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「创业板股票交易规则」一场“血亏”的定增:53亿资金浮亏22亿 高瓴、中金、葛卫东栽进用友

wx头像 wx 2023-03-22 20:15:55 6
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4个月前,高瓴、高毅、中金、葛卫东、摩根大通、开域本钱等17家明星熠熠的内外资组织和牛散高调参加用友络(600588.SH)的53亿定增,一时成为商场最受重视的大事件。但随着6个月配售股解禁期越来越近,公司股价却接连狂跌43%,53亿资金浮亏22亿,被套在了高点。有商场人士对《华夏》记者剖析,跌得太惨,只能继续拿着,估量解禁也不会卖出。

17家组织的无法之举好像从定增一开始就注定了。据可靠消息称,用友在上一年底公司主营事务收入欠安的情况下,依然给出了定增认购方大幅高于实践的成绩指引,直至年报一出成绩“爆雷”。定增尽管完结了,但商场对其的点评天然走低,这也是定增后股价暴降的原因之一。

高瓴浮亏5.7亿

1月25日,用友络53亿元定增尘土落地,公司以31.95元/股的价格向17位目标发行1.66亿股股份,募资总额为52.98亿元。

从定增成果来看,获配方可谓是明星聚集,包含高瓴、高毅、葛卫东、易方达、万家等内资明星本钱,也有GIC、摩根大通、开域本钱、UBSAG、摩根士丹利等世界出资巨子,一时风头无两。

定增成果出炉当天,用友的收盘价是37.70元/股。通联数据显现,17家定增方刚一进入就浮盈9.5亿,取得了开门红。但是,股价在经过时刻短的上涨后,很快就堕入阴跌,从K线图来看,4个月来一落千丈。到5月27日收盘,用友报收18.12元/股,相较定增的价格现已大跌43%,几近腰斩,17家参加定增的明星本钱算计浮亏22.79亿。

其时用友定增引发商场广泛重视,由于是两家私募头牌高瓴本钱和高毅财物的一起挑选,其间高瓴本钱是在定增中获配最高的组织,获配3129.89万股,金额近10亿元,比第二名中金公司获配的股份多了近一倍,也是“受伤”最深的组织。4个月的时刻,高瓴10亿的资金账面上只剩下了5.7亿。

4个月后,对参加用友的定增,高瓴本钱三缄其口,对《华夏》记者表明,因合规约束,不方便对上市公司做谈论。

再融资新规施行以来,高瓴财物参加了13家公司的定增,获配金额达191.79亿。到现在,还有3只股票没有解禁,分别是用友络、三环集团、伊利股份,且均处于跌落状况,其间用友跌幅最大。

牛散葛卫东是定增中仅有的个人出资者,获配626万股,获配近2亿元。用友络本年一季报发表,葛卫东是公司的第六大股东,但在参加定增后又很快进行了两次减持,算计3800万股,大略估量市值近10亿元。这是他自2017年公司前十大股东之列后初次密布大举减持,并且还发生在刚刚参加定增后。

定增的曲折

需求留心的是,5月6日,用友公告称,徐洲金辞去财政总监的职务。经公司总裁王文京提名,公司决议聘任公司董事吴政平兼任公司财政总监。

徐洲金在2020年4月空降用友络,当年6月30日顶替吴政平被聘为财政总监。在他就任财政总监的同一天,用友发布了上述定增预案。近两年后,定增完结,徐洲金辞去职务,原财政总监吴政平“官复原职”。时刻上的偶然,好像在表明徐担任财政总监便是为了定增。

用友的定增并非一往无前。开始的定增预案是向商场征集64亿,但到2020年一季度末,公司的货币资金高达51.43亿元,生意性金融资金为16.35亿元,算计约为68亿元。从账面来看,用友并不差钱,不需求经过融资,以自有资金就能够支撑上述募投项目。

此事一度引发监管层的问询,证监会要求用友就其账面货币资金余额较大,短期告贷余额较大等问题做出合理性解说,并要求公司结合银行函证、资金流水等核对程序,阐明货币资金是否实在存在。终究,用友调整了定增预案,将拟募资金额下调至53亿元。后来的现实证明,“云茅”的定增引来组织的热捧。

「创业板股票交易规则」一场“血亏”的定增:53亿资金浮亏22亿 高瓴、中金、葛卫东栽进用友

信息差完结定增

但一位挨近用友络的商场人士对《华夏》记者表明,17家获配组织之所以参加定增,或许是由于其时从用友取得的信息和现实有收支。

他表明,用友在2021年头对公司的主营事务云服务与软件,给出的全年营收同比增加的商场指引是25%,杰出的成绩预期让各大组织出资者趋之若鹜。但是,年报一出,该事务营收为86.41亿,只增加了15.7%。从给出商场指引到年报出炉,中心有一年的时刻,满足公司靠信息差完结许多本钱运作。

据该商场人士称,现实上,在上一年12月,用友络对定增参加方进行过路演,那时全年成绩根本能够预见了,但公司给出的说法依然是主营事务收入增加20%。到了本年1月定增,公司继续一差二错,依然没有对商场指引进行更正,定增认购方直到3月份年报发表后,才知道成绩不达预期。“这现已算是成绩‘爆雷’,根本面出了问题。”

这一说法也得到了某定增获配组织人士的承认。

本次定增的股份还有两个月解禁,假如到时有组织止损离场,关于用友的股价将是落井下石。但上述商场人士表明:“应该不会卖,实在是跌得太多了。”

5月27日,《华夏》记者以出资者身份致电用友络证券部,对方表明,1月底的定增是揭露方式的商场发行,参加定增的一部分组织是对公司长时间成绩看好的战略出资人,不会受短期成绩动摇的影响;一部分是财政出资者,之后的生意操作要看他们自己的判别。公司在与参加定增的组织继续进行交流,他们对公司的财政状况也很了解,信任在出资上愈加理性。

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