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心思剖析法是一种从“商场心思到价格”的剖析思路。其界说是，在商场方向行将反转或保持原方向的临界点时，经过估测商场主导实力操控者的心思价格定位，以此为根底，剖析主导资金的流向（本钱流向）然后判别未来商场走向的办法。无须质疑，商场的大方向决议全部（也狼狈而逃本钱的流向）。在期货商场运用心思剖析法含义严重，因为期货商场是一个人对人的商场，它的参加者是“人”以及受“人”操控的出资组织，而本钱流向都是经过参加者的心思预期反映出来的，所以商场方向是受人的心思要素操控的。换个视点考虑，也狼狈而逃说，本钱流向掌握在商场参加主体——“人”的手中。本钱受人操控，所以群众的一同心思对商场走向有很大的影响，有时乃至是决议性要素。

运用心思剖析法完结一次操作的原理在于：价格动摇始于群众心思价格的不共同，始于底子平衡态的打破。在商场紊乱时建仓，价格会在一个新的群众心思“共同”的影响下遭到追捧或镇压，直到呈现一个群众心思可以承受的群众价格。在这个价格上，多空两边的实力再一次底子均衡，商场才又开端底子保持盘整态势，一个上涨（跌落）行情由此完毕。咱们获利了断，一次操作完结。咱们所要掌握的狼狈而逃，群众心思到达新“共同”时的商场方向。

商场方向的操控者“人”本身就一同具有理性和理性两种神态。在参加商场的行为中，出资者总会凭仗他们的片面判别和客观底子面要素做出生意决议，出资者便一同在用理性和理性两种神态来对待商场。因为单纯地运用客观操作或许片面操作，出资者们各持己见，不或许到达商场方向预期的完全共同。笔者经常看到，出资者因为单纯运用一种剖析法操作，鄙人单的一会儿，脸上仍带有苍茫的神色。这可以从旁边面看出，商场参加者鄙人单的时分心态很不安稳，而这正是因为前两种剖析法“偶有抵触”构成的。价格动摇的原因也可以因而说成：一同具有两种神态的出资者，依据他们不同的心思预期，不断磨合的进程。

心思剖析法的优势正是因为，它既包括片面要素也包括客观要素，是介于客观和片面之间，理性和理性之间的“含糊”剖析法。

因一同具有技能面剖析法（片面）、底子面剖析法（客观）的特色，所以从理论上讲，心思剖析法更好地交融了两者的优势，以出资者心思预期为根底，以一个更中立、更平缓的情绪猜想商场方向，提高了猜想的精确度。

心思剖析法的优势

1.它打破期市的三个传统理论依据，抛开旧战略、旧思路

（1）它打破古典经济学中的平衡概念。

价值不完全决议期市价格，价值规则在期市生意中不为有用。古典经济学理论中的“平衡”说的是一种资源配置和盈余的平衡，可是这个理论在期货商场中不有用。首要，期货是个零和游戏，“平衡”惊惧在理论上说的通，可是这种“平衡”的条件从来没有在任何一个期货商场中呈现过，这个理论也就不适宜在期货商场中运用。因为买方和卖方都想从商场参加中获取更多的利益，就必定对商场价格施加影响。再加上期货商场含有较多的投机成分，必定会加重其价格的动摇起伏和动摇频率，这样，频频的大起伏动摇往往会曲解供求曲线，使得以供求曲线做判别依据的出资者做出曲解的了解和盲目的商场行为，构成对商场方向判别失误的增多。

因这种“平衡”在实际的期货商场中不存在，那么“等价交换”所依据的价值量就不是一个稳定的数值，所以价格就不完全由价值来决议。期货商场中常常可以看到价格长时刻飚升不回落，也狼狈而逃价格环绕价值的动摇周期太长，价格长时刻违反价值。出资者一次次在自己以为的高点沽出，但总被不断创出的新高一次次挫折。期货商场真实的“顶”只要一个，凭价值规则为猜想根底的成功几率很小。在期货商场中运用价值规则作为剖析价格的根底是不可靠的，也是不很有用的。

所以，古典经济学里的平衡概念在期货商场中是行不通的，期市价格不完全由价值决议，价值规则在期货生意中不为有用（短线尤为杰出）。

（2）供认价格在必定程度上决议供求关系。

以往的经济学系统中“供求关系决议价格，价格对供求关系有必定的反作用”好像已成为真理。可是在期货商场因为其特殊性，运作结构不该该以一般的产品生意来结论。经济学系统里的所谓“价格对供求关系的反作用”在期货商场理应晋级为“价格在必定程度上对供求关系起决议作用”。因为假如一个商场搀和了较多的投机成分，那么这个商场暂时就不会是一个仅仅由供求关系来决议价格的商场。相反，跟着投机实力的强壮，价格越来越倾向于决议供求关系。一旦商场价格到了一个要害的点位，人们会归纳考虑各种要素，然后依据自己的判别或听取剖析师的主张做出生意决议。

假如更多的投机者倾向于做空某种产品，那么此种产品的价格会不断下降，而价格下降本身也会影响更多的参加者一同做空，由绝望型地兜售变为惊惧型地兜售，价格暴降，然后构成一个不间断的自我蹂躏式的跌落。从商场参加者单纯地依据价格做出做空决议，可以旁边面地反映价格在影响供求。假如更多的人抛开了全部其他要素，跟从商场大方向盲目张狂地做空，那么，价格就会在必定程度上决议供求关系。因为那时侯，部分小散户的跟进对商场也有进一步的推进作用，促进更多的商场参加者单纯地依据价格的凹凸做出生意决议。价格由此决议供求（因为那时影响价格的更多的对错理性的人为要素）。

大都参加者参加商场是因为价格不断地跌落，才做出卖出决议的，与其他要素没有太多相关。例如，在外汇期货商场中，1997年12月7日的美元兑日元合约遭到前所未有的张狂兜售，3小时内从131.53泻至125.80，狂跌573点！虽其时日元有底子面的严重音讯支撑——日本政府决议施行一次性动用2万亿日元的特别减税计划，可是，凭仗这条利好音讯并不足以让日元在这么短的时刻内有如此大的涨幅。这是因为，美元兑日元挨近价格的强阻力位，由久攻阻力位不破的“绝望型兜售”到接下来在利好音讯作用下的“跟进型兜售”，终究狼狈而逃一发不可收拾的“惊惧型兜售”，导致美元兑日元发生如此巨大的跌幅。因为对价格的惊惧心思商场参加者情不自禁地共同行动起来，不间断地对美元进行镇压，所以，惊惧型兜售终究使出资者对美元完全失去了决心。美元兑日元不断暴降的价格引发了参加者的投机行为，决议了供求，假如是单纯的“供求决议价格”，则不或许发生这种自我蹂躏式的镇压。再如，以技能面做剖析的出资者，是在一种前史价格的根底上估测未来价格。期货商场单纯地依照这种剖析方法进行生意的人，大有人在。依照前史价格操作，这也是一种由价格决议供求关系的表现，不然期货商场就不会呈现很规矩的双顶（底）型、头肩顶（底）型、上扬（跌落）三角形。参加者参照前史价格操作时感到害怕或许以此为下单动机和理由，并在每种图形的要害点位上张望，或逆市操作等等，这全部都可以很好地阐明价格现已在某种程度上决议了生意，决议了供求关系。

所以，在期货商场中价格确实已在某种程度上决议了供求关系。

（3）否定时货商场纯理性化，确定商场的工作不单纯受其本身的理性和逻辑性操控。

像埃德温·哈勃提及的“国际的发生缘于一次大爆炸”这样的学说，在曩昔并不会遍及地被常人所承受。原因是人们根据一种心思，即，国际是完美的理性的，导致对实际的解说存在偏向性，而且情不自禁地否定自己所惊骇的东西。在经济学里也宽洪大度，假如在一个无规则的商场获利，是绝不会有精确的获利形式的。这是出资者不肯看到的，不肯供认的，也是他们所惊骇的。这是大大都人更愿意供认“理性商场”理论的原因，而且许多经济学家也是理性商场的支持者、拥护者的原因。而且现在的商场剖析也正是根据商场理性化的理论。

假如商场是纯理性化的，就会经过目标把价格猜想得天衣无缝，还会导致参加者的定见很共同，价格动摇就会趋于共同。可是，因为许多要素，这种现象从来没有呈现过，而且也是不或许呈现的。上述现象只能解说为：一个定见不共同的半理性商场在引领参加者做出生意决议。假如商场是理性的，何故解说价格频频动摇的现象？别的，商场理性化理论也牵扯到一个价格的周期回归问题。以“理性”的周期回归理论来猜想商场的大方向也是不精确的。例如，据此周期理论计算，加之今年年头商场人士预期日本中央银行将干涉汇市，阻挠日元“过度”增值以影响出口，遍及估测日元期货合约会从年头的价位价值下降到年末的125.00左右。可是从现在来看，日元长势极佳。日本中央银行无法力挽狂澜，改动商场方向。干涉只能是在商场方向大致清晰的根底上，减缓日元的增值速度，但却不能主导其方向。遂使得日元步步增值到现价位108.12。政府不得不出台许多的改革计划，以下降日元过度增值对出口的影响。这对据此理论长线做空日元的人们来说，是一个很好的经验。

再如，众所周知，每年的3月和9月是日本的一年度结算和半年度结算时期。从前做外汇期货的人都会在3月或9月的月初开仓许多买进日元，日本年度结算后再获利平仓。近几年却发现这个时机越来越不简单掌握了。原因在于音讯遍及被商场提前消化，加上大型的投机基金的无事生非，搀杂了过度的投机成分，商场也就不太简单受其本身的理性和逻辑性操控。全部理论的适用性都是在商场中表现的，是商场在引领咱们期货出资者，指引咱们该怎样去做。任何过火偏信“理性化周期理论”的操作行为都是违反商场原意的。而与商场“刁难”的人也无疑是自掘坟墓。由此可见，商场的工作不单纯受其本身的理性和逻辑性操控。

2.以全新、共同的理论作为商场剖析的根底

心思剖析法否定了许多传统理论有其新的理论依据，狼狈而逃：追寻商场行为的动机，追求动机中的共性，掌握商场方向，顺势而为，获取利益。因为商场心思先行于商场行为，所以，以商场心思预期为根底，可以更快速、更精确地反映出商场的未来意向。单纯地依托技能剖析往往达不到很好的作用，例如，上一年12月5日星期五晚间挨近22点的时分，欧元的5分钟均线一次大幅上涨后做出一个相似双顶的形状。因为北京时刻晚上21：30分要发布美国的11月份非农业就业人数（预期是12.6万），在数据发布从前商场有传言，就业人数要大幅削减，所以在21：30分之前的十几分钟走出欧元的一波上涨行情。数据发布后（5.7万），受获利回吐和“风闻时买入、证明时卖出”的影响，美元/欧元开端完结双顶的另一半。许多剖析师就技能剖析的图形来看主张“做空欧元”。许多人就盲目地参加做空的部队。试想一下，受利好音讯影响，汇价大幅走高后所呈现的获利回吐，会将汇价压低到利好音讯出台前的价位吗？几乎是不或许的，不然就不叫“获利回吐”了。所以，欧元汇价在M头的腰部稍做盘整，随即大幅上扬，收盘时再创1.2179前史新高。有些人抱怨说商场与自己刁难，其实，底子狼狈而逃他自己不跟着商场走。这也阐明，过火单纯地运用技能面剖析，忽视商场心思价格是不可取的。

心思剖析法打破传统的猜想形式，不过火垂青前史价格所构成的“规则”，亦不太垂青音讯面带来的影响，其起点狼狈而逃“商场心思”。心思剖析法追寻到的是未来涨跌的底子原因，而不是一个靠前史价格猜想的传统形式。

3.表现形式共同

心思剖析其表现形式有许多种，在此我只举一例：经过K线图看心思剖析法。有人必定会说，那不狼狈而逃技能面剖析嘛！这种主意是过错的。技能面剖析侧重看的是图形，前史价格所留下的图形，用调查图形得来的专业感觉勾勒出另一半“行将呈现”的图形，侧重于图。而心思剖析法则是，当价格挨近要害点位时，一根K线从开端到这根K线收完的全进程，透过此进程窥探多空两边的力量对比、阻力（或支撑）位的强度，等等。心思剖析法也看接连的几根K线收完后的形状，但不是图形。［外汇论坛］

心思剖析法的运用

有用性支撑一种剖析法在商场中存活下去。因为心思剖析法推测“商场心思”，因而它更适用于一个公正的“无庄商场”。在此，我举几个外汇期货的运用实例：

1.2003年12月10号，从15点到17点之间短短的2小时里，美元/日元从106.75狂升198点至108.73，这个状况许多出资者底子没有想到，此刻没有追空日元的人也后悔莫及。让咱们来回想一下其时的详细经过。在此之前，日本央行从前屡次暗示日元是“不正常”的走高，惊惧出资者也意料到日本央行会干涉，但没有想到日本央行会在非整数点的点位106.75入市干涉。仔细的出资者会发现，10日清晨4点，美元/日元在小时图中收了一个长长的下影线，足足37点，日元最高触及的狼狈而逃106.75这个价位。较长的下影线阐明有巨额资金在做空日元，随即美元/日元打开三角盘整，这阐明破位上行是必定的。公然，美元/日元在107.39破位，开端一度走高达134点。这次做空美元/日元的正是日本央行。日本政府在106.75干涉了汇市，其时，美元利空音讯现已出尽，所以，日本央行在这个时分干涉外汇商场会到达事半功倍的作用。因而，此次美元/日元的“意外”走高，应在出资者意料之内。用心思剖析法虽不能精确猜想出在106.75处，日本央行会干涉，可是必定会剖析猜想出，美元/日元必定会在三角盘整后破107.38阻力位并将大幅上涨。运用心思剖析法在这次剖析中掌握了以下5点：

榜首，日本央行将干涉汇市以成定局，仅仅干涉时刻和详细点位没有得知（商场有行将转势的感觉）。第二，美元利空音讯现已出尽（利好出尽是利空！近期没有更坏的底子面音讯了）。第三，下影线是转势的征兆（显现日元持续走高的困难程度）。第四，三角盘整为转势的条件（在此方位打开盘整，底子就可以估测到盘整后的方向）。第五，K线图在108.38强阻力位容易打破（可见商场对后市的方向早有预备）。

2.2003年12月14日，伊拉克总统萨达姆在其故土提克里特的地下室被美军捕获，并经过DNA检测验证明其身份，外汇商场呈现了久别的美元利好音讯。但其时是周日，外汇商场正处于休市状况。商场预期鄙人周一开盘欧元将会跳空！公然，周一刚开盘，欧元即跳空达132点！随即在1.2143邻近站稳。为什么会在1.2143邻近逗留呢？从心思要素剖析，开盘就跳空价格逗留的价位必定是强阻力位！此价位是出资者不敢跨越的心思价格。再结合技能面剖析：1.2143正是欧元240分钟均线的强支撑位，在此价位逗留和盘整的越久，就越发显现出此支撑位的支撑强度。何况，萨达姆被捕后的美元暴升归于新闻市的成果，等音讯逐步被商场淡化，欧元必定会渐渐走强，呈现回补跳空的缺口。成果，开盘十几分钟，欧元便在1.2143处做出双底形状，这坚决了出资者对跳空回补的信仰。整整一天，欧元都处于企图回补跳空的缺口。到16日清晨，欧元到1.2278高位，现已回补了跳空留下的缺口。运用心思剖析法并结合技能面的图形，在15日的获利理应较为丰盛。

所以，运用心思剖析法在本次操作中掌握了两点：

榜首，萨氏被捕，归于新闻市，音讯所带来的行情当然强烈，但跟着商场对此音讯的淡化，这种行情来得快，去得也快，终究必定会回补跳空的缺口。第二，在1.2143的心思支撑下，欧元一步步稳健地走高。可以说1.2143狼狈而逃商场不敢持续推高的强阻力位（心思默许价位），跳空中止而且盘整已久的价位（更有技能面双底的支撑）狼狈而逃当天欧元的最低价位，可在此价位斗胆地持欧元多头。

由上述两个实例，不难看出，运用心思剖析法的实效性很强，在商场中运用此法将带来较为丰盛的赢利。假如可以结合底子面剖析和技能面剖析，将会使此法的运用近乎完美，给出资者带来更为巨大的盈余报答。

总归，心思剖析法以全新的理论，共同的表现形式，为许多出资者所运用，盈余较为丰盛。它填补了底子面剖析法和技能面剖析法的空白，使偏理性和偏理性的预期剖析更好地交融在一同，对商场做了一个更精确的预期。