首页证券正文

闪牛中金：维持雅迪控股跑赢行业评级目标价升至23港元

wx 2023-05-14 15:08:35 6

...

　　中金发布研究陈述称，坚持雅迪控股（01585）“跑赢职业”评级，考虑到更活跃的销量方针，上调2023/24年盈余猜测9.3%/24.1%至27/34亿元，因而方针价上调10%至23港元，较当时股价有23%的上行空间。公司2022年成绩超出商场预期，其间2H22单车收入坚持高位，毛利率和单车净利进一步提高，带动盈余超出商场预期。

　　陈述中称，2022年公司完结新车出售1401万辆，同比+1.1%；2H22完结出售787万辆，同比+7.5%。1H22公司自动减少盈余性偏弱的2B订单，导致1H22销量同比下降，2H22逐渐追回，该行测算全年商场份额坚持在27%左右。2022年公司单车收入增至2217元，同比+14%（+272元）；2H22单车收入为2160元，同比+8.4%；拆分来看，电动踏板车/自行车单车收入均坚持在高位水平。

　　该行以为，2023年雅迪市占率有望提高，首要得益于：1）完善中低端产品线布局；2）冠能5新品发布，中高端商场坚持抢先；3）下沉途径点铺设。基于此，该行估计2023年公司毛利率有望坚持稳健增加。海外商场方面，公司在越南、印尼等国家途径、产能及团队的开始布局已完结，公司估计2023年海外商场有望进一步增至30万辆。此外，雅迪于3月发布钠电产品，该行估计本年上市有望奉献销量，为钠电降本完结规模化上量蓄力。

闪牛中金：维持雅迪控股跑赢行业评级目标价升至23港元