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【券商聚焦】交银国际维持腾讯控股(00700)买入评级料首季收入升8%期权是什么略胜市场预期

wx 2023-05-03 04:25:01 6

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交银世界发研报指，该行估计腾讯2023年首季总收入1464亿元（人民币，下同），同比增8%，比照商场共同预期1456亿元，同比增7.5%。其间，该行预算游戏+3%/交际VAS-3%/广告+23%/金融科技及云+13%。估计调整后运营赢利414亿元，同比增13%，运营赢利率27%，比照商场预期406亿元/28%。调整后净赢利与净赢利率估计别离332亿元/23%，比照商场预期327亿元/28%。

交银续指，游戏收入估计康复正增加，同比增3%。估计内地手游增3%，海外游戏增2%。微信视频号继续奉献收入增量，估计对总收入奉献超2%。腾讯广告进入康复通道，估计收入增23%，VAS收入降3%，音乐事务增加及视频号、长视频弥补了直播事务的下降。付出及商户服务受经济康复拉动，估计付出收入增14%，云仍有压力。

交银给与腾讯盈余事务（VAS/广告/付出）25倍2023年市盈率及云事务2倍市销率，目标价445港元（原452港元）。该行以为腾讯各事务线连续康复增势，对股价有正面影响要素，包含1）继续取得版号并有新游进入流水榜单；2）视频号收入增加超预期；3）云事务/AI继续立异。保持买入评级。

【券商聚焦】交银国际维持腾讯控股(00700)买入评级料首季收入升8%期权是什么略胜市场预期