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[昊华能源]19日最具爆发力六大牛股

wx 2023-05-26 00:22:44 6

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新式铸管:中报成绩超预期,新疆战略继续加速公司发布成绩快报,11年上半年净赢利同比增加14.48%,略超咱们的预期。公司2011年上半年完成销售收入269.91亿元,经营赢利11.67亿元,净赢利8.05亿元,同比别离增加38.74%、52.09%、14.48%。每股收益0.42元;咱们依据中...

新式铸管:中报成绩超预期,新疆战略继续加速

公司发布成绩快报,11年上半年净赢利同比增加14.48%,略超咱们的预期。

公司2011年上半年完成销售收入269.91亿元,经营赢利11.67亿元,净赢利8.05亿元,同比别离增加38.74%、52.09%、14.48%。每股收益0.42元;咱们依据中钢协数据测算,上半年钢材产值约为177.6万吨(未包含新疆金特)。

铸管+普钢齐头并进。公司现在铸管年产能175万吨,其间本部(含河北新式)70万吨,芜湖50万吨,黄石40万吨,川建15万吨。据公司年报发表,2010年黄石30万吨产值,吨铸管毛利400元/吨;公司方案2011年钢材产值将到达494万吨,同比2010年增加15.18%。陈述期内公司在不影响炉矿和产品质量前提下收购更廉价的铁矿石,使得其收购本钱较低。

新疆战略继续加速。公司日前公告与部属公司新疆金特拟共同向控股子公司铸管新疆增资5亿元,其间公司出资3.35亿元。增资分两期施行,铸管新疆注册资本一期增资后增至8亿元,二期增资后增至10亿元。现在,新式铸管持有铸管新疆67%股份,新疆金特持有33%股份。新式铸管标明,铸管新疆正在全力争夺当地矿产资源的配给和拟建新疆钢铁产业基地的前期预备。依据公司规划,金特钢铁将从150万吨/年扩产50万吨/年至200万吨/年,此外在南疆和静区域新建300万吨钢厂。估计2011年上半年,金特赢利约为两亿元。

保持“强烈推荐-A”出资评级:估计新式铸管2011年-2013年EPS别离为0.89元、1.08元和1.37元。考虑到公司铸管盈余水平的安稳生长性、上游布局将使公司本钱优势显着,经过金特钢铁和铸管资源公司参加新疆区域开展的脚步加速,咱们以为公司在三年内仍将处于生长期,给予新式铸管2011年18倍PE,方针估值为16元。保持“强烈推荐-A”出资评级。

危险提示:商场危险,质料价格上涨,在建产能无法按期达产。

东方电热:结构调整进步盈余才能,冷氢化电加热器带来继续增加

[昊华能源]19日最具爆发力六大牛股

公司15日公告11年上半年净赢利为5280万元-5960万元,同比增加55%-75%;权益根本每股收益EPS为0.74-0.85元,上一年同期公司净赢利为为3407万元,每股收益EPS为0.51元,公司成绩增加的主要原因源自于公司对民用和工业用产品的标准,种类和办理进行了优化进步。这就标明公司11年上半年彻底摊薄后每股收益EPS为0.587元-0.663元。

咱们研判,本年跟着公司对民用和工业用产品进行产业结构的调整,净赢利将比上一年有较大进步。往后跟着IPO募投项目的逐渐施行和产能的敏捷扩大,特别是高毛利率工业用多晶硅电加热器产值的敏捷进步以及民用高毛利水电加热器和冷链电加热器产能产值的开释,将会给公司带来开展的黄金时期。

咱们估计公司11-13年EPS为1.2元,1.5元和1.96元;对应PE为28,22和17倍。跟着多晶硅本钱压力推进下的冷氢化技术改造的继续进行和第二代冷氢化多晶硅产能的敏捷扩张,作为国内仅有电加热设备供货商,将享用未来职业生长和进口代替带来的双增加,空间巨大。保存估计,11-13年多晶硅电加热设备奉献赢利(扣除少量股东权益)占比为35%,40%和45%,敏捷成为公司新的中心赢利来历之一。咱们继续给予公司“强烈推荐”的评级。

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