「001181」高瓴、睿远、牛散入局“防水茅”80亿定增！年内已大涨34%

4月1日晚，有着“防水茅”之称的千亿白马股东方雨虹定增成果正式出炉！

本次定增的发行价格为45.50元/股，发行股数为1.76亿股，征集资金总额为80亿元。更引进重视的是战投股东，本次发行方针终究确定为13家，其间高瓴本钱经过旗下两家组织算计获配16亿元，JPMorgan获配10亿元，睿远基金获配3亿元，UBSAG获配4.43亿元。其他组织均归于一线序列。

取得组织共同看好，东方雨虹凭的是靓丽成绩和龙头位置。东方雨虹成绩快报显现，上一年归母净利近34亿元，同比添加逾六成。公司3月26日发布了掩盖上千职工的股权鼓励和职工持股方案，券商组织依据成绩查核方针，估计公司2021年至2022年归母净利别离将达42.50亿元、54.35亿元。

值得注意的是，东方雨虹本年以来股价也气势如虹，本年2月18日盘中触及57.6元/股高点，期间涨幅高达44.64%。到最新交易日，年内涨幅也有33.76%。

继续扩军备战

材料显现，防水材料是东方雨虹的主营事务，现在总计营收占比超越80%。其间，防水卷材是公司产品中占比最高的大类，现在营收占比超越50%。在防水事务规划上，公司具有明显抢先优势，是国内肯定龙头，也是亚洲最大的防水体系服务商。

东方雨虹2020年10月发表的非公开发行股票预案显现，方案征集不超越80亿元用于杭州高分子卷材项目，年产2700万平方米改性沥青防水卷材、2.5万吨沥青涂料自动化生产线技术改造晋级项目，年产2万吨新式节能保温密封材料项目，广东生产基地，保定生产基地，海南洋浦归纳产业园，重庆生产基地，南通生产基地，吉林生产基地，年产13.5万吨功用薄膜项目，新材料配备研制总部基地项目，年产15万吨非织造布项目和弥补流动资金。

东方雨虹表明，本次非公开发行完结及征集资金出资项目施行结束后，征集资金将用于生产线建造、产品产能扩大、新材料配备研制总部基地和弥补流动资金。

在定增预案后，东方雨虹相继公告出资项目协议书或项目出资结构协议，方案在沈阳、南昌、济南、邵阳、郑州、山西、宿迁出资建造生产基地。海通证券以为，防水职业正处于洗牌期，东方雨虹全国性多点布局有助于下降运费，一起供给愈加及时服务，增强客户粘性，不断强化公司竞赛优势。

明星组织扎堆

定增方案显现，本次非公开发行的发行方针共13家，别离为我们财物办理有限责任公司、马英、马云根、WTAssetManagementLimited、UBSAG、睿远基金办理有限公司、华能贵诚信任有限公司、JPMorganChaseBank，NationalAssociation、富达基金(香港)有限公司FILInvestmentManagement(HongKong)Limited、山东驼铃财物办理有限公司、珠海煦远鼎峰股权出资合伙企业(有限合伙)(简称“煦远鼎峰”)、天津礼仁出资办理合伙企业(有限合伙)(简称“礼仁资管”)、德弘美元基金办理公司DCPManagement，Ltd。。

非公开发行的发行方针

来历：公告

单一组织获配最大的当属德弘美元基金，该组织获配20亿元。而高瓴本钱则经过旗下的煦远鼎峰和礼仁资管算计获配16亿元。

此外，户籍地同为为江苏吴江的马云根和马英是定增为数不多的自然人，两人算计获配超7亿元。其间，马云根与曾在2015年现身伟星新材的牛散同名，伟星新材是坐落浙江的建材上市公司。

来历：公告

我国证券报记者注意到，东方雨虹曾在上一年11月组织过一次调研，该次调研间隔定增预案出炉不久。参加调研组织名单多达上百人，聚集一线组织，而参加本次定增组织根本在上述名单中。

在前述调研中，组织出资者向上市公司提出10个问题，除了修建涂料板块、民建范畴、修建补葺事务板块的情况介绍，出资者还关怀定增方案拟新增产能未来能否悉数消化，东方雨虹表明，近年来公司产品均处于求过于供的情况，且供货周期较短，未来消化定增方案的新增产能没有问题。

东方雨虹也一直是组织的“心头好”。数据显现，东方雨虹组织入驻数量由上一年三季度的64家，年底已升至111家，其间交银施罗德、睿远基金、中欧基金位列前三位，别离持有1.23亿股、7468万股、2989.51万股。比照定增名单，明显睿远继续看好东方雨虹。

推千人股权鼓励提振士气

能让许多尖端组织定心买入，与东方雨虹的根本面关系密切。

东方雨虹近年来成绩增速继续向好。东方雨虹本年2月24日发表成绩快报显现，公司在2020年归母净赢利33.98亿元，较上年同期添加64.45%。关于成绩添加，公司称首要系报告期公司经营情况全体向好，首要产品的销售收入、施工收入继续添加，毛赢利逐步提高所造成的，一起，公司在经营收入添加的一起进一步加强成本费用管控，规划效益的继续发挥让总成本费用进一步的摊薄，此外，2020年公司部分原材料价格有所下降，上述要素对公司盈余水平的提高均有必定的奉献。

值得注意的是，本年3月26日，东方雨虹发布2021年股票期权鼓励方案(草案)，拟颁发鼓励方针4160人共5200.45万份股票期权(占总股本2.22%)，股票来历为向鼓励方针定向发行A股普通股股票，行权价格为48.99元/份；公司一起发布2021年职工持股方案(草案)，参加方针1611人，拟筹集资金总额17亿元，按2021年3月26日的收盘价50元/股测算不超越6800万股(占总股本2.90%)，股票来历为经过二级商场购买、协议转让等方法，实控人对职工持股方案兜底8%的资金年化收益率。

股权鼓励对应的成绩查核方针显现，2021年至2024年归母扣非净赢利较2020年增速不低于25%、56%、95%、144%，同期应收账款添加率不高于经营收入添加率。

结合股权鼓励的查核方针，中信建投估计公司2021年-2022年净赢利为42.50亿元、54.35亿元。