「股票公式」地产托底 光伏加鞭 玻璃产业向“光”而行

新年伊始，玻璃价格悄然上涨。到11日，郑州玻璃期货主力合约FG205报收于1923元/吨，近5个交易日涨幅超12%；玻璃的重要原资料——纯碱主力合约也同步上涨，近5个交易日大涨13%。现货层面，上周末国内多家玻璃出产加工企业宣布提价函。

“确真实提价。”10日上午，在河北省沙河市已有10多年玻璃交易从业经历的王晓轩(化名)告知记者，“现在河北沙河、湖北等玻璃主产地的大部分出产企业库存都不高，下流玻璃加工厂存货较少，它们是有刚需的，春节后玻璃商场会有一波行情。”

据组织监测，近几日首要产地玻璃出产企业产销率已有增高趋势，其间玻璃产值占全国总产值超20%的沙河市出售好转较为明显。

针对职业回暖痕迹，记者近来多方采访了解到，玻璃提价趋势背面有几大动因：其一是本钱推进，其二是供求关系有改变，其三是光伏玻璃远景光亮。

修建玻璃：供求关系在改进

上一年以来，玻璃价格走出了“过山车”行情：从上一年年头每吨2000元出面，到9月底的每吨挨近3000元，尔后扶摇直上，现在价格又回到了每吨2020元。

“受2021年以来一些房地产不利要素和出产企业持续累库的影响，各地经过多轮的竞争性降价后，现在玻璃现货价格已在近两年的低位。”王晓轩对记者表明，跟着商场转暖，部分地区定价战略逐渐脱节前期的竞争性降价促销形式，现货价格正在回稳。

谈及多家玻璃出产企业在提价函中都提及的质料、燃料本钱添加问题，王晓轩说：“就沙河来说，玻璃出产过程中的煤改气是现在最大的本钱添加。”

他告知记者，由于环保要求，本月底前，沙河一切的玻璃出产企业燃料要完结煤制气切换为天然气的作业。“天然气作为燃料比煤制气的本钱高出不少。大略核算，燃料本钱大约要添加40%左右。当然这也会在本钱端支撑玻璃价格。”

从供应端看，玻璃产能添加空间有限。现在各地关于玻璃的出产耗能及污染等问题有着愈加严厉的监管，特别是北方受制于环保压力，产线康复难度较大。业内人士估计2022年是冷修大年，现在国内到预期寿数待检修的窑炉产线超越20条。不过考虑到2021年年中在产出产线总数的进步，2022年玻璃出产线冷修数量的进步或许并不会导致玻璃产值下降，全年总产值和2021年相等。

需求端是否微弱？平板玻璃首要用于修建范畴、汽车职业、光伏电子职业及包含制镜家具在内的日子装修职业等。其间，房地产是玻璃重要下流使用，玻璃需求量巨细和房地产商场运转状况休戚相关。

有组织猜测，2021年年末房地产商场预期趋稳是重要利好。作为遭到合同束缚的商场行为，除掉少数特例，已售商品房完结竣工交房，拉长时刻周期来看是确定性事情。部分未能在2021年按期竣工的房子较大部分将在2022年竣工交房，这部分拖延的玻璃需求将与2022年原有进展方案中的房地产竣工需求叠加，构成需求的顶峰。

一位商场人士告知记者：“大约预算，本年房地产竣工端对玻璃需求的拉动估计不低于2021年的7%。”

光伏玻璃：商场远景很光亮

除了修建玻璃，光伏玻璃需求这两年敏捷迸发。2021年以来，多家传统大型玻璃出产龙头争相延伸工业裢，进入光伏玻璃范畴。

“现在，公司光伏板块已转产的超白光伏玻璃出产线共有3条，产能2500吨/日，出产线产能和产品已用于光伏组件企业。当时，光伏玻璃事务在公司整体营收中占比较小，在建项目完结建造投产后，光伏玻璃占公司事务收入的比重将有大幅进步。”旗滨集团相关人士称。

工业资本加快抢滩光伏玻璃的背面，是该细分范畴在高歌猛进：25万吨，40万吨，85万吨，光伏玻璃月度消费量呈现的是跳跃式添加。

受光伏装机等要素的拉动，我国光伏玻璃月度消费量由2016年头的25万吨进步至2020年一季度的40万吨左右，尔后消费量大幅进步，到2021年12月初，月度消费量现已猛增至近85万吨！近两年复合增速达45.77%。据组织猜测，2025年我国光伏玻璃年需求有望添加至1600万吨，均匀每月超越133万吨。

另一家玻璃龙头南玻A野心更大——要“擦亮三块玻璃”：大力开展浮法玻璃、光伏玻璃、电子玻璃。

据悉，经过30余年的开展，南玻集团已具有节能玻璃、电子玻璃及显现器材、太阳能光伏3条完好的工业链。未来公司将持续沿着“擦亮三块玻璃、打造一个品牌(工程玻璃)”的开展途径，聚集玻璃主业，经过进步产品力进步竞争力。公司表明，公司工程玻璃产能处于职业领先地位。

金晶科技在光伏玻璃方面也早有布局，且有望成为公司成绩添加的新动能。

上一年8月底，公司公告宁夏光伏玻璃产线投产，标志着公司正式迈出光伏原片事务第一步，估计年内马来西亚2条光伏玻璃出产线也有望投产。公司光伏玻璃规划产线首要坐落我国宁夏、马来西亚，在天然气、纯碱等原燃料方面有本钱优势。

华西证券以为，公司现已与隆基签定长单合同，西北地区其余光伏玻璃企业多为小企业，公司光伏玻璃事务添加确定性较高，现在公司已公告规划光伏玻璃原片产能4600吨/日，未来光伏玻璃有望成为赢利新添加点，进一步翻开公司生长天花板。

此外，还有纯碱企业也看好光伏玻璃，顺势延伸工业链。

上一年以来，和邦生物依托纯碱产能优势，已将光伏资料作为下一个会集发力点。依托上游纯碱产能，公司已于2021年投建重庆年产8GW光伏玻璃，2022年投建攀枝花年产8GW光伏玻璃，构建原盐-纯碱-光伏玻璃一体化工业链。公司以为，2022年新事务会集投产后有望敞开第二生长曲线。

质料纯碱：供求关系仍趋严重

说到玻璃不能不提纯碱。作为玻璃的重要质料，2021年纯碱价格最高到达3700元/吨。本年纯碱行情怎么？

在供应端，2021年纯碱职业产能呈现2016年以来初次负添加，12月20日连云港碱业产能退出今后，全年产能净削减154万吨，同比降幅4.64%。2022年纯碱职业只要少数增产方案，且大多方案在年末完结。全年纯碱职业潜在新增产能460万吨，但能实践投产的或缺乏100万吨。

在需求端，在光伏玻璃密布投产的情况下，纯碱景气量遍及被看好。据卓创资讯数据，2020年，纯碱表观需求量为2657万吨，对应光伏玻璃需求仅为162万吨，到2021年10月底，光伏玻璃日熔量为4.31万吨，对应纯碱年化需求为315万吨。估计2022年，光伏玻璃对纯碱的需求至少较2020年添加153万吨。

一位纯碱出产企业的负责人告知记者，上一年一段时刻，纯碱商场一向处在求过于供状况，许多企业在三季度现已排彻底年订单。“尽管四季度以来，纯碱价格回落，但2021年是纯碱敞开景气周期的第一年，供应端新增产能要到2023年彻底开释，在光伏玻璃需求的拉动下，纯碱职业的需求有望坚持添加，在未来1至2年内，职业的景气量将保持较高的水平。”这位负责人说。

在近期A股已发表的2021年成绩预告中，国内天然碱龙头远兴动力以超70倍的净利增幅“名列前茅”，纯碱企业的亮眼成绩现已初见端倪。远兴动力称，陈述期内，公司纯碱、尿素板块出产设备高效运转，主导产品均匀出售价格较上年大幅上涨。