阳光私募0大唐金融贷款8年度榜单-33只超越最牛公募基金

榜首财经研讨院重磅推出国内首份阳光私募2008年度榜单

2008年,一个大盘跌幅高达65.4％的惨白之年,公募基金成绩一片哀鸿遍野。那么商场重视度极高的阳光私募基金出资成绩怎样呢？

榜首财经研讨院最新推出了录有146只阳光私募产品的阳光私募2008年四季度成绩排行榜,一起还在国内首家推出了"榜首财经阳光私募2008年度排行榜",对悉数73只存续期逾越一年（并且自上一年12月1日以来每月发布净值）的阳光私募基金计算发现,上一年仍有5只阳光私募完成盈余,摘得成绩桂冠的是云南信任旗下的我国龙精选基金,这只最耀眼基金的基金司理是云南信任首席出资战略师王庆华。其他4只盈余的阳光私募别离是:星石系列的星石3期、星石2期、星石1期和武当1期基金。星石系由前明星公募基金司理江晖办理,武当1期的掌舵人田荣华也是一个下海的公募基金司理。即便在暗淡的2008年,王庆华、江晖、田荣华依然星光灿烂,其他如新同方1期、亿龙我国等产品排名靠前。

2008年也是一个推翻高手的年度。万利富达基金以61.85％的年度跌幅排在成绩榜的最结尾方位,万利富达由大鹏证券分析师身世的胡伟涛掌舵,胡伟涛的重仓持股战略一度让他在2007年站在私募基金司理顶端,可是在2008年却让他坠入深渊。倒数第二、三位的别离是开宝1期、美联融通1期,年度亏本起伏别离是60.52％、59.25％。此外一些股市活跃分子掌舵的阳光私募都排名靠后,如但斌的东方马拉松基金、林园办理的三只阳光私募上一年亏本起伏都逾越50％。

2008年是"轻仓者"取胜,2009年估计不会再重演单边大幅跌落的行情,在震动型走势下,2009年阳光私募的比赛将更趋剧烈。新的一年里,私募基金司理将谁主沉浮,我们无妨拭目而待。

榜单盘点:

存续一年以上阳光私募悉数跑赢大盘,33只逾越"最牛公募基金"

2008年,上证综指跌65.4％,深证成份股指数跌幅也到达65.36％。榜首财经研讨院计算的73只存续期逾越一年,并且自上一年12月1日以来每月发布净值的阳光私募中,五只私募基金罕见地完成了盈余,而跌幅最大的万利富达也只要61.85％,悉数跑赢大盘。

状元我国龙精选基金上一年取得了11.87％的盈余,江晖办理的三只"星石系"基金包办了第二至第四名,别离取得4.29％、4.18％、4.02％的盈余,田荣华的武当1期也有着1.85％的收益,排在第五位。

2008年阳光私募出资成绩显现,除了5只盈余外,还有4只阳光私募全年跌幅在10％以内。有25只阳光私募跌幅少于30％,这也是一个值得欣喜的规范。上一年走势最好的股票型公募基金是泰达荷银生长,它全年亏本32.3％。"榜首财经阳光私募2008年度排行榜"中有33只阳光私募的出资成绩逾越"最牛公募基金",也就是说有45.2％的阳光私募比"最牛公募基金"更"牛"。

还有一个值得重视的目标是2008年股票型公募基金均匀跌幅是51.2％,高仓位公募基金跌幅乃至到达60％。有56只阳光私募基金的成绩要比股票型公募基金的均匀水平好,这占悉数73只产品的76.7％。据计算,68只亏本阳光私募的均匀亏本起伏是36.38％,这也要远远好过股票型公募基金51.2％的均匀净值丢失。

从出资参谋的视点看,2008年体现最为优异的私募出资公司应该是江晖的深圳星石出资参谋有限公司。该公司办理的三只跨年度阳光私募产品悉数都独占鳌头。别的一个值得重视和必定的出资参谋团队是云南信任旗下的"我国龙"财物办理品牌。13只跨年度"我国龙"系列信任产品不只摘下了2008年的成绩桂冠,并且悉数排在73只阳光私募的前33名内。

取胜绝技:

轻仓、空仓造就成绩抢先

总结上一年成绩好的阳光私募产品最大特征是:仓位操控较好。以我国龙精选基金为例,上一年前4个月净值尽管有所动摇,但起伏小,并且并没有显着亏本。自上一年4月25日后,单位净值根本保持在1.41元左右,显着现已进入轻仓乃至空仓操作阶段。仓位操控最典型的代表是江晖旗下的星石系基金。从发布的净值看,有些月份他办理的阳光私募都没有一点点变化。江晖曾揭露供认自己是轻仓出资,只偶然寻觅部分套利时机。在避开大盘坍塌式跌落带来的丢失时,还能取得一些收益,何乐而不为呢。成功者总有其共同之处,田荣华的武当系列阳光私募在上一年也很好地回避了丢失。在出资上,面临五花八门的引诱,慎重是个好质量,深圳新同方出资办理公司董事长刘迅在上一年8月份时仍坚持称"公司A股股票池无'引荐'评级个股",内部不引荐,绝不简单买入。刘迅的深国投·新同方1期上一年只亏本5.46％,居阳光私募榜第六名。

相反,重仓持股的出资人在上一年则吃尽了苦头。典型的是但斌的东方马拉松,作为长时刻来孜孜不倦地宣扬巴菲特式"长时刻价值出资"的私募基金司理,暴降的商场让但斌办理的阳光私募亏本了56.84％。万利富达基金作为年度亏本最大的阳光私募是另一个重仓被套的典型,61.85％的亏本起伏现已逾越重仓型股票公募基金的均匀值,而公募基金乃至有着60％的底仓约束。

有私募基金司理在作年度总结时点评:2008年是"无为者"的成功。可是,灵敏而有用的仓位操控并非仅仅是"无为",需求依据对商场、对宏观经济的理性判别作出适宜的决议。以江晖的"星石系"阳光私募为例,尽管很长时刻空仓,可是奥运后,他毫不犹豫地投入了商场,尽管没有赶上最抢手个股,仍略有斩获。

前九月定全国

熊市中谁亏得越少就等于赚得更多的金玉良言在2008年再次取得印证。

从时刻段看,2008年前10个月阳光私募比拼的是谁亏得更少,11、12月份的反弹行情中才是"抢钱比赛阶段"。回忆2008年对阳光私募的研讨,意外地发现"榜首财经阳光私募2008年度排行榜"前五名和前三季度成绩榜的前五名呈现了惊人的共同,从私募产品名称到排名都是彻底相同。从排名后列的产品看,年度排名靠后的也悉数是前9个月体现糟糕的产品。从这个视点看,2008年阳光私募是前9个月定全国。

谁成功抢到大反弹？刘明达

上一年第四季度的成绩明星是最"老牌"阳光私募基金司理刘明达旗下的三只"明达"产品。明达3期、明达2期、明达1期在第四季度成功录得25.02％、24.24％、24.17％的盈余。可是刘明达这三只产品因为在前9月丢失过重,在年度排行榜中排名较为靠后,别离排在第43位、48位、第49位。在赵丹阳2008年年头自动清盘A股阳光私募后,刘明达也就成为国内资历最老的阳光私募基金司理。这个历经牛、熊市洗礼的私募基金司理宝刀不老,成功捉住大反弹良机,再次站在私募同行的潮头。

据榜首财经研讨院我国阳光私募数据中心发布的阳光私募第四季度排行榜,即便在大反弹行情中,重仓持股的万利富达、东方马拉松等阳光私募也没有优异体现。这些阳光私募在第四季度的出资成绩比轻仓的"星石系""我国龙"系更为糟糕。在悉数141只上榜产品中排在100名之后。

全年体现优异的阳光私募中,只要我国龙精选在上一年第四季度体现还算优异,排在141只产品的第29名。其他如"星石系"、武当1期、新同方1期第四季度都体现平平,排在中游方位。

出资参谋:

赢家通吃局势愈演愈烈

阳光私募基金阅历了2007年的蓬勃发展,在2008年迎来了集体性大扩容。我国阳光私募数据中心重视的阳光私募产品由上一年的73只添加到了现在的146只。越来越多的信任公司涌入阳光私募范畴,越来越多的出资参谋公司自动从"水下"走向揭露化、阳光化。

2008年阳光私募范畴呈现下述两个方向的态势:其一,作为出资参谋团队的私募组织数量越来越多,各种出资风格的私募基金都呈现在阳光私募商场,为出资者供给了足够的、多样化的挑选。急进者能够挑选重仓出资风格的产品,危险讨厌者也能寻到同路。其二是出资参谋公司赢家通吃的局势越来越显着。如云南信任旗下的"我国龙"系列产品由年头的13只添加到了20只;田荣华旗下的武当财物办理公司在前年11月份建立的两只产品基础上,上一年6月、8月各添加了一只新产品。扩张态势最为显着的是江晖的"星石系"基金,前年"星石系"阳光私募还只要3个成员,在成绩效应的影响下,上一年2月、4月、6月、8月连续发行新产品,现在现已具有7只产品了。记者曾亲身感触过江晖在深圳举行的出资报告会的"热度",即便是行情最冷的六七月份,数百人的会场也会被挤满。

股市并不缺钱,熊市中资金更为火急地寻觅明星出资人。某私募组织营销人员介绍,每次发行新基金总是在客户预先请求量到达较高比例后才发行新产品,客户实在太热心。

当资金在追着明星私募司理跑的时分,许多新发行的阳光私募基金则遭受募资难题。仅深国投一家 ,上一年就有数只拟发行产品没有征集成功而夭亡。信任公司关于阳光私募建立的资金门槛也遍及由5000万元下降到了2000万元。

正因为江晖、田荣华、吕俊等"公募基金派"私募办理人在前年取得的杰出成绩,出资人对"公募基金派"私募办理人遍及看高一眼。越来越多的公募基金司理开端"跳海"涌入私募基金司理群落中,尚雅的石波、尚诚的肖华、隆圣出资的王贵文……,"公募基金派"名单越拉越长。此外,新入市的阳光私募掌门人也有不少人来自于证券公司。与之相对的是,来自于纯商场的"草根"出资人数量则越来越少。

"草根派"私募失势的原因可能有许多,部分"草根"出资司理成绩欠安可能是重要原因。比方"陕西股王"阮杰的鑫鹏1期是基金净值缩水最为严峻的阳光私募;比方"我国巴菲特"的但斌、"股神"林园在2008年都遭受波折。信任公司内部人士泄漏,信任公司关于协作伙伴严苛的挑选规范可能是"草根派"新阳光私募越来越少的首要原因。比较而言,公募基金司理有揭露、通明的成绩记载,有过大资金操作经历。在挑选协作伙伴时,下海的公募基金司理天经地义地更简单取得信任公司认可。此外,出资司理的耀眼"简历"更简单取得信任出资人的认可。上一年深国投未能成功建立的信任方案,协作伙伴根本都是"草根派"私募。

信任公司:

"三国演义"变身"四强争霸",

中融信任异军突起

2007年的阳光私募商场最热烈的仍是两家深圳信任公司--深国投和安全信任,此外还有"闷声发大财"的云南信任。2008年,越来越多的信任公司进场争抢蛋糕,发行了阳光私募产品。

榜首财经研讨院我国阳光私募数据中心计算的146只阳光私募分归于深国投、安全信任、中投信任、中融信任、云南信任、中泰信任、华夏信任、新时代信任、厦门信任、山东信任、交银信任、华宝信任、衡平信任、北京信任、国民信任、华宸信任、中海信任、陕国投等18家信任公司。

从数量上看,深国投的抢先优势依然极为显着。在146只产品中有64仅仅深国投发行的。该公司站上发布净值的证券出资信任（包含结构式私募）更是高达83只。此外,云南信任旗下有20只、安全信任发行了18只阳光私募。值得一提的是,中融信任成为2008年信任业"黑马",上一年年头还只保管两只阳光私募,到年底保管数量飙升到15只,排在第四名。2007年的第二名,安全信任在上一年有半年时刻中止了新产品的发行,2008年掉到了第三位。据安全信任财富办理部门负责人泄漏,根据对股市行情不看好,为了维护出资人利益,因而才决议暂停新产品发行。上一年10月安全信任以京沪深三场出资战略报告会的举行为关键,再次发动新产品发行。从时刻上来看,成功抄到了上一年股市大底。

生意券商比例:

国信、中金仍旧抢先

现在悉数146只阳光私募基金,其生意事务共触及23家券商。比例大幅抢先的依然是国信证券和中金公司。有35只阳光私募挑选国信证券作为证券生意人,背靠深国投的优势可能是其比例抢先的一个重要原因,在其悉数35个协作目标中,有32仅仅保管在深国投的阳光私募。挑选中金公司协作的有32只阳关私募,中金公司能取得如此高的比例则首要依赖于其雄厚的研讨实力、杰出的组织客户服务水平,有7家信任公司的私募产品挑选中金公司。

排在第二队伍的有三家券商,别离是国金证券(600109)协作伙伴有17只阳光私募,安全证券有14只,申银万国协作的有11只。