磷矿概念股(磷矿概念股兴发集团)

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云南限电对黄磷商场的影响

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一、5月本来预期:产值添加，价格小幅下调。

21年4月实践状况:黄磷价格上涨，供给增量不及预期，累计涨幅1200元/吨。原因:环保督察的不确定性，部分企业检修，五—假日提早备货。4月产值6.16万吨，环比微幅添加1.5%.

因为环保督察5月上旬完毕，以及丰水期影响，5月本来有放量预期，部分企业有增产方案，估计产值环比+12.55%;价格预期跌落600-1000元/吨。出产企业预期会做低库存，价格会有商谈意向;收买商按需补货，会恰当压价

二、5月实践商场体现:供给大幅减缩，价格超预期上涨。

上旬，价格跌落气氛重，干流商场17000元/吨，乃至更低有风闻跌破17000元/吨;

中旬，因为限电开端，减量错峰，开工下滑，价格坚持小幅上涨，每次上涨200-300元/吨;

下旬，每次上涨1000元/吨，截止5月24日，累计上涨3800，云南大大都企业被逼停炉，现货十分严峻,企业控量控价接新单，黄磷供给货源首要来自四川，商场高价频现

估计五月均价18904元/吨，环比+12%，产5.45万吨，环比-10.88%，同比-14%。

三、相关事情整理

10日，黄磷企业接到限电告诉，减负荷或错峰；

14日，昆明区域部分黄磷企业停炉；

19日，玉溪、红河黄磷企业被要求限电停炉；

21日，曲靖部分黄磷企业被要求停炉；

24日晚，云南省内一切企业有必要要求停炉。

现在没有官方告诉材料，仅有云南电网10日发布应急错峰预备预告诉。层次分别为电解铝（一级)，黄磷（二级)，铅锌（三级)等

其间，电解铝，铅产能全国散布较广，云南对总产能的影响有限;黄磷云南是主产区，反应会十分灵敏。

四、5月价格走势

上旬，价格跌落气氛重，干流商场17000元/吨乃至有风闻跌破17000 ,中旬，限电逐渐加码，产值改变缓慢、商场反应、价格调整较温文，商场参与者还在张望，不确定短期往后是否会缓解，下旬，开端调整起伏大，频率高，一天一价，乃至一天多价，25号有企业报价25000元/吨，估计成交22000-23000元/吨。

五、对供给端影响

产值:2020产值散布，商场51%的产值来自云南，对整体供给影响很大。21年5月云南产值下降，四川上升，估计两省供给量相差不大;

开工率:5月四川开工率有小幅添加;贵州有一个大厂5月上旬检修，下旬会有添加;云南要求省内一切企业有必要要求停炉，25号开端开工率估计为0。

云南产值下滑估计会持续到6月，降雨量下降是不确定性的事情，云南6月产值估计也有较大影响，5月估计19000-20000吨的产值，6月预估在14000-15000吨，5-6月算计产值估计34020吨，同比-47.3%。二季度黄磷供给下滑。

百川5月24日对黄磷全年总产值从头预估在80.61万吨，同比+4%，10月份预估也会下滑。

六、对需求端影响

估计需求端结构为46%为磷酸，26%为草甘膦。

热法磷酸:干流价格上调，受本钱压力影响，大都企业暂停报价接新单，假如限电持续，部分企业降负荷或停机，预估价格上调，5-6月开工下滑（磷酸江苏有一个大出产企业要复产，4月上旬停机，会有增量，本周有开机方案)。

草甘膦:订单足够，现在到7-8月份，价格坚持上涨，开工安稳，预估价格上调，对黄磷刚需收买，价格改变坚持—致。

三氯化磷:张望调整，部分企业暂停报价，企业出产安稳，预估价格上调，张望五氧化二磷:暂停报价和接单，预估价格上调，6月开工下滑。

6月黄磷下流耗费需求预估，磷酸占比下滑到38%，草甘膦上涨到38%;下流需求持续坚持的话，黄磷供给缺少的状况估计十分严峻。

七、后市预判

达观猜测:价格高点6月中旬，价格挨近3万，预估限电持续到6月中下旬;生物多样性会议延期到10月+十一小长假，预估10月会呈现一波上涨，8-9月份开端酝酿，10-11月到达高点25000。

中性猜测:6月月均到达25000;生物多样性会议在10月会持续向后延期，基金考虑十—假日的影响，10月小幅升高。

失望猜测:20000出面，预估6月上旬降雨较好，供电康复的状况。

相关个股:

1.司尔特（有转债）磷酸—铵和磷矿石收入占比35%，近期公司表明收买收买贵州路发磷矿悉数股权。项目具有1亿吨30%档次的高档次磷矿以及磷化工出产线。最大优势是贵州水电丰厚，不受限电影响。流转市值44亿。

⒉兴发集团具有黄磷产能16万吨，2020年产值11.4万吨，具有2.5亿吨磷矿石，黄磷及磷矿石占收入20%。市值183亿元。控股子公司泰盛公司现有18万吨/年草甘膦产能。流转市值164亿。

3.江山股份国内最大的草甘膦出产企业之一,现有草甘膦产能7万吨/年;其间甘氨酸道路产能3万吨/年,DAN道路产能4万吨/年;18年除草剂营收22.3亿元,主营业务占比56.3%。流转市值107亿。

4.新安股份年销售量折合草甘膦原药近10万吨，公司表明各首要产品库存处于低位，订单较为足够。流转市值105亿。

5.云图控股具有1.8亿吨磷矿，磷酸一铵及磷化工收入占收入18.5%。流转市值58亿元。

6.云天化2020年共挖掘出产黄磷矿131.6万吨，黄磷产值3.2万吨。大股东具有6亿吨磷矿，磷酸盐及磷矿占收入21%。流转市值139亿。

7.st澄星具有1.5亿吨磷矿，磷化工占收入92%。市值14亿元。有过上一年巨额减值黑前史。流转市值15亿。