和教育程度等都支撑制作业往更先进的方向和范畴推动。第三是区域开展，现在，长三角和大湾区都是比较被看好的区域。

关于A股后市体现，高挺提出，从肯定估值的比较看，沪深300的估值为12倍，在前史均值之下。而标普500的估值挨近20倍，与其曩昔15至16倍的运转区间比较，标普500的估值处于相对高位。因而，从纵向及横向比较看，A股仍具有必定的估值吸引力。

「稀土永磁」投研老将告诉我们的最确定投资机会：继续看好消费板块