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《经济参考报》记者日前得悉，企业负债率居高不下与中小企业融资难并存的布景下，央行正在酝酿应收账款融资管理办法，并现已开端紧锣密鼓地进行调研，寻求动产融资盘活企业应收账款财物，破解中小企业融资难题。

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应收账款融资，是指企业将赊销而构成的应收账款有条件地转让给专门的融资安排，使企业得到所需资金，加强资金的周转。应收账款融资是集融资、结算、财务管理和危险担保于一体的综合性金融服务。

本年2月，央行、发改委、工信部等八部委联合发布《关于金融支撑工业稳添加调结构增效益的若干意见》，专门提及“大力开展应收账款融资”，还说到“推进更多供应链参加应收账款质押融资服务途径”，“推进大企业和政府收购主体活跃承认应收账款，协助中小企业供货商融资”等内容。

据了解，央行、工信部等部委现已将应收账款融资的准则建造提上日程，有关应收账款融资管理办法制定的前期调研现已紧锣密鼓地打开。业内人士指出，管理办法首先是鼓舞支撑商业银行进一步扩展应收账款质押融资规划，包含树立一致挂号体系，完善应收账款质押融资服务途径，树立应收账款买卖机制等内容有望归入管理办法。此外，还会对应收账款融资做出进一步标准。

国家统计局数据显现，7月末，我国规划以上工业企业负债算计542169.8亿元，添加5.7%。规划以上工业企业应收账款108136.1亿元，同比添加7.6%。而在2011年末，我国规划以上工业企业应收账款规划只要7.03万亿元，四年间均匀每年添加1.1万亿元，总计上升了63%。

商务部研讨院信誉评级与认证中心主任韩家平对《经济参考报》记者表明，应收账款总规划超越10万亿，应该是前史最高点。同比7.6%的增速，也远高于同期企业主营事务收入1.3%的增速和赢利负增速。这表明企业应收账款还在持续上升，资金周转的状况没有缓解。

据悉，我国应收账款融资的首要方法有两种，一是银行从事的应收账款质押融资事务，首要是用借款的形式去做;另一种是保理公司从事的应收账款转让融资，保理在国际上称为最适合成长型中小企业的东西，具有逆经济周期的特色。近年来，不少企业也逐步开端测验应收账款财物证券化(ABS)的方法来进行融资。

我国社科院金融研讨所银行研讨室主任曾刚表明，一些中小企业自身的信誉评级较低，可是与其构成应收账款联系的中心企业的信誉资质是较高的。该中小企业以应收账款质押向银行借款，就能够促进银行提高对其的评价，然后改动其融资难的窘境。

“有查询显现，中小企业应收账款约占总财物比重的30%。”韩家平说。

不过，在实践中，中小企业应收账款融资仍面对许多应战。曾刚表明，不论是哪种方法应收账款融资，其完成的条件都是其能够构成安稳的现金流回款，而这十分依赖于付款方的商业信誉和付出才能。

“企业的应收账款存在一些不同的状况：有的是正常的占压资金，付款方具有付款才能;但也有的是一些自身就没有付款才能或者说商业信誉上现已是不良的应收账款;乃至有的是一些虚拟的买卖构成的所谓的应收账款。在此前的钢贸授信危机中，不少银行有过这方面深入的经验。”他说，在应收账款融资中，银行对买卖的真实性以及付款方付款才能的监控显得十分重要。

某商业银行信贷部人士指出，改善完善应收账款质押和转让等挂号服务，并将相关信息在商业银行内部同享至关重要。这样能够使得银行愈加了解应收账款付款方的信誉状况，便利银行监控。此外，能够立异增信手法，供给恰当担保。

还有业内人士主张，管理办法应该扩展覆盖面，不该只约束在商业银行的应收账款质押融资层面，还应该将应收账款转让融资的保理事务归入。

业内人士猜测，供应链金融、应收账款融资将在方针的扶持下迎来严重开展机会，而与应收账款高度相关的途径或企业也将呈井喷之势。我国人民银行征信中心牵头安排的中征应收账款融资服务途径成立于2013年末，到2016年5月25日，途径促进融资买卖近3.6万笔，促进融资总额打破两万亿元。

“监管层对应收账款融资的高度重视，会使更多的金融安排和类金融安排重视应收账款和商业保理公司的融资问题，并由此立异应收账款和商业保理公司的融资形式和产品品种。”一位业内人士说，P2P贷途径将成为更多商业保理公司重要融资途径，此外，财物证券化、资管方案、财物买卖所、发行债券等融资途径将进一步发力，并在融资形式、金额等方面获得进一步打破。