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金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监管是指政府经过特定的组织（如中央银行）对金融买卖行为主体进行的某种约束或规则。金融监管本质上是一种具有特定内在和特征的政府规制行为。综观国际各国，但凡施行商场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的操控。

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美国证交会(SEC)指控高盛诈骗事情近期引起全球的高度注重。在昨日举办的“从高盛‘诈骗门’事情看金融监管革新”上，多位专家均以为高盛事情将对我国金融监管等方面产生必定影响。

国研中心国际开展研究所副所长丁一凡表明，尽管还不能判定美国政府会不会严惩高盛，但美国监管部分将拟定一个新的金融监管规范是能够预见的，这是为了防止金融部分再次出现巨大的体系危险。他以为，这一规范的拟定将对包含我国在内的国际其他国家产生影响。

丁一凡以为，美国出台新的金融监管规范后，肯定会要求我国一同遵行这套规范。而美国政府就这一问题和我国商洽时，将会触及我国银职业遍及存在的国有担保问题，估计美国政府会要求我国对此做出改动。

我国国际经济关系学会常务理事谭雅玲说，与美国的金融企业事务各有侧重点不同，国内的金融业同质化竞赛比较严峻，且这些金融组织只注重目标、数量，而不注重报答。我国金融组织、金融监管部分应该在高盛事情的基础上提出自己的开展途径。

高盛“诈骗门”折射金融监管革新势在必行刚刚遣散金融危机阴云的华尔街现在再度硝烟弥漫。一边是磨刀霍霍的SEC，一边是死不服软的高盛，这场针尖对麦芒的坚持将华尔街与监管组织之间的抵触再度面向台前。剖析人士以为，因为高盛的一起位置，民主党期望以SEC对高盛采纳的举动为托言，迫使国会经过他们提出的金融监管革新提案。

昨日，法国巴黎证券(亚洲)首席剖析师陈兴动在"从高盛'诈骗门'事情看金融监管革新和讯论坛"上表明，高盛事情产生一个一致，那就是金融体系的再造和金融准则的革新不可防止。

金融监管革新势在必行

在2008年雷曼兄弟破产之后，死里逃生的金融体制没有产生真实的革新，而作为危机中最大的赢家之一的高盛，已成为上至监管层，下至竞赛对手、客户、出资者的责备的目标。

陈兴动以为，关于高盛"诈骗门"事情，不仅是高盛自身的问题，其实是整个职业的问题。

我国国际经济关系学会常务理事谭雅玲表明，美国金融监管革新延迟了一年多才开端着手，一方面是社会各界的压力很大，另一方面，商场回暖使得紧迫性看上去没那么强了，高盛事情正好供给了一个突破口，能够从头推进这件事，也能够说，高盛是美国政府为金融危机寻觅的替罪羊。

尽管高盛案从情节到金额，都并非极点严峻事情，可是在呼吁监管的大潮之下，势将对美国的金融格式产生严峻影响。

国研中心国际开展研究所副所长丁一凡也表明，美国政府不管是否严惩高盛，为了防止再次出现巨大的体系危险和危机，最终必定会从头缔结监管规范。

革新复杂性不容忽视

树立金融监管体系是一个非常复杂的体系性工程，金融监控准则革新自身的复杂性需求各方更为体系的考量。透过高盛"诈骗门"事情，最重要的是，国际金融监管将向什么方向演化?

长江商学院教授周春生表明，现在金融监管能够分为两部分，一部分是外部监管，比如说证监会、美联储等等;另一部分是内部职业自律。从这一次金融风暴来看，尽管自律仍旧非常重要，可是与巨大经济利益相比较，自律约束力对错常有限的。从这个视点来看，咱们有必要充沛注重外部监管的重要性，但现在金融监管存在一个一起的问题，即金融组织获益巨大，而监管赏罚力度往往很小。

"金融监管革新是全球金融界需求一起面对的使命，要从根本上操控金融组织的杠杆率，需求触及会计准则、监管手法、买卖方式等各项法规的修正。"周春生说。刚刚遣散金融危机阴云的华尔街现在再度硝烟弥漫。一边是磨刀霍霍的SEC，一边是死不服软的高盛，这场针尖对麦芒的坚持将华尔街与监管组织之间的抵触再度面向台前。剖析人士以为，因为高盛的一起位置，民主党期望以SEC对高盛采纳的举动为托言，迫使国会经过他们提出的金融监管革新提案。

昨日，法国巴黎证券(亚洲)首席剖析师陈兴动在"从高盛'诈骗门'事情看金融监管革新和讯论坛"上表明，高盛事情产生一个一致，那就是金融体系的再造和金融准则的革新不可防止。

金融监管革新势在必行

在2008年雷曼兄弟破产之后，死里逃生的金融体制没有产生真实的革新，而作为危机中最大的赢家之一的高盛，已成为上至监管层，下至竞赛对手、客户、出资者的责备的目标。

陈兴动以为，关于高盛"诈骗门"事情，不仅是高盛自身的问题，其实是整个职业的问题。

我国国际经济关系学会常务理事谭雅玲表明，美国金融监管革新延迟了一年多才开端着手，一方面是社会各界的压力很大，另一方面，商场回暖使得紧迫性看上去没那么强了，高盛事情正好供给了一个突破口，能够从头推进这件事，也能够说，高盛是美国政府为金融危机寻觅的替罪羊。

尽管高盛案从情节到金额，都并非极点严峻事情，可是在呼吁监管的大潮之下，势将对美国的金融格式产生严峻影响。

国研中心国际开展研究所副所长丁一凡也表明，美国政府不管是否严惩高盛，为了防止再次出现巨大的体系危险和危机，最终必定会从头缔结监管规范。

革新复杂性不容忽视

树立金融监管体系是一个非常复杂的体系性工程，金融监控准则革新自身的复杂性需求各方更为体系的考量。透过高盛"诈骗门"事情，最重要的是，国际金融监管将向什么方向演化?

长江商学院教授周春生表明，现在金融监管能够分为两部分，一部分是外部监管，比如说证监会、美联储等等;另一部分是内部职业自律。从这一次金融风暴来看，尽管自律仍旧非常重要，可是与巨大经济利益相比较，自律约束力对错常有限的。从这个视点来看，咱们有必要充沛注重外部监管的重要性，但现在金融监管存在一个一起的问题，即金融组织获益巨大，而监管赏罚力度往往很小。

"金融监管革新是全球金融界需求一起面对的使命，要从根本上操控金融组织的杠杆率，需求触及会计准则、监管手法、买卖方式等各项法规的修正。"周春生说。

高盛交纳45万美元罚金外界解读与监管组织宽和

深陷“诈骗门”的金融巨子高盛，此前被责备经过大举做空美国楼市狂赚37亿美元，周二又被曝在商场违规进行裸卖空行为。不过与之前在国会竭力辩解否定不同，此次高盛安定接受了指控并交纳45万美元罚金，剖析人士指出此次高盛有平缓与监管组织此前互不相让的痕迹，带头遵从低商场危险买卖的行为规章。

认罚违规“裸卖空”

据《金融时报》报导，高盛集团旗下部分已赞同向纽约-泛欧买卖所集团(NYSEEuronext)和美国证券买卖委员会(SEC)付出45万美元罚金，来了断有关美国股票卖空买卖的管理法令的指控。

依据证券买卖委员会的指控，高盛集团违反了该委员会有关股票卖空买卖的监管法令。在雷曼兄弟于2008年9月份关闭今后，证券买卖委员会施行了一项紧迫规则，做空买卖者有必要在买卖结束时向证券组织交割，为期不得超越三天，否则将面对罚款。不恪守法规的股票经纪人将被制止在同一家证券组织从事做空买卖，除非其做空的股票已提早借出。2009年7月，这项名为“Rule204T”的紧迫规则被转为永久性规则。

证券买卖委员会表明，高盛集团旗下部分GoldmanSachsExecution&ingLP“开始曾对这项规则作出回应，但该集团的程序并不足够，过于依靠个人来从事手艺使命和核算，而没有进行充沛的监管或对其准确性进行供认。”

纽约证券买卖所监管组织表明，一名听证会成员发现在2008年头至2009年中期间，高盛公司在大约68次股票买卖中存在未能及时平仓的违规问题，也未能对有关卖空行为的法规施行进行有用的监督和操控，对某些客户也没有及时发表信息。

关于这项指控，高盛集团既未供认曾犯有任何过错，也并未作出否定。该集团发言人卡纳迪(EdCanaday)发表声明称;“这是证券买卖委员会在2008年10月份出台Rule204T规则今后人工处理程序产生过错的成果，对咱们客户并未形成任何财政上的影响。现在，咱们现已采纳改进后的主动程序，以防止未来再次出现过错。”

商场解读为与监管部分宽和

高盛安定受罚与周二当日其股票的逆市上涨，让商场人士猜想其与监管部分对立平缓。福斯商业新闻的音讯指出，出资大行高盛追求对美国证券买卖委员会提出的诈骗指控达到宽和协议。“高盛不期望与监管组织开战。即便高盛坚持美国证监会的指控无依据，但假如达到宽和，可望令监管组织撤回民事诉讼，而且赞同减轻赏罚。”商场也供给了佐证，美股周二表现为一个月来最差，道琼斯工业指数下挫2.02%，但高盛没有随之大跌。不过自美国证监会上月对高盛提起诉讼以来，高盛的股价跌落19%。

违规本钱低难抑高杠杆逐利激动

关于高盛认罚45万美元一事，专家表明有必定演示效应，但能否契合美国监管部分期望金融组织规则商场行为的初衷，在出资商场高额赢利的吸引下，还要打上一个问号。

国家行政学院决议计划部副主任陈炳才以为，高盛在投职业具有标杆效应，此番厚道认罚能够反映出美国金融商场的改变趋势，即大银行许多固有的高危险商场行为必将逐渐遭到遏止。当然从另一方面来说，倾向于危险操控的商场行为，对商场主体的盈余才能会有所影响，跟着金融革新的深化，美国金融组织的收益将没有曾经那么风光了。

长江商学院教授周春生表明，违规本钱过低，是全球金融监管一个遍及的现象。“罚个几十万关于金融组织来讲实在是小菜一碟。”北京工商大学金融学副教授李飞也说，“所罚数额对金融组织来说太少，日后美国金融商场是否真能规则起来还有待调查。尽管作为职业龙头有演示效应，但高盛违规认罚并不必定能削减其他金融组织为获取高额赢利而违规操作的可能性，究竟违规本钱有限，假如金融产品杠杆收益率高于违约损失率，美国监管部分的约束办法作用仍难发挥。”

（责任编辑：小燕）