中国水利投资集团公司(股票短线交易)

4月16日讯 盘间忽然撒播开一篇文章，名为《华夏美好(29.35 -10.00%)财报疑点：赢利灌水严峻?庞氏形式?》，十分清楚明了，直言华夏美好造假，跟着文章的广泛传播，华夏美好股价直奔跌停板。

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民间解扒上市公司造假，是从刘姝威揭秘万福生科拉开序幕的，现在自媒体的年代，民间的揭秘系文章影响力益发强壮，从莎普爱思(14.82 +1.09%)的7个交易日暴降35%，东阿阿胶(61.21 -0.63%)这样的百年老字号，也抵不住自媒体的责备，一文击溃10%的股价。

就连华夏美好这样的大蓝筹也一点点没有抵抗力，到底是什么样的文章呢，咱们一同阅读一下。

2017年，华夏美好成绩高速增加，净赢利87.8亿元，同比增速35.3%!

华夏美好上市6年来，每年都保持在35%左右的增加，因而，被戏称为“万年35%”

赢利灌水严峻?

1、受制于环京区域限购，环京房价暴降，华夏美好收入增加放缓。

2017年，华夏美好运营收入596.4亿元，只是同比增加10.8%，创下上市以来新低!

2017年，是房地产企业的成绩大年，恒万碧融的收入同比增加都在50%左右。

因而，华夏美好的收入增加不只是前史新低，跟同行业的龙头企业比较，更是相差甚远!

华夏美好的收入主要有两块：2017年，房地产开发收入289亿，占比48.78%、工业园开展服务收入230.85亿，占比38.93%!

2017年，房地产开发收入同比暴降18.22%，工业园开展服务收入同比增加110.4%!

也就是说，要是没有17年工业园事务的大跃进，完成110.4%的增加，危殆中救主，华夏美好的收入将会不忍目睹!

这也阐明，限购和房价暴降，对一家房企的影响有多大!

别的，工业园开展服务的毛利率惊人，高达92.25%，也远高于房地产开发事务!

这也是为什么，华夏美好的收入只增加10.8%，可是净赢利却增加35.3%!

运营现金流暴降

2017年，华夏美好运营现金流为负的162.27亿，2016年是净流入77.63亿。

比较于净赢利87.8亿元，同比增加35.3%，现金流竟然暴降这么多，适当为难。

可是，其他龙头房企，运营现金流都比净赢利高出不少!

阐明，华夏美好的赢利质量比较差!

奇怪的少量股东权益

2017年，少量股东权益339亿元，归属母公司所有者权益370亿元，可是，少量股东损益只要0.25亿，归属母公司股东的净赢利87.80亿。少量股东339亿的净资产，只发生0.25亿的净赢利，无私奉献啊!

2016年，少量股东权益126亿元，少量股东损益负的3.23亿元，126亿的净资产，不只没有赚钱，还亏钱，可是，归属母公司股东的净赢利高达64.91亿元。

并且，近5年，少量股东损益加总为0，赢利都是上市公司赚得，子公司的少量股东不能赚!

应收账款疑点重重!

2017年，华夏美好应收账款189.1亿元，同比暴升99.04%，远远高于收入同比增加的10.8%，直追工业园收入的110.4%。

2013年至2017年，应收账款依次为17亿51亿71亿95亿189亿。4年间暴升10倍，而同期的运营收入只是增加1倍。

这阐明，近4年，华夏美好收入和净赢利增加，是应收账款驱动的!成长性质量较差!

这4年，也是华夏美好的工业新城形式急剧扩张的时分!

奇葩的是，华夏美好高达189.1亿元的应收账款，坏账计提挨近为0!

其间约185.33亿元为应收政府园区结算款，减值预备为0。

固安工业区财务分局应收账款52.14亿元，固安新兴工业示范区财务分局应收25.20亿元，两者合计77.34亿元，可是，2017年固安财务收入只要98亿元，回收危险仍是很大的;大厂县财务局应收41.14亿元，2017年，大厂现财务收入仅只要54.1亿元，回收危险十分大;怀来县沙城应收26.63亿元，2017年，怀来县财务收入27.9亿元，回收危险适当大!

很明显，这些县政府的财务收入远远跟不上华夏美好工业园大扩张!可是，华夏美好却以为可以全额回收应收账款!毫无审慎可言，管帐上这么急进，是梁静茹给的勇气吗?

一起，在A股，有许多上市公司遇到地方政府相关部分欠款，是要计提减值预备的!