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本文目录一览:1、我过证券业的现状和存在的问题我过证券业的现状和存在的问题我国证券商场现状如下:
中共十一届三中全会今后,我国进入了改革开放的新时代,跟着经济体系改革不断深入的状况下,证券和证券商场也得到了康复和开展。1990年12月19日,我国改革开放以来榜首家证券买卖所—上海真股权按买卖所正式开业,1991年7月3日第二家证券买卖所—深圳证券买卖所也正式倒闭经营,这也标志着改革开放今后,我国证券商场正式构成。1981年至1987年年均国债发行规划仅为59.5亿,90年代则到达数千亿,而1997年有余各方面的原因,国债发行规划到达了2412亿元人民币。实践是证明真理的唯一标准,改革开放的路子是一条正确的挑选,我国国民经济的快速开展,为证券商场的发挥在那发明了杰出的条件,而证券商场的树立跟开展则反应出资职业体系改革,推动了我国经济结构的完善,然后推动了我国国民经济继续安稳的快速开展,为我国继续发明世界GDP增速榜首的奇观供给了强有力地支撑。
存在的问题如下:
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一,证券规划过小
尽管我国证券商场开展速度很快,可是从全体规划来看,依然有很大缺乏,与兴旺国家比较,也显得很不老练,以股票商场为例,全世界参加股票出资的人数占总人数的均匀份额为8%左右,兴旺国家如英、美均在20%以上。此外,从股市总市值占国内生产总值的比重看,世界均匀30%左右,美、英、日等国家均在80%以上,而我国只是为24.2%,何况在总市值中还包含大部分不流转市值,由此可见,我国证券商场规划很小,与国民经济开展的客观要求间有着很大的距离,但也能够看出我国证券商场规划有着很大的潜力能够开发。下图为2006年的我国证券公司与其他国家间的比较。
二,本钱品种类缺乏
本钱品种类、金融衍生东西无法满意不同危险偏好的出资者的需求,也无法满意我国国内企业多层次开展的许多融资需求。在兴旺国家的本钱商场中,本钱商场东西种类繁复,以香港本钱商场为例,现在世界商场上的本钱品种类80%以上已被其选用,在股票商场上,不只呈现了期指.期货.期权,认证股权等出资品种类,乃至美国国家呈现欠条的金融衍生品,这类金融衍生东西有超越现货商场的气势。香港上市公司在债券商场的集资方式也许多样化,在收据,债券,存款证三种方式的根底上,呈现了变息东西,浮息东西,信用卡应收债务等多种方式,现在香港在联交所挂牌生意的衍生东西以增达129种,而我国大陆的证券商场除股票外,6年以上的买卖东西几乎没有,而1至5年的本钱品种类又受到了种种约束,不流转股占的份额也远远比兴旺国家大得多,这极不利于资源的有用装备。在大部分老练商场和一些新式商场上,买卖所除进行股票、债券的现货买卖外,还有股指期权、期货产品,以及许多的个股期权期货产品进行买卖。认股权证和备兑权证等结构性产品十分遍及,买卖所买卖基金(ETF)增加敏捷,财物证券化产品和房地产信任基金产品(REITs)也十分兴旺。相对来说,我国证券商场买卖种类则过少
三,我国证券商场准则不健全
证券商场准则是支撑证券商场高效、公正工作的根底包含信息发表准则跟利益保证与完成准则等。我国证券商场的信息发表准则无论是从准则自身仍是从实行上看都存在信息不行揭露的状况,证监会最近举行新闻发布会,通报对隆基股份、勤上光电、华塑股份等8家上市公司信息发表违法违规行为进行立案查询的状况。近期居然能发现八家上市公司信息发表违法违规行为,在我国绝对不只仅只有这八家上市公司存在违法违规行为,从中就能够看出很严峻的问题。利益保证与完成准则是指出资者在获取有关信息后,被给予证券出资期收益以必要的保证和完成的准则。我国证券商场的利益得保证与完成准则不健全,使得出资者出资时面对着很大的危险,严峻冲击了出资者的积极性。法规没有构成完好的系统,导致一些证券买卖的环节无法可依,加上对已公布的法律法规实行不力,证券买卖的违法违规行为时有发生。
四,上市公司财政造假和信息发表不透明
从相关商场信号、各方面数据、相关新闻来看,财政造假、虚增赢利、信息发表等方面问题依然比较突出。日前,我国证监会通报了勤上光电(002638,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、华塑股份、青鸟华光(600076,股吧)、海联讯(300277,股吧)、承德大道、西藏天路(600326,股吧)、宏磊股份(002647,股吧)8家公司的信息发表违法违规行为,这8家公司已被正式立案查询。在新股IPO环节中,上市时优秀的成绩与一季度、半年报成绩数据彻底大变样,有的公司还呈现上市时每股盈利一元多,上市后季报、年报就亏本的状况。这些都或许显现出在IPO上市审报环节,财政报表造假的或许。从信息发表环节来看能够说依然具有较大的尽力来完善。
五,商场监管力度不行
我国证券监管体系还没有完成会集统一办理的方针,根据相关的规则,我国证监会只会对股票、期货商场进行监管,而对债券商场没有实践的监管权利,债券商场是由我国人民银行和国家开展计划委员会进行监管,然后导致了证券商场监管体系方面存在多头办理的格式,各个部门彼此自检的和谐效果比较差,所以现在许多问题只靠监管会很难担任,,而我国各监管部门之间不和谐,功能层次不清楚,没有一套紧密有用的办法保证其实行功能,并使其承当相应的职责,形成事发后才会严峻制裁的状况,降低了监管的功率。并且我国证券商场中的潜规则也是我国商场有用监管的严重阻力。
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